A Volatilidade do Bitcoin Aumenta em Meio ao Fechamento do Governo, enquanto Analistas Alertam para os Riscos de Déficit

Os preços em alta do Bitcoin, ouro e ações têm deslumbrado os investidores, mas vêm com uma corrente subjacente de volatilidade de curto prazo e os recordes elevados podem estar distraindo da crescente ameaça do déficit dos EUA, disseram os analistas.

"Cada paralisação, cada impasse, cada debate sobre empréstimos destaca que os EUA estão a viver além das suas possibilidades," escreveu Nigel Green, CEO da consultoria financeira deVere, numa nota. "No entanto, os investidores continuam a agir como se os recordes de altas em ações e a liquidez fácil tornassem a dívida irrelevante. Não é o caso."

O Escritório de Orçamento do Congresso projetou em janeiro que o défice orçamental dos EUA atingiria 1,9 trilião de dólares em 2025. Mas os dados atuais do Departamento do Tesouro mostram que o défice real atingiu 1,973 trilião de dólares, mostrando um aumento de $76 mil milhões no défice em comparação com o mesmo período do ano fiscal anterior.

No momento da redação, o Bitcoin perdeu cerca de 0,8% no último dia e está atualmente a negociar a $122,000, de acordo com o agregador de preços de criptomoedas CoinGecko. No início desta semana, o BTC subiu para um novo máximo histórico acima de $126,000. Mas, mais recentemente, o S&P 500, Nasdaq 100, ouro e prata superaram todos o Bitcoin.

É típico que o Bitcoin fique atrás das ações e dos metais preciosos, de acordo com um especialista em pesquisa de cripto.

"O Bitcoin pode alcançar esses ativos nas próximas semanas, uma vez que as correlações agora se tornaram positivas, após um mês de serem negativas," disse ele. "Em relação ao ouro, o Bitcoin geralmente segue os seus movimentos com um atraso."

Mas ainda houve um aumento no índice de volatilidade do Bitcoin, que acompanha a volatilidade no preço do Bitcoin em dólares americanos, medindo o desvio padrão dos retornos diários em janelas de 30 dias.

O índice caiu para 0,88% em 28 de setembro---apenas alguns dias antes do fechamento do governo dos EUA em 1 de outubro. Desde então, a volatilidade do BTC aumentou constantemente para 1,17%, de acordo com a Bitbo. Isso é aproximadamente o mesmo nível de um mês atrás e ainda muito abaixo do final de março, quando a volatilidade do Bitcoin disparou para 2,87% em meio a tumultos tarifários.

"Os mercados de cripto provavelmente continuarão voláteis, mas amplamente apoiados na próxima semana, liderados pelo Bitcoin, desde que os fluxos de ETF permaneçam positivos e nenhum novo choque macroeconômico surja em meio à contínua paralisação do governo dos EUA," afirmou um analista.

Mesmo com a sessão de negociação de sexta-feira apenas a começar, as entradas de ETF de Bitcoin já igualaram as da semana passada, de acordo com dados da gestora de investimentos de Londres, Farside Investors. Até o fechamento de quinta-feira, os ETFs de Bitcoin tinham atraído $2.7 bilhões em novos fundos até agora esta semana.

Mesmo que os mercados sejam amplamente apoiados na próxima semana, de acordo com um analista, os usuários de um mercado de previsões estão a esperar ver mais vermelho do que verde durante o fim de semana.

Pouco depois do sino de abertura em Nova Iorque na manhã de sexta-feira, os preditores estimam que há uma probabilidade de 51,2% de que o BTC veja mais velas vermelhas do que verdes entre agora e segunda-feira, 12 de outubro.

Os analistas de uma exchange de criptomoedas estavam divididos sobre as ações e as criptomoedas alcançando novos máximos no meio de uma paralisação do governo dos EUA.

"Os mercados de ações a negociar perto de máximos históricos enquanto a paralisação persiste cria um ambiente esperançoso, sugerindo que o contexto macroeconómico continua a apoiar a valorização dos ativos especulativos," disseram. "No entanto, isto pode ser visto como uma desconexão que oculta o crescente stress fiscal, uma vez que dados oficiais sobre métricas nacionais não foram divulgados."