Potencial do Web3 no Comércio de Café: Starbucks vs Dutch Bros

A Starbucks (NASDAQ: SBUX) enfrentou desafios significativos em 2025, com suas ações a cair mais de 25% em relação ao seu máximo do ano até agora em 23 de fevereiro. O relatório de ganhos do Q3 da empresa em 29 de julho ficou abaixo das estimativas dos analistas em quase 28%, refletindo uma combinação de comportamento cíclico do consumidor em meio a altos preços do café e percepção pública negativa devido a disputas laborais e controvérsias geopolíticas.

Em resposta a esses desafios, a Starbucks anunciou um novo plano estratégico chamado "De Volta à Starbucks", que inclui o fechamento de lojas e demissões. No entanto, esta reestruturação tem um custo considerável, com a empresa esperando gastar $150 milhões em custos de separação de funcionários e $850 milhões em despesas relacionadas ao fechamento de lojas.

Enquanto a Starbucks enfrenta dificuldades, a concorrente Dutch Bros (NYSE: BROS) está mostrando força e rápida expansão. Desde que se tornou pública em setembro de 2021, a Dutch Bros superou a Starbucks em valorização das ações, lucros e crescimento da receita. A empresa superou as expectativas de lucros em 44,44% no último trimestre e viu sua receita trimestral crescer 28% ano após ano.

Iniciativas e Desafios da Starbucks no Web3

Apesar das suas dificuldades atuais, a Starbucks tem explorado tecnologias Web3 para melhorar a lealdade e o envolvimento dos clientes. A empresa lançou o seu programa Starbucks Odyssey, que integra tecnologia blockchain e NFTs no seu sistema de recompensas existente. No entanto, o impacto dessas iniciativas no desempenho geral da empresa continua por se ver.

A Starbucks poderia potencialmente aproveitar a tecnologia blockchain para melhorar a transparência da cadeia de suprimentos e abordar questões como o recente processo alegando trabalho forçado em sua cadeia de suprimentos de café. Implementar um sistema de rastreabilidade baseado em blockchain poderia ajudar a Starbucks a demonstrar práticas de abastecimento ético e reconstruir a confiança do consumidor.

O Crescimento da Dutch Bros e o Potencial do Web3

Embora a Dutch Bros ainda não tenha anunciado iniciativas significativas em Web3, seu rápido crescimento e forte desempenho a posicionam bem para explorar soluções baseadas em blockchain no futuro. O foco da empresa em locais de drive-thru e pedidos móveis alinha-se bem com a abordagem digital em primeiro lugar de muitas tecnologias Web3.

A Dutch Bros poderia implementar potencialmente um programa de fidelidade baseado em tokens ou explorar NFTs para aumentar o envolvimento dos clientes e criar novas fontes de receita. Como a cadeia de café de varejo de crescimento mais rápido, a Dutch Bros tem a oportunidade de integrar tecnologias Web3 desde o início, dando-lhe potencialmente uma vantagem sobre players estabelecidos como a Starbucks.

Análise Comparativa: Métricas Tradicionais vs. Potencial Web3

| Métrica | Starbucks (SBUX) | Dutch Bros (BROS) | |--------|-------------------|-------------------| | Desempenho das Ações YTD | -25% do máximo | Encontrou suporte acima do mínimo YTD | | Resultados do Q3 | Ficou abaixo em 28% | Superou em 44,44% | | Crescimento da Receita | Pequeno aumento | 28% ano a ano | | Rendimento de Dividendos | 2.81% | N/A | | Iniciativas Web3 | Programa Starbucks Odyssey | Nenhum anunciado | | Propriedade Institucional | 72% | 86% |

Enquanto os métricos financeiros tradicionais favorecem atualmente a Dutch Bros, a adoção precoce de tecnologias Web3 pela Starbucks pode proporcionar uma vantagem competitiva se implementada com sucesso. No entanto, a forte trajetória de crescimento da Dutch Bros e o potencial para futura integração Web3 tornam-na uma opção atraente para investidores interessados tanto em retalho de café tradicional como em inovações em blockchain.

Perspectiva de Mercado e Potencial de Integração Web3

De acordo com dados da nossa base de conhecimento, as ações da Starbucks devem negociar entre $74,76 e $82,29 em 2025. A empresa enfrenta desafios significativos no mercado chinês, onde concorrentes como a Luckin Coffee oferecem produtos a preços muito mais baixos.

A Dutch Bros, por outro lado, tem uma perspetiva mais otimista. Os analistas projetam um preço-alvo de 12 meses de $79,88, representando quase 52% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais. O forte desempenho da empresa e a trajetória de crescimento posicionam-na bem para uma potencial integração no Web3 no futuro.

À medida que a indústria de retalho de café continua a evoluir, a integração bem-sucedida das tecnologias Web3 pode tornar-se um diferencial chave. Tanto a Starbucks como a Dutch Bros têm o potencial de utilizar blockchain, NFTs e tokenização para aumentar a lealdade dos clientes, melhorar a gestão da cadeia de abastecimento e criar novas fontes de receita. Os investidores interessados na interseção entre o retalho tradicional e a inovação Web3 devem acompanhar de perto as estratégias e o desempenho dessas empresas nos próximos anos.