VTSAX: Uma Análise Abrangente do Fundo de Índice do Mercado de Ações Total da Vanguard

Visão Geral dos Fundos e Desempenho Histórico

Vanguard Total Stock Market Index Admiral (VTSAX) é um fundo de índice proeminente que oferece ampla exposição ao mercado de ações dos EUA. Lançado em novembro de 2000, o VTSAX acumulou aproximadamente $417,64 bilhões em ativos sob gestão, tornando-se um dos maiores fundos mútuos disponíveis para investidores.

O desempenho do fundo ao longo de períodos prolongados tem sido notável:

• Retorno total anualizado em 5 anos: 14,51%
• Retorno total anualizado em 3 anos: 11,24%

Esses retornos posicionam o VTSAX no terço médio entre seus pares de categoria para ambos os períodos. No entanto, é crucial notar que esses números não levam em conta todas as despesas, e os retornos totais seriam mais baixos se as taxas de venda fossem incluídas.

Avaliação de Risco e Volatilidade

VTSAX apresenta um perfil de risco intimamente alinhado com o mercado mais amplo:

• Desvio padrão de 3 anos: 17,3%
• desvio padrão de 5 anos: 18,83%

Em comparação com as médias da categoria de 14,66% e 15,93%, respetivamente, o VTSAX demonstra uma volatilidade ligeiramente superior. Isso é refletido no seu beta de 5 anos de 1,03, indicando uma volatilidade marginalmente maior do que o mercado em geral.

O alpha do fundo de -0,83 nos últimos cinco anos sugere que os gestores enfrentaram desafios em gerar retornos excessivos em comparação com o índice S&P 500 em uma base ajustada ao risco.

Composição e Estratégia do Portfólio

A estratégia de investimento do VTSAX foca principalmente em ações dos EUA:

• Alocação de ações: 77,36%
• Capitalização de mercado média das participações: $412.59 bilhões

As exposições a setores-chave incluem:

1. Tecnologia
2. Finanças

A baixa taxa de rotatividade do fundo de 2% indica uma abordagem de compra e manutenção, resultando em menos transações em comparação com fundos mais ativos.

Estrutura de Custos e Requisitos de Investimento

VTSAX destaca-se pela sua estrutura custo-efetiva:

• Taxa de despesa: 0,04%
• Média da categoria da taxa de despesa: 0,91%

Isso posiciona o VTSAX como uma opção significativamente mais barata do que seus pares, potencialmente aumentando os retornos de longo prazo para os investidores.

Requisitos de investimento:

• Investimento inicial mínimo: $3.000
• Valor mínimo de investimento subsequente: $1

Contexto de Desempenho a Longo Prazo

Expandindo a análise histórica, o desempenho do VTSAX pode ser visto em um contexto mais amplo:

| Horizonte de Tempo | Retorno Anualizado do VTSAX | |--------------|--------------------------| | 10 anos | 12,37% | | 15 anos | 9.85% | | Desde a criação (2000) | 7,63% |

Esses números demonstram a capacidade do fundo de proporcionar um crescimento consistente a longo prazo, alinhando-se ao seu objetivo de acompanhar todo o mercado de ações dos EUA.

Análise Comparativa

Quando comparado ao S&P 500 e outros fundos de mercado total:

| Índice/Fundo | Retorno Anualizado em 10 Anos | |------------|---------------------------| | VTSAX | 12,37% | | S&P 500 | 12,15% | | Russell 3000 | 12,30% |

VTSAX superou ligeiramente tanto o S&P 500 quanto o Russell 3000 na última década, demonstrando a sua eficácia em capturar o desempenho do mercado mais amplo.

Implicações da Estratégia de Investimento

Os ativos do VTSAX abrangem todo o mercado acionário dos EUA, incluindo:

• Ações de grande capitalização: ~70%
• Ações de média capitalização: ~20%
• Ações de pequena capitalização: ~10%

Esta estratégia de diversificação visa capturar o desempenho de todo o mercado, potencialmente reduzindo o risco de ações únicas enquanto oferece exposição a pequenas empresas de alto crescimento.

Conclusão

O VTSAX apresenta uma opção atraente para investidores que buscam uma ampla exposição ao mercado dos EUA com custos mínimos. O seu desempenho histórico, a baixa taxa de despesas e a cobertura abrangente do mercado fazem dele um forte concorrente para a alocação no portfólio central. No entanto, os investidores devem considerar a sua estratégia geral de alocação de ativos e a tolerância ao risco ao avaliar o papel do VTSAX em seu portfólio de investimentos.