Pode um investimento de 10.000€ em ações do McDonald's tornar-se 50.000€ até 2030?

Pontos chave:

• Com aproximadamente 44.000 estabelecimentos em mais de 100 países, o McDonald's alcançou um nível de maturidade como empresa
• O lento crescimento dos lucros e uma avaliação média tornam improvável um aumento rápido no preço das ações

O McDonald's é uma das cadeias de restaurantes mais bem-sucedidas da história. O que começou como um restaurante de hambúrgueres no sul da Califórnia tornou-se uma cadeia global com mais de 44.000 locais espalhados por todo o mundo.

Embora este crescimento tenha favorecido os investidores a longo prazo, levanta dúvidas sobre o futuro. E isso complica bastante as perspetivas de converter 10.000€ em ações do McDonald's em 50.000€ durante os próximos cinco anos. Vamos ver porquê.

O desafio de multiplicar por cinco

Infelizmente para os touros do McDonald's, a sua história recente não aponta para lucros quintuplicados em cinco anos. Se alguém tivesse investido 10.000€ há cinco anos, essa posição valeria menos de 14.600€ hoje. Incluindo os dividendos, que têm aumentado todos os anos desde 1976, esse valor mal chega a 16.400€.

Isso não significa que o McDonald's seja uma má escolha. O seu modelo de negócio baseia-se no fato de que 95% dos seus estabelecimentos operam como franquias. Depois de pagar uma taxa inicial, os franquados devem alugar os locais ao McDonald's e pagar royalties de 4% ou 5% sobre as vendas. Como a maior parte deste acordo são despesas fixas, o modelo é altamente resistente a recessões.

No entanto, seu crescimento financeiro dificilmente inspirará uma multiplicação por cinco nos próximos cinco anos. No primeiro semestre de 2025, a receita de 12.800 milhões de dólares cresceu apenas 1% ao ano. Embora tenham mantido os aumentos de custos e despesas sob controle, os 4.100 milhões de lucro líquido na primeira metade do ano representam apenas 4% a mais do que o ano anterior.

Além disso, o seu índice P/E de 27 está ligeiramente abaixo da média do S&P 500, que é de 30. Isso dá às suas ações uma avaliação média, o que diminui a probabilidade de que um múltiplo de lucros em expansão as impulsione dramaticamente para cima.

Como empresa, o McDonald's continuará a beneficiar-se das receitas das suas franquias e de dividendos crescentes. Embora isso deva trazer retornos positivos, o seu crescimento financeiro provavelmente não transformará um investimento de 10.000€ em 50.000€ nos próximos cinco anos.

A verdade é que me chateia ter que admiti-lo. Sempre fui fã do McDonald's como um investimento seguro, mas é preciso ser realista - os números não mentem. O mercado está demasiado obcecado por empresas tecnológicas e criptomoedas para avaliar adequadamente uma empresa estável como esta.

E sejamos sinceros, enquanto Wall Street continuar a perseguir a próxima grande oportunidade tecnológica, as cadeias de restaurantes estabelecidas não vão multiplicar o seu valor por cinco em meia década. É ridículo que muitos analistas continuem a recomendar esta ação como se fosse a próxima NVIDIA.

Talvez se o McDonald's fizesse algo disruptivo, como integrar inteligência artificial no seu modelo de negócio ou entrar na moda de alguma tendência, poderíamos ver um aumento substancial. Mas a empresa continua a fazer o que melhor sabe: vender hambúrgueres e cobrar rendas.

Aviso: Esta informação é apenas para fins informativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.