Estratégias de investimento na onda da IA: de módulos de luz a uma diversificação de portfólio

No dia 2 de setembro de 2025, o mercado de ações A na China passou por um ajuste, especialmente com o índice do mercado de ações de startups a cair 2,85%. Durante este ajuste, o setor relacionado ao poder de computação de IA apresentou um desempenho fraco, com várias ações populares a registarem uma forte queda.

Ajustes dos gigantes dos módulos de luz

O núcleo da zona de módulos de luz deste ciclo de mercado em alta sofreu uma forte queda. Dados da Gate mostram que os preços das ações das três principais empresas, Tianfu Communication, NewEase e Zhongji Xuchuang, caíram significativamente, com quedas de mais de 10%, 7,8% e 5,44%, respetivamente. Estas empresas tiveram um aumento impressionante desde o fundo de abril, com NewEase a ter um aumento acumulado de mais de 600%, enquanto Tianfu Communication e Zhongji Xuchuang também tiveram aumentos de 3 a 4 vezes.

Com a correção das ações líderes, ações relacionadas como a Guangxun Technology, Yangtze Optical Fibre e Industrial Fulian também caíram, levantando preocupações no mercado sobre a continuidade do mercado em alta.

Os fundamentos continuam fortes

Apesar da correção dos preços das ações, o desempenho financeiro dos três gigantes dos módulos de luz continua impressionante. O relatório semestral de 2025 mostra que a receita e o lucro líquido dessas empresas tiveram um crescimento significativo. Por exemplo, a receita da Zhongji Xuchuang aumentou 36,95% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido cresceu 69,40%; a receita da New Yi Sheng aumentou impressionantes 282,64% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido cresceu 355,68%.

Esses fortes dados de desempenho confirmam o alto nível de prosperidade da zona de módulos ópticos. Com o rápido desenvolvimento da tecnologia de IA, a demanda por poder de computação nos centros de dados disparou, e como componentes-chave para a transmissão de dados, a demanda por módulos ópticos também explodiu. Gigantes da tecnologia internacional como Nvidia, Google e Amazon estão aumentando seus gastos de capital, enquanto a vantagem da China na fabricação de módulos ópticos se torna cada vez mais evidente.

Perspectivas e riscos coexistem

Apesar das perspetivas promissoras para o setor, existem algumas preocupações no mercado. A curto prazo, algumas instituições podem optar por sair devido à necessidade de realização de lucros, levando a ajustes nos preços das ações. A longo prazo, com a expansão da capacidade e o aumento da concorrência, os níveis de valorização do setor podem enfrentar pressão de queda.

Situações semelhantes também ocorreram em outras zonas relacionadas à IA. Embora empresas como a Industrial Fulian, a Eurocontinental e a Rockchip tenham apresentado resultados impressionantes, a alta avaliação gerou pressão para realização de lucros.

Direção de investimento futuro

Face à correção do mercado, as principais corretoras deram diferentes recomendações de investimento:

1. Há corretoras que sugerem continuar a manter a linha principal da tecnologia, acreditando que o atual nível de diferenciação de avaliação não é alto, não sendo necessário apressar a mudança entre altas e baixas.

2. Algumas instituições de pesquisa apontam que a zona relacionada à IA ainda tem espaço para subir, especialmente impulsionada pela inovação industrial e pela entrada de novos capitais.

3. Há também analistas que propuseram atenção ao conceito de "anti-involução", como nas áreas de produtos químicos básicos, materiais de construção, etc., bem como ativos de alto dividendo com margem de segurança na avaliação.

4. O setor de consumo pode ter oportunidades com o apoio das políticas, especialmente com a aproximação das duas festividades, e a valorização poderá aumentar.

5. A cadeia industrial da Huawei HarmonyOS, metais preciosos, CRO e outras zonas também são vistas com bons olhos por algumas instituições.

Independentemente da direção de investimento escolhida, os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos e fazer uma boa alocação de ativos. No mercado impulsionado pela IA, oportunidades e desafios coexistem, sendo crucial manter a calma e a racionalidade.

É importante lembrar que o desempenho passado não garante lucros futuros. Os investidores devem considerar plenamente sua capacidade de suportar riscos ao tomar decisões, e fazer julgamentos com base nas informações de mercado mais recentes.