Os títulos municipais, frequentemente referidos como "muni bonds," são instrumentos de dívida emitidos por várias entidades governamentais, como estados, cidades e condados, para financiar projetos públicos, como estradas, escolas e outros desenvolvimentos de infraestrutura. Esses títulos geralmente oferecem pagamentos de juros regulares, normalmente duas vezes por ano, e devolvem o valor principal no vencimento. Os juros ganhos com esses títulos são geralmente isentos de impostos federais, tornando-os particularmente atraentes para investidores em faixas de imposto mais elevadas.

Para investidores avessos ao risco que procuram um fluxo de rendimento constante e isento de impostos, os fundos mútuos de obrigações municipais apresentam uma opção atraente. Estes fundos são concebidos para proporcionar rendimento regular enquanto protegem o capital investido. Embora tenham como objetivo distribuir dividendos mais frequentemente do que outros tipos de obrigações, também oferecem maior estabilidade em comparação com fundos que se concentram principalmente em ações e investimentos alternativos.

Identificámos três fundos de obrigações municipais com classificação elevada para a sua consideração: Colorado Bondshares [HICOX], Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund [VMLTX], e Invesco Limited Term Municipal Income Fund [AITFX]. Cada um destes fundos obteve uma classificação alta e é esperado que supere os seus pares nos próximos anos. Os investidores podem encontrar mais informações sobre estes fundos, incluindo as suas classificações e desempenho histórico, através de vários recursos financeiros online.

O fundo Colorado Bondshares investe principalmente os seus ativos, incluindo quaisquer empréstimos, em obrigações, valores mobiliários, notas e contratos de arrendamento municipal de subdivisões políticas, municípios e autoridades públicas dentro do Colorado. O fundo foca exclusivamente em valores mobiliários isentos de impostos.

Nos últimos cinco anos, o fundo Colorado Bondshares proporcionou um retorno anual médio de 4,4%. Em dezembro de 2024, a HICOX havia alocado 30,8% dos seus ativos líquidos em vários títulos municipais.

O Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund concentra a maioria dos seus ativos líquidos em obrigações municipais com altas classificações de crédito de agências nacionais reconhecidas ou aquelas consideradas de qualidade comparável pelos consultores do fundo. Também aloca uma pequena parte dos seus ativos em títulos de menor classificação. Os gestores do fundo têm como objetivo manter uma maturidade média ponderada em dólares de 2 a 6 anos para os títulos individuais.

O Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund gerou um retorno médio anual de 2,6% ao longo de cinco anos. O VMLTX possui uma razão de despesa competitiva de 0,17%.

O Invesco Limited Term Municipal Income Fund visa proporcionar rendimento isento de impostos federais, investindo principalmente em títulos de dívida municipal com grau de investimento. Estes títulos ou pagam juros excluídos do rendimento bruto para fins de imposto federal ou não geram rendimento considerado como um item de preferência para cálculos de imposto mínimo alternativo. Os consultores do fundo esforçam-se por manter uma maturidade média ponderada em dólares do portfólio efetivo de cinco anos ou menos.

O Invesco Limited Term Municipal Income Fund alcançou um retorno anual médio de 2,4% ao longo de cinco anos. O fundo tem estado sob a gestão de Jack Connelly desde abril de 2016.

Os investidores interessados em explorar as classificações e o desempenho histórico de vários fundos de obrigações municipais podem aceder a esta informação através de websites e plataformas financeiras respeitáveis.