Os entusiastas de criptomoeda que seguem o Bitcoin (Símbolo: BTC) testemunharam a introdução de novas opções hoje, com vencimento em janeiro de 2028. O valor do tempo, um fator crucial na determinação do prêmio que um comprador de opções está disposto a pagar, é particularmente significativo para estes contratos, dado o intervalo de 858 dias até o vencimento. Este período prolongado apresenta uma oportunidade potencial para vendedores de put ou call garantirem prêmios mais altos em comparação com contratos com datas de vencimento mais próximas. A análise da Gate examinou a cadeia de opções BTC para os contratos recém-disponíveis de janeiro de 2028, identificando dois contratos de interesse notável.



O contrato de venda com um preço de exercício de $18,000 tem atualmente uma oferta de $1,140. Se um investidor optar por vender para abrir este contrato de venda, ele estará se obrigando a adquirir Bitcoin a $18,000, ao mesmo tempo que coleta o prêmio. Isso efetivamente reduz a base de custo do ativo para $16,860 ( excluindo taxas de corretagem ). Para um investidor que já está contemplando uma compra de BTC, esta estratégia pode ser uma alternativa atraente ao pagamento do preço de mercado atual de $23,960.

Dado que o preço de exercício de $18.000 representa um desconto de aproximadamente 25% em relação ao preço de negociação atual do Bitcoin (, significando que está fora do dinheiro por essa porcentagem ), há uma possibilidade de que o contrato de venda possa expirar sem valor. Os dados analíticos atuais sugerem uma probabilidade de 74% desse resultado. A Gate monitorará essas probabilidades ao longo do tempo, atualizando as informações na página dedicada do contrato em nossa plataforma.

Examinando o lado de compra da cadeia de opções, encontramos o contrato de compra com o preço de exercício de $25,000 com uma oferta atual de $2,080. Se um investidor adquirir BTC ao preço atual de $23,960 e depois vender para abrir esse contrato de compra como um "covered call", estaria se comprometendo a vender Bitcoin a $25,000. Considerando o prêmio coletado, esta estratégia renderia um retorno total de 13.02% se BTC atingir o preço de exercício na expiração de janeiro de 2028 (antes de contabilizar as comissões do corretor).

Vale a pena notar que esta estratégia pode potencialmente limitar um aumento significativo se o preço do Bitcoin subir dramaticamente. Portanto, analisar a história de preços do BTC no último ano e entender os seus fatores fundamentais é crucial. O preço de exercício de $25,000 representa um prémio aproximado de 4% em relação ao preço de negociação atual, classificando-o como fora do dinheiro por essa percentagem.

Há também a possibilidade de que o contrato de call coberto possa expirar sem valor, permitindo ao investidor reter tanto o seu Bitcoin quanto o prémio coletado. A análise atual indica uma probabilidade de 54% para este cenário. A Gate acompanhará essas probabilidades ao longo do tempo, fornecendo gráficos e informações atualizadas na nossa plataforma.

A volatilidade implícita no exemplo do contrato de venda está em 36%, enquanto o exemplo do contrato de compra mostra uma volatilidade implícita de 26%.

Os nossos cálculos, com base nos últimos 249 dias de negociação e no preço de hoje de $23,960, indicam uma volatilidade real dos últimos doze meses de 25% para o Bitcoin.

Para investidores que procuram estratégias adicionais de opções de venda e compra, o Gate oferece uma ampla gama de ferramentas analíticas e insights de mercado para apoiar a tomada de decisões informadas no mercado de opções de criptomoeda.
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