O EUR/USD recua de máximos antes dos dados de inflação da zona euro

O par EUR/USD está chegando ao fim de uma sequência positiva de cinco dias nesta terça-feira e se afasta das máximas de segunda-feira em 1.1735, negociando logo abaixo de 1.1700 no início da sessão europeia. Os investidores estão cautelosos antes da divulgação dos números preliminares do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da zona do euro, embora as tentativas de queda tenham sido limitadas até agora. O dólar americano (USD) permanece vulnerável em meio a preocupações sobre a independência do Federal Reserve (Fed).

Prevê-se que a inflação da zona euro tenha permanecido estável perto do objetivo de 2% do Banco Central Europeu (BCE), o que oferece mais razões para que o banco mantenha as taxas de juro inalteradas na sua reunião de setembro. Os dados de atividade manufatureira mais sólidos do que o esperado vistos na segunda-feira e os comentários da membro do Conselho do BCE Isabel Schnabel apoiam esta perspetiva.

Por outro lado, a tensão entre o governo do presidente americano e a Fed está a erosionar a credibilidade desta última e a afastar os investidores do dólar americano num momento crítico, quando o banco está prestes a retomar o seu ciclo de corte de taxas.

Os recentes comentários do Secretário do Tesouro dos EUA sugerindo que o "Fed cometeu muitos erros" não conseguiram acalmar os mercados, já preocupados com as tentativas do presidente de substituir membros do comitê por aliados mais flexíveis, o que levou a uma provável batalha legal prolongada com a governadora do Fed.

No calendário econômico dos EUA, os dados de atividade industrial e de serviços, e o importante relatório de emprego não agrícola, previsto para sexta-feira, serão um teste chave para as políticas comerciais do presidente e fornecerão mais pistas sobre a decisão de política monetária da Fed em setembro.

Fatores que movem o mercado: O dólar pode permanecer vulnerável antes de dados chave

O euro (EUR) está a recuar na terça-feira, mas mantém a maior parte do terreno ganho nos últimos dias. Os ataques do presidente à Fed e as expectativas do mercado de que o banco central dos EUA cortará as taxas de juro no final de setembro estão a manter os touros do dólar à distância, enquanto na Europa, os sólidos números macroeconômicos e a retórica hawkish do BCE provavelmente apoiarão o euro.

A membro do Conselho do BCE Isabel Schnabel afirmou na terça-feira que as taxas de juro são "ligeiramente acomodatícias" neste momento e não vê razão para uma maior flexibilização monetária a curto prazo.

Na segunda-feira, a presidente do BCE Christine Lagarde deu mais apoio ao euro, desconsiderando as preocupações sobre o sistema bancário francês e afirmando que a incerteza econômica foi "reduzida consideravelmente" em um discurso que sugere que a política monetária permanecerá inalterada após a reunião de setembro.

Os dados recentes da zona euro apoiam essa visão, uma vez que o Índice de Gestores de Compras (PMI) Manufacturero HCOB da zona euro foi revisto em alta para 50,7, desde a estimativa anterior de 50,5, confirmando que a atividade do setor se expandiu em agosto pela primeira vez nos últimos três anos.

O destaque de terça-feira é a publicação preliminar do IP da zona euro de agosto. Espera-se que a inflação ao consumidor tenha crescido a uma taxa anual de 2%, enquanto se prevê que o IP subjacente se modere para uma leitura anual de 2.2% desde 2.3% em julho.

Nos EUA, a principal atração será o PMI Manufacturero do ISM previsto para as 14:00 GMT, que se estima que terá melhorado para 49 em agosto, desde 48 em julho, ainda em níveis que apontam para uma contração da atividade do setor.

Análise Técnica: EUR/USD mantém-se em faixa, com a resistência de 1.1740 a conter os touros

O viés de curto prazo do EUR/USD melhorou, mas o par continua a buscar direção dentro da faixa de aproximadamente 150 pips que tem contido a ação do preço durante a maior parte de agosto. O Índice de Força Relativa (RSI) de 4 horas está em níveis positivos, em 56, mas os indicadores técnicos diários sugerem um fraco impulso altista.

Em alta, a confluência entre a resistência da linha de tendência descendente, agora em torno de 1.1730 e 1.1740, que abrange os máximos de 13 e 22 de agosto, bem como o máximo de segunda-feira, provavelmente representará um sério desafio para os touros. Uma confirmação além daqui desobstruiria o caminho para os mínimos do final de julho em torno de 1.1790, antes do máximo de 1 de julho em 1.1830.

As tentativas de baixa, por outro lado, provavelmente encontrarão suporte no mínimo de 29 de agosto, em torno de 1.1650, antes do fundo da faixa mensal, entre 1.1575 e 1.1590, que conteve os baixistas nos dias 11, 22 e 27 de agosto. Mais abaixo, o nível de retrocesso de Fibonacci de 50% da corrida de alta no início de agosto, em 1.1560, pode fornecer algum suporte antes do mínimo de 5 de agosto, perto de 1.1530.