Cadeias de Stablecoin: Remodelando o Paisagem Cripto

Nos últimos anos, as moedas estáveis cresceram silenciosamente em importância dentro do mercado de criptomoedas. Desde remessas transfronteiriças até liquidações de negociações e pilotos regulatórios, estes ativos digitais tornaram-se um componente essencial no fluxo de capital cripto.

Uma mudança significativa ocorreu este ano: os emissores de moeda estável já não estão satisfeitos em existir apenas em outras blockchains. Eles começaram a criar suas próprias cadeias. Em agosto, a Circle revelou o Arc, seguida de perto pela Tempo, apoiada pela Stripe. O movimento simultâneo de dois grandes players no espaço das moedas estáveis levanta questões intrigantes sobre a lógica subjacente.

Este artigo explora quatro aspectos-chave deste desenvolvimento:

1. A natureza das blockchains focadas em moeda estável e as suas diferenças em relação às redes tradicionais
2. Uma comparação de designs de projetos notáveis
3. O impacto potencial na dominância do Ethereum
4. Oportunidades para usuários individuais neste cenário em evolução

Moedas Estáveis Blockchains: Uma Nova Abordagem para Liquidação

Enquanto redes como Ethereum e Solana priorizam aplicações descentralizadas, cadeias focadas em moeda estável visam tornar-se a camada de liquidação. Elas possuem várias características únicas:

• Moedas estáveis como taxas de transação: Custos previsíveis sem a necessidade de ativos voláteis
• Otimizado para pagamentos e liquidações: Priorizando a estabilidade e a facilidade de uso em vez da funcionalidade universal
• Funcionalidades de conformidade integradas: Facilitar conexões com instituições financeiras tradicionais
• Projetado em torno das funções monetárias: Focando em liquidações entre moedas, correspondência de câmbio e unidades de contabilidade unificadas

Este modelo de integração vertical permite que os emissores de moeda estável controlem aspectos chave desde a emissão até a aplicação. Embora inicialmente enfrentem desafios de adoção, o potencial a longo prazo para economias de escala e influência é significativo.

Cinco Abordagens Distintas para Blockchains de Moeda Estável

1. Arc: A blockchain proprietário do Circle
2. Tempo: Uma rede de pagamento em primeiro lugar apoiada pela Stripe e Paradigm
3. Estável: a cadeia USDT dedicada da Tether
4. Plasma: Uma sidechain do Bitcoin com funcionalidade de moeda estável
5. Converge: Ligando ativos do mundo real (RWA) com finanças descentralizadas (DeFi)

Cada projeto adota uma abordagem única, mas partilham um objetivo comum: integrar moedas estáveis nas transações financeiras do dia a dia. As suas estratégias variam desde a controlabilidade de ativos (Arc, Moeda Estável) até a neutralidade de múltiplas moedas (Tempo, Plasma) e foco institucional (Converge).

O Impacto no Ethereum e em Outras Cadeias Públicas

O surgimento de cadeias específicas de moeda estável levanta naturalmente questões sobre seu impacto potencial em redes estabelecidas como Ethereum e Solana.

Estas novas cadeias são inerentemente adequadas para transações de alta frequência e baixo risco, como remessas transfronteiriças e processamento de salários. Isso pode potencialmente desviar alguma atividade das cadeias de propósito geral. O impacto pode ser particularmente notável em redes como a TRON, que depende fortemente da emissão de USDT.

No entanto, é importante notar que essas cadeias focadas em pagamentos podem ter dificuldades em alcançar uma verdadeira descentralização ao mesmo tempo que mantêm um desempenho otimizado. Esta limitação sugere que o Ethereum e o Solana provavelmente manterão suas posições no ecossistema:

• Ethereum: Focando na segurança e finanças compostáveis, apoiado por um robusto ecossistema de desenvolvedores
• Solana: Enfatizando alto desempenho e experiência do usuário

O futuro pode ver cadeias de moeda estável a lidar com liquidações determinísticas enquanto Ethereum e Solana continuam a promover a inovação aberta.

Oportunidades para Utilizadores Individuais

Enquanto as cadeias de moeda estável atendem principalmente às necessidades institucionais, os usuários individuais ainda podem encontrar potenciais pontos de entrada:

• Incentivos do ecossistema: Participar em programas de recompensas, subsídios para desenvolvedores e mineração de transações
• Staking de nós: Para aqueles com expertise técnica
• Participação na Testnet: O envolvimento inicial pode levar a futuros airdrops
• Investimento a longo prazo: Considere ações relacionadas como a Gate para uma exposição mais ampla

Vale a pena notar que mesmo neste setor tendente a instituições, os investidores de retalho encontraram oportunidades. Por exemplo, a venda pública da Plasma em julho foi fortemente sobre-subscrita, demonstrando um interesse significativo por parte de participantes individuais.

Conclusão

As blockchains focadas em moeda estável estão silenciosamente construindo a infraestrutura para o futuro dos pagamentos e liquidações em criptomoedas. Embora possam não causar uma revolução imediata, seu impacto nos processos de liquidação, na estabilidade das taxas e na conformidade regulatória pode ser profundo.

À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, a capacidade de garantir a certeza de liquidação, fornecer liquidez estável entre moedas e conectar-se com cenários de pagamento do mundo real se tornará cada vez mais crucial. As cadeias de moeda estável estão se posicionando para atender a essas necessidades, potencialmente se tornando a espinha dorsal das finanças cripto de próxima geração.