Em 2025, o mercado de encriptação de criptomoedas enfrentou novas oportunidades e desafios, com o Ethereum (ETH) se destacando especialmente. Os dados mostram que, na semana de setembro, o fluxo de capital para o ETF de Ethereum alcançou 2,12 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Dentre eles, o ETF de Ethereum da BlackRock (ETHA) atraiu 727 milhões de dólares em novo capital em um único dia, representando a maior parte do fluxo de ETH naquele dia.

Esta significativa entrada de fundos não apenas reflete a confiança dos investidores institucionais no Ethereum, mas também impulsiona a sua valorização. Ao mesmo tempo, as mudanças no ambiente político dos EUA também trouxeram um impacto positivo para o mercado de encriptação. A atitude de apoio bipartidário à encriptação está se tornando cada vez mais clara, incluindo considerações para incluir encriptação nos planos de aposentadoria 401(k), bem como o Departamento do Trabalho ter cancelado a orientação anterior que não incentivava o investimento em encriptação nos planos 401(k).

Do ponto de vista técnico, o Ethereum planeja realizar a atualização do fork duro Fusaka em novembro de 2025. Esta atualização visa reduzir a demanda de recursos dos validadores, aumentar a capacidade de transações e resolver problemas de escalabilidade por meio de várias propostas de melhorias, fortalecendo assim a competitividade do Ethereum.

O ambiente macroeconómico também oferece apoio ao mercado de encriptação. Espera-se que em outubro de 2025, o Comité Federal de Mercado Aberto possa anunciar uma redução de 25 pontos base nas taxas de juro, o que reduzirá o custo do capital e pode estimular os investidores a direcionar mais fundos para ativos de risco, incluindo encriptação.

Até setembro de 2025, o volume de ativos geridos baseado em Ethereum ultrapassou 31,9 bilhões de dólares, com o ETF de Ethereum continuando a receber entradas líquidas, refletindo a demanda contínua dos investidores institucionais. Ao mesmo tempo, a posição dominante do Ethereum nos setores de finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFT) consolidou ainda mais sua importância no ecossistema de encriptação.

Os dados da Glassnode confirmam ainda mais a atividade da rede Ethereum. O número de endereços ativos diários atingiu 1,07 milhões, superando 23% do pico do mercado em alta de 2021. Ao mesmo tempo, a taxa média de Gas caiu para 0,5 dólares, a proporção de transações de pequeno valor aumentou significativamente, e a relação entre o valor da rede e as transações (NVT) está em níveis historicamente baixos. Esses indicadores sugerem coletivamente que o valor do Ethereum pode estar subestimado.

Com a melhoria das condições de mercado e o avanço contínuo da tecnologia, o mercado de criptomoedas em 2025, especialmente o Ethereum, está a mostrar um forte potencial de crescimento. Investidores e participantes do mercado estão a acompanhar de perto esta nova possível onda de bull market.