Minhas 5 Melhores Escolhas de Ações de Energia no Mercado de Hoje

A energia alimenta tudo, desde os nossos deslocamentos diários até a revolução da IA que está a acontecer em centros de dados em todo o mundo. Como alguém que assistiu a uma evolução dramática no setor, estou convencido de que estamos numa encruzilhada crítica onde investimentos inteligentes em energia podem gerar retornos significativos. A paisagem está a mudar - a energia nuclear está a voltar, a IA está a impulsionar uma procura de eletricidade sem precedentes, e as tensões geopolíticas continuam a impactar as fontes de energia tradicionais.

Após analisar as condições atuais do mercado, aqui estão cinco ações de energia que acredito estarem particularmente bem posicionadas:

1. Chevron

Assistir a Chevron naviGar na montanha-russa dos preços do petróleo tem sido fascinante. Embora os últimos anos não tenham sido bondosos, com os preços a declinarem gradualmente, as operações dual upstream e downstream da empresa oferecem uma estabilidade notável. O que mais me impressiona é como eles usaram seus lucros inesperados - 11,8 mil milhões de dólares em dividendos e 16,1 mil milhões de dólares em recompra de ações apenas no ano passado.

O rendimento de 4,6% é atraente, mas estou mais impressionado com 38 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Com as tensões no Oriente Médio a possivelmente empurrarem os preços do petróleo para cima, a Chevron pode ver um aumento significativo, enquanto ainda oferece proteção contra descidas.

2. Enterprise Products Partners

Sempre apreciei o modelo de negócios midstream da Enterprise - é como cobrar portagens independentemente dos preços do petróleo. A sua extensa rede de oleodutos, instalações de armazenamento e ativos de processamento criam fluxos de receita fiáveis, baseados em taxas, que resistem notavelmente bem às tempestades dos preços das commodities.

O rendimento de 6,9% é atraente, mas o que realmente importa é a relação de pagamento conservadora e a baixa alavancagem que o sustentam. A sua integração vertical captura margens em múltiplos segmentos, e os projetos de expansão em curso em petroquímicos e terminais de exportação devem impulsionar o crescimento futuro.

3. Cameco

A energia nuclear está a ter o seu momento, e a Cameco está no epicentro deste renascimento. À medida que os países se apressam por uma energia de base livre de carbono, a procura de urânio está a aumentar enquanto a oferta continua limitada devido a anos de subinvestimento.

O que é particularmente atraente sobre a Cameco são os seus contratos de longo prazo com as utilities - estão comprometidos a fornecer 28 milhões de libras de urânio anualmente até 2029. Com os preços do urânio à vista a subir e questões geopolíticas a limitar o fornecimento russo e do Cazaquistão, as suas margens devem expandir-se dramaticamente. As suas propriedades em Saskatchewan e na Austrália posicionam-nas perfeitamente para capitalizar o ressurgimento da energia nuclear.

4. Constellation Energy

Tenho observado a Constellation de perto, pois se posicionaram como o maior produtor de eletricidade livre de carbono da América. As suas instalações nucleares geram mais de 86% da sua produção, fornecendo energia limpa e fiável com ganhos previsíveis através de mercados de capacidade e contratos de longo prazo.

Os recentes acordos com a Microsoft e a Meta para alimentar centros de dados com energia nuclear validam o seu modelo de negócios. À medida que a IA continua a impulsionar uma demanda de eletricidade sem precedentes, a presença nuclear estabelecida da Constellation oferece-lhes uma vantagem competitiva massiva que poucos concorrentes conseguem igualar.

5. NuScale Power

Vou admitir que a NuScale é a minha aposta especulativa - mas potencialmente transformadora. A tecnologia dos seus pequenos reatores modulares poderia revolucionar a implementação nuclear com custos iniciais mais baixos e tempos de construção mais rápidos. Ter conseguido duas aprovações de projeto da Comissão Reguladora Nuclear dá-lhes uma vantagem de primeiro a entrar num mercado potencialmente massivo.

O projeto da Romênia, com lançamento previsto para 2029, pode provar que seu conceito funciona em grande escala. Sim, existem riscos sérios - atrasos no projeto, estouros de custo e queima de caixa continuam sendo preocupantes. Mas se eles executarem com sucesso, a NuScale pode se tornar uma pedra angular da infraestrutura energética de próxima geração.

A transição energética não está a acontecer da forma linear que alguns previram. Em vez disso, estamos a assistir a uma mistura pragmática de fontes tradicionais e renováveis, com a energia nuclear a fazer um regresso inesperado. Estas cinco empresas representam diferentes facetas dessa realidade complexa, cada uma posicionada para prosperar nos seus nichos respetivos.