As ações dos EUA ficam sob pressão após avanço inicial para máximas históricas

As ações inicialmente subiram na manhã de sexta-feira, mas rapidamente inverteram a tendência, no que posso descrever como uma clássica armadilha em alta. Depois de provocar os investidores com novos máximos históricos no início da sessão, os principais índices despencaram para o território negativo, deixando muitos traders (incluindo-me ) a perguntar o que aconteceu com o otimismo inicial.

Atualmente, o Dow caiu 362,91 pontos ( 0,8% ) para 45.258,38, o Nasdaq perdeu 147,36 pontos ( 0,7% ) para 21.560,33, e o S&P 500 caiu 51,59 pontos ( 0,8% ) para 6.450,49. Assim vai o ganho da manhã.

A reversão abrupta do mercado ocorreu após o Departamento do Trabalho divulgar uma bomba - o crescimento do emprego em agosto foi pateticamente fraco. Apenas 22.000 empregos foram adicionados no mês passado, muito abaixo dos 75.000 que os economistas esperavam. Pior ainda, o ganho anteriormente relatado de junho foi revisto para uma perda real. A taxa de desemprego aumentou para 4,3% de 4,2%.

Inicialmente, pensei que este terrível relatório de empregos iria impulsionar as ações - a mentalidade de "más notícias são boas notícias" que tem dominado os mercados ultimamente. Dados de emprego fracos deveriam levar o Fed a cortes nas taxas, certo? Mas a euforia inicial evaporou rapidamente à medida que a realidade se instalou. Um mercado de trabalho em declínio não é algo a celebrar - sinaliza potenciais problemas para a economia mais ampla.

"Dados de emprego mais fracos aumentam as probabilidades de cortes nas taxas do Fed, mas criam volatilidade," observou Larry Tentarelli do Blue Chip Daily Trend Report. Sem brincadeira - estou a ver o meu portfólio oscilar selvagemente enquanto os traders tentam decidir se devem celebrar os cortes nas taxas ou entrar em pânico com a fraqueza económica.

As ações financeiras estão sendo severamente afetadas, com as ações de corretoras/detalhes caindo 2,6% e os bancos despencando 2,2%. As ações de energia também estão sofrendo, à medida que o petróleo bruto continua sua espiral descendente. O setor de software e utilidades não está se saindo muito melhor.

Apenas ouro, imóveis e ações de biotecnologia estão a mostrar força hoje - jogadas defensivas clássicas quando surgem preocupações económicas.

Os mercados asiáticos, na sua maioria, subiram durante a noite, com o Nikkei do Japão a subir 1,0% e o Composite de Xangai da China a disparar 1,2%. Os mercados europeus, no entanto, seguiram a nossa trajetória de descida.

Os rendimentos do tesouro caíram em resposta aos fracos dados de emprego, com o rendimento de referência a dez anos a cair 10,2 pontos base para 4,074%. Pelo menos os investidores em obrigações parecem convencidos de que o Fed precisará cortar as taxas de forma agressiva agora.