Perspectiva dos Preços do Petróleo Bruto: Análise de Mercado e Fatores Chave

Movimentos Recentes do Mercado

Os futuros do petróleo bruto WTI para entrega em novembro (CLX25) fecharam em alta de $0.82 (+1.33%) na quarta-feira, enquanto os futuros da gasolina RBOB de novembro (RBX25) ganharam $0.0156 (+0.82%). O aumento nos preços da energia coincidiu com o S&P 500 alcançando um novo recorde, refletindo uma melhoria no sentimento econômico e um potencial apoio à demanda por petróleo.

Decisão de Produção da OPEC+

Os preços do crude encontraram suporte após o acordo do OPEC+ no domingo para aumentar a sua meta de produção em modestos 137.000 barris por dia a partir de novembro. Este aumento foi menor do que as expectativas do mercado de um potencial aumento de 500.000 bpd. O OPEC+ está atualmente no processo de reverter um corte de produção de 2,2 milhões de bpd implementado no início de 2024.

Fatores de Oferta e Demanda

Vários fatores estão a influenciar a oferta e a procura de petróleo bruto:

• A produção de crude da OPEC em setembro aumentou em 400.000 bpd para 29,05 milhões de bpd, o mais alto em 2,5 anos.
• A Aramco da Arábia Saudita manteve o preço do seu principal grau de petróleo para clientes asiáticos inalterado para entrega em Novembro, contrariando as expectativas de um aumento.
• Redução da produção na Rússia devido a um ataque de drone ucraniano na refinaria de petróleo de Kirishi, impactando 160.000 bpd de capacidade.
• Uma diminuição de 7% semana a semana no petróleo bruto armazenado em petroleiros, conforme relatado pela Vortexa.
• O acordo do Iraque com o Curdistão para retomar as exportações de petróleo através de um oleoduto para a Turquia, potencialmente aumentando as ofertas globais.

Dados de Inventário e Produção dos EUA

O mais recente relatório da EIA revelou:

• Os inventários de petróleo bruto nos EUA estão 4,5% abaixo da média sazonal dos últimos 5 anos.
• As reservas de gasolina estão 0,6% abaixo da média sazonal dos últimos 5 anos.
• Os inventários de destilados estão 5,4% abaixo da média sazonal dos últimos 5 anos.

A produção de petróleo bruto dos EUA subiu 0,9% em relação à semana anterior, atingindo 13,629 milhões de bpd, pouco abaixo do recorde de 13,631 milhões de bpd estabelecido em dezembro de 2024.

Contagem de Plataformas e Perspetiva de Produção

A Baker Hughes relatou que o número de plataformas de petróleo ativas nos EUA caiu 2 para 422 plataformas na semana que terminou em 3 de outubro. Isso está modestamente acima do mínimo de 4 anos de 410 plataformas desde 1 de agosto, mas significativamente abaixo do máximo de 5,5 anos de 627 plataformas relatado em dezembro de 2022.

Implicações do Mercado

O complexo jogo de decisões da OPEC+, eventos geopolíticos e tendências de produção dos EUA continua a moldar o mercado de petróleo bruto. Traders e analistas estão a monitorizar de perto esses fatores para avaliar possíveis movimentos de preços a curto e médio prazo.