🏦 Quem são os provedores de liquidez e criadores de mercado

Provedores de liquidez (Liquidity Providers, LP) - é um termo amplo que abrange todos os participantes que fornecem liquidez ao mercado. Incluem-se:

• Usuários comuns em plataformas descentralizadas ( em pools de liquidez).

• Grandes investidores ( jogadores institucionais ).

• Fundos ( fundos de hedge, fundos de capital de risco ).

• Market makers.

Market Makers (Market Makers) - são participantes profissionais do mercado (geralmente, empresas ou fundos)que criam ativamente o mercado colocando ordens opostas de compra e venda para manter a liquidez e a estabilidade das negociações.

Diferença entre market makers e LP

• Os LP normalmente fornecem liquidez passivamente em pools (, por exemplo, em exchanges descentralizadas), recebendo uma parte das taxas.

• Os market makers negociam ativamente, colocam e retiram ordens, tentando lucrar com o spread e a alteração dos preços.

Acordo de Confidencialidade (NDA)

Os formadores de mercado em bolsas centralizadas, geralmente, assinam um NDA (Non-Disclosure Agreement).

Isto é importante pelas seguintes razões:

• Os market makers frequentemente têm acesso a informações confidenciais sobre a bolsa.

• A bolsa pode proporcionar condições especiais aos market makers para a realização de negociações.

• A informação sobre grandes posições de market maker pode ser utilizada para manipulações, se estiver disponível para terceiros.

Por exemplo, ao listar um novo token, os formadores de mercado podem obter informações antecipadas sobre o nível de liquidez e o volume de oferta para ajustar a estratégia de negociação. Por isso, as bolsas de valores se protegem através de NDA.

Manipulações de mercado por parte dos market makers

Os market makers são jogadores experientes com enormes recursos, que utilizam a negociação algorítmica para obter lucro. Eles manipulam os mercados de várias maneiras:

1. Spoofing (Spoofing)

Colocação de grandes ordens sem a intenção de executá-las para criar a ilusão de alta demanda ou oferta.

2. Pump e Dump (Pump & Dump)

Aumento coordenado do preço do ativo seguido de uma queda acentuada no pico.

3. Caça aos Stops (Stop Hunting)

Acompanhamento dos níveis de liquidez e colocação de grandes ordens para ativar as ordens de stop dos pequenos traders.

4. Wash Trading (Vymyvocnye sdelki)

Compra e venda simultânea de ativos para criar a ilusão de alta atividade comercial.

5. Manipulação de spread (Manipulação de Spread)

Mudança do spread de acordo com os objetivos do market maker.

Maiores formadores de mercado

O market making é realizado por empresas especializadas com acesso a capitais significativos e algoritmos avançados. Entre elas:

• Jump Trading • Citadel Securities • Jane Street

Por trás dos market makers, frequentemente estão fundos, bolsas e grandes players institucionais que os financiam para garantir liquidez nas suas plataformas.

O papel dos market makers para as exchanges

1. Garantia de liquidez
2. Suporte ao preço de novos pares de negociação
3. Proteção do mercado contra flutuações excessivas

Exemplo de funcionamento de um market maker no setor de criptomoedas

Ao listar um novo token, a bolsa celebra um contrato com um market maker para apoiar a liquidez. O market maker recebe os tokens antecipadamente e coloca grandes ordens de compra e venda para criar um spread estreito e suavizar as oscilações bruscas de preço.

Principais conclusões

Os formadores de mercado são participantes importantes do mercado, que garantem sua estabilidade, mas ao mesmo tempo são capazes de manipular os preços em seu próprio interesse. Eles têm laços estreitos com as bolsas, trabalham com grandes capitais e utilizam algoritmos avançados. Os traders comuns frequentemente se tornam vítimas dessas manipulações devido à vantagem informativa e técnica dos formadores de mercado.

Assim, os market makers são jogadores influentes que gerem o mercado nos bastidores.