Compreendendo as Perdas e Ganhos (PnL) no Mercado de Criptomoedas

No mundo das finanças tradicionais, o conceito de perdas e ganhos (PnL) é amplamente conhecido. Mas, como se aplica este termo no âmbito das criptomoedas? Entender noções como o valor de mercado (MTM), o PnL realizado e o não realizado é fundamental para ter uma visão mais clara das investimentos em ativos digitais.

Sem um método definido para avaliar as perdas ou ganhos, o trading de criptomoedas pode resultar avassalador. O PnL reflete a variação no valor das posições de um trader durante um período específico, o que ajuda a tomar decisões mais informadas.

Fundamentos do PnL em Criptomoedas

No ecossistema cripto, o PnL refere-se ao cálculo do lucro ou prejuízo obtido em um investimento ou posição comercial. Esta métrica é essencial para avaliar o desempenho financeiro de um trader ou investidor no mercado de ativos digitais.

Alguns conceitos-chave na terminologia do PnL incluem:

MTM (Mark-to-Market): É o processo de avaliar um ativo de acordo com o seu preço atual no mercado. Por exemplo, se um investidor possui uma certa quantidade de Bitcoin (BTC), o seu valor flutua conforme o preço de mercado vigente.

A fórmula geral para calcular o PnL é:

PnL = Preço MTM atual - Preço MTM anterior

Imaginemos que o preço MTM de Ethereum (ETH) hoje é de $1,970, enquanto que ontem era de $1,950. Neste caso, o PnL seria de $20, indicando um lucro. Por outro lado, se o preço MTM de ETH ontem tivesse sido $1,980, o PnL seria de -$10, refletindo uma perda.

Valor Futuro no Contexto de Criptomoedas

O valor futuro indica o valor projetado de um ativo digital em um momento posterior. Por exemplo, se um trader aposta $1,000 em Tron (TRX) com uma recompensa anual de 4%, ao cabo de um ano receberia $1,040. No momento da aposta, o valor presente é $1,000, enquanto que o valor futuro seria $1,040.

É importante destacar que podem existir múltiplos valores futuros dependendo das condições do mercado e das projeções realizadas.

PnL Realizado vs. Não Realizado

O PnL realizado é calculado após os traders terem fechado a sua posição (vendido a moeda que possuem). Apenas considera o preço executado das ordens e não está diretamente relacionado com o preço de marca.

A fórmula para o PnL realizado é:

PnL realizado = Preço de saída - Preço de entrada

Por outro lado, o PnL não realizado refere-se ao ganho ou perda que se mantém em posições abertas, mas que ainda não se materializou ao fechar a posição.

Métodos de Cálculo do PnL

Existem vários métodos para calcular o PnL em criptomoedas:

1. Método FIFO (Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair)
2. Método LIFO (Último a entrar, primeiro a sair)
3. Método do Custo Médio Ponderado
4. Análise de Posições Abertas e Fechadas
5. Cálculo do Ano até à Data (YTD)
6. Cálculo Baseado em Transações
7. Benefício Percentual

Cada método tem as suas particularidades e pode ser mais adequado dependendo da estratégia de trading e das necessidades específicas do investidor.

PnL em Contratos Perpetuos

Os contratos perpétuos são um tipo de instrumento financeiro sem data de liquidação fixa. Para calcular o PnL nestes contratos, é necessário considerar tanto o PnL realizado como o não realizado, e somá-los para obter o PnL total.

Importância do PnL no Trading de Criptomoedas

Compreender o PnL em criptomoedas permite aos traders avaliar se a sua carteira está a gerar ganhos ou perdas. Analisar parâmetros chave como a base de custos, a quantidade, o preço de cada operação e a rentabilidade da carteira ajuda os traders a avaliar a eficácia das suas estratégias e a realizar os ajustes necessários.

Além dos cálculos manuais, existem ferramentas como folhas de cálculo especializadas e bots de trading automatizados que podem ajudar os traders a analisar seu desempenho e focar em oportunidades comerciais rentáveis, independentemente do seu nível de experiência.

É importante lembrar que a negociação de criptomoedas envolve riscos e que os ganhos passados não garantem resultados futuros. É sempre recomendável realizar uma pesquisa aprofundada e considerar procurar aconselhamento profissional antes de tomar decisões de investimento.