Participações do Fundo de Hedge VTI: Seguindo o Rastro do Dinheiro

Tenho analisado os mais recentes relatórios 13F, e algo chamou a minha atenção. Das 20 mais recentes declarações de fundos de hedge para o Q3 de 2024, doze deles estão a manter o ETF de Mercado de Ações Total da Vanguard (VTI). Quando tantos investidores sofisticados se movem na mesma direção, eu presto atenção.

Mas não sejamos ingênuos. Esses registros 13F mostram apenas metade da história - eles mostram posições longas, mas convenientemente escondem apostas curtas. Um fundo pode parecer otimista enquanto secretamente faz jogadas baixistas através de opções ou outros instrumentos. A SEC não exige que revelem essas posições curtas, o que francamente parece uma grande falha em termos de transparência.

Analisando o recente lote de pedidos, os números são reveladores. Quatro fundos aumentaram suas posições em VTI enquanto quatro as diminuíram. A mudança agregada? Uma adição líquida de 91.008 ações no valor de quase $40 milhões. Não exatamente uma corrida, mas definitivamente um sinal positivo.

O que realmente se destaca é o Legacy Private Trust adicionando mais de 81.000 ações - eles estão claramente fazendo uma aposta substancial no mercado amplo. Entretanto, a ETF Portfolio Partners aumentou sua posição em quase 11.000 ações. Estes não são movimentos pequenos.

Em todos os 152 fundos que examinei, o número total de ações VTI mal se alterou - aumentando apenas 0,03% de 2,34 milhões para 2,34 milhões de ações. Os três principais detentores continuam a ser GP Brinson Investments (322,196 ações), Apella Capital (313,356 ações), e Sowell Financial Services (249,148 ações).

Acho significativo que estes investidores sofisticados continuem a alocar capital significativo para o VTI, apesar da incerteza do mercado. Eles estão essencialmente a apostar na resiliência de todo o mercado americano, em vez de escolher vencedores individuais.

Embora as declarações 13F individuais possam ser enganosas, a imagem coletiva oferece insights valiosos. A tendência modesta, mas positiva, em direção ao VTI sugere otimismo cauteloso entre os gestores de dinheiro profissionais - eles estão mantendo a exposição a ações, mas fazendo isso através de uma ampla diversificação em vez de apostas concentradas.

Este padrão merece a atenção de quem gere o seu próprio portfólio. Quando o dinheiro inteligente fala, eu ouço - mesmo que nem sempre siga.