Ações de Crescimento Subvalorizadas para Comprar: Ações da Salesforce vs. Ações da Adobe

As ações tecnológicas estão a sofrer hoje, com a AMD a levar um duro golpe de 7,72% e a Tesla, Amazon e Nvidia todas a cair mais de 4%. Contra este cenário de carnificina, tenho estado a observar duas gigantes de software que parecem surpreendentemente subvalorizadas, apesar das suas trajetórias de crescimento.

Hoje vi as ações da Adobe caírem 2,87%, o que honestamente parece um presente, considerando o seu potencial a longo prazo. A gigante do software criativo construiu um ecossistema do qual designers e criadores de conteúdo simplesmente não conseguem escapar. O seu modelo de subscrição é praticamente uma máquina de imprimir dinheiro, gerando receitas previsíveis e recorrentes que Wall Street normalmente recompensa com avaliações premium.

Entretanto, a Salesforce está em queda de 1,49% - uma diminuição relativamente modesta em comparação com o carnificina tecnológica que acontece em outros lugares. A sua dominância no software de CRM cria efeitos de bloqueio semelhantes aos da Adobe, embora eu sempre tenha achado a sua estratégia de aquisição mais agressiva e, por vezes, questionável.

Entre esses dois titãs, eu pessoalmente sou mais otimista em relação à Adobe. O monopólio da sua creative cloud dá a eles um poder de precificação que a Salesforce só pode sonhar. Quando todos, desde estudantes universitários até departamentos de marketing da Fortune 500, consideram seu software essencial, você tem algo especial.

Analisando os números, ambas as ações negociam a múltiplos abaixo das suas médias históricas, mas a vantagem competitiva da Adobe parece ser mais defensável. A Salesforce enfrenta uma concorrência crescente da Microsoft e de outros players empresariais dispostos a integrar o CRM como uma característica em vez de um produto independente.

A atual venda de tecnologia no mercado está criando oportunidades de compra em ambos os nomes, mas eu apostaria na dominância criativa da Adobe em relação ao conjunto de software corporativo da Salesforce. Às vezes, a escolha óbvia é a correta.