Recapitulação Semanal de Cripto da Gate Ventures ( 29 de Setembro de 2025 )

O resumo cripto da Gate Ventures desta semana: o BTC caiu 2,7%, o ETH caiu 6,9% e as principais altcoins sofreram uma ampla correção, enquanto o Plasma (XPL) disparou. No lado macro, os riscos de paralisação do governo dos EUA aumentaram, a Cloudflare introduziu pagamentos em NET Dollar e a CleanSpark assegurou apoio de crédito garantido por Bitcoin.

TL;DR

• O prazo para o encerramento do governo dos EUA aproxima-se, isso pode impactar o PIB dos EUA e a divulgação de dados econômicos importantes.
• Os dados que chegam esta semana incluem o ISM Manufacturing e Service PMI, pedidos de fábrica e dados de emprego.
• Os mercados de criptomoedas recuaram esta semana, com o BTC a descer 2,7% e o ETH a cair 6,9% em meio a grandes saídas de ETFs.
• As altcoins mais amplas caíram cerca de 4%, apagando o otimismo da 'temporada de altcoins', embora destaques como MNT (+14.9%) tenham destoado da tendência.
• Plasma Layer 1 focado em stablecoins ($XPL) lançou-se com força — subindo de ~$0.72 para $1.69, impulsionado por airdrops da comunidade e listagens em grandes exchanges (Binance, Upbit).
• Cloudflare introduz o NET Dollar como nova via de pagamento para a "web agentiva" impulsionada por IA.
• CleanSpark assegura uma linha de crédito garantida por Bitcoin $100M da Coinbase Prime para impulsionar o crescimento da mineração.
• Arquivos GSR para Empresas de Tesouraria de Ativos Digitais ETF em meio a uma onda de financiamento DAT superior a 20 mil milhões de dólares.

Visão Geral Macro

O prazo para o encerramento do governo dos EUA se aproxima, o que pode impactar o PIB dos EUA e a divulgação de dados econômicos importantes.

Uma possível paralisação do governo dos EUA está a apenas dias de distância, enquanto a administração Trump e os legisladores do GOP estão em um impasse sobre a resolução de continuação de financiamento até 1º de outubro. A possível paralisação pode impactar o PIB dos EUA por dois canais: reduzindo a renda e o gasto dos funcionários federais e interrompendo as compras do governo de bens e serviços. De acordo com o Comitê para um Orçamento Federal Responsável, cerca de 380.000 funcionários foram afastados durante a paralisação de 2018–2019 (18% dos funcionários federais não postais em 2018). Uma paralisação de uma semana arrasta o PIB do trimestre atual em cerca de 0,1%, mas a maior parte da perda pode ser recuperada em trimestres subsequentes. O CBO estima que a paralisação de cinco semanas em 2018 reduziu a taxa de crescimento anualizada do PIB QoQ em 0,6%.

O encerramento também pode atrasar a divulgação de dados económicos, complicando a avaliação em tempo real da economia pelo Fed. Como o pessoal responsável pela coleta e compilação de dados económicos no BLS, BEA e Census pode ser classificado como "não essencial", divulgações incluindo os dados de empregos não agrícolas de setembro, o IPC de setembro e o PIB do terceiro trimestre podem ser adiados, embora os detalhes permaneçam incertos. Se essas divulgações de dados forem adiadas, no momento em que o Fed realizar sua reunião do FOMC de outubro, os membros do Fed podem ter que tomar decisões sem números chave sobre empregos não agrícolas, inflação e PIB. No entanto, como o impacto do DOGE terá efeito total em 30 de setembro, e o encerramento pode exercer uma influência negativa maior na economia dos EUA, é ainda provável que o Fed tome uma decisão de corte de taxa na reunião do FOMC de outubro.

Os dados que chegam esta semana incluem o PMI de Manufatura e Serviços do ISM, pedidos de fábrica e dados de emprego. Os dados de emprego, que incluem as folhas de pagamento não agrícolas,

a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora, fornecerão orientação sobre as chances de novos cortes nas taxas. Embora o presidente do Fed, Powell, tenha reforçado a ideia de que o caminho para taxas de juros mais baixas não é de forma alguma certo, o mercado ainda acreditava em dois cortes adicionais nas taxas este ano, um em outubro e o outro em dezembro. Portanto, mais sinais de um mercado de trabalho enfraquecido fornecerão uma postura dovish. (, 2)

DXY

O dólar americano teve um ganho semanal à medida que os dados econômicos fortes e resilientes dos EUA apoiaram o nível da moeda, enquanto outras moedas principais, como o euro e o franco suíço, caíram em relação ao dólar. (3)

Taxa de Juro dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 Anos

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos manteve-se estável após a leitura dos dados do PCE dos EUA, que está de acordo com as previsões dos economistas, mas o valor ano a ano permanece acima da meta de inflação de 2% do Fed. (4)

Ouro

Os preços do ouro subiram na semana passada, uma vez que os dados mensais do PCE corresponderam às expectativas, a leitura do PIB dos EUA mostrou que a economia cresceu mais do que se pensava anteriormente, e Trump anunciou uma nova rodada de tarifas sobre medicamentos importados, camiões e móveis. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

Ativos Principais

Preço BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

Os ETFs de Bitcoin nos EUA registaram $902M em saídas líquidas na última semana, com os preços do BTC a cair 2,66%. Os ETFs de Ethereum também viram $795M em saídas líquidas, à medida que os preços do ETH caíram 6,86%. A razão ETH/BTC manteve-se praticamente inalterada em relação à semana anterior, em 0,0368. (6)

Capitalização Total do Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

Capitalização Total do Mercado de Cripto Excluindo a Dominância dos Top 10

O mercado de criptomoedas mais amplo caiu 3,6% ao longo da semana, com perdas além de BTC e ETH ampliando-se para 4%. O mercado de altcoins, excluindo os 10 principais, caiu 3,94%, pressionado pelo fraco desempenho do ETH e efetivamente abafando o recente hype da "temporada de altcoins".

Desempenho dos 30 principais ativos cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a partir de 29 de setembro de 2025

O mercado teve uma tendência geral de queda, embora alguns tokens como MNT, LEO e XMR tenham superado, com MNT liderando o grupo com um ganho de 14,9%.

MNT continua a construir sobre os seus fundamentos de preço após uma integração mais profunda no ecossistema Bybit. O seu último pico foi impulsionado por notícias do DEX perp ApeX Protocol, incubado pela Bybit, anunciando uma colaboração com a Bybit, o que impulsionou uma subida de 6x no preço. (7)

Novo Token Lançado

Plasma é uma blockchain de Camada 1 construída especificamente para stablecoins, com o objetivo de permitir pagamentos de stablecoin quase instantâneos e sem taxas (, especialmente USDT) em grande escala, com suporte para compatibilidade EVM, tokens de gás personalizados e integrações em sistemas de pagamento / neobancos.

$XPL estreou a cerca de ~$0,72 e rapidamente subiu para um ATH de $1,69 graças a um forte impulso da comunidade. A distribuição do airdrop, com a maioria dos agricultores recebendo alocações decentes, reforçou ainda mais o sentimento positivo. As listagens em bolsas importantes, incluindo Upbit e Binance, adicionaram ventos favoráveis adicionais à liquidez e visibilidade.

Os Principais Destaques Cripto

A Cloudflare apresenta o NET Dollar como uma nova via de pagamento para a "web agentica" impulsionada por IA.

A Cloudflare anunciou o NET Dollar, uma stablecoin lastreada em dólares americanos, projetada para a "web agentica", onde agentes de IA transacionam em nome dos usuários. O NET Dollar permite microtransações instantâneas, seguras e globais para desenvolvedores, criadores e agentes autônomos, mudando a internet de anúncios e transferências bancárias para modelos de pagamento por uso. O CEO Matthew Prince descreveu como trilhos financeiros em velocidade da internet, apoiando pagamentos fracionários que recompensam a originalidade. A Cloudflare também está contribuindo para padrões de interoperabilidade, como o Protocolo de Pagamentos de Agentes e x402. A mudança é amplamente vista como uma expansão da adoção de stablecoins na infraestrutura web mainstream. (8),(9),(10)

CleanSpark assegura uma linha de crédito garantida por Bitcoin de $100M da Coinbase Prime para impulsionar o crescimento da mineração.

CleanSpark (Nasdaq: CLSK) expandiu sua linha de crédito garantida por Bitcoin com a Coinbase Prime em $100M, adicionando liquidez não dilutiva para financiar o crescimento. O minerador dos EUA investirá capital em infraestrutura energética, escalando operações de mineração de bitcoin e computação de alto desempenho em locais selecionados. A gestão enfatizou o crescimento acrético sem diluição de patrimônio. CleanSpark atingiu 50 EH/s em junho e possui um tesouro de BTC avaliado em mais de $1B. O negócio destaca uma eficiência de capital mais forte e um acesso crescente ao crédito institucional para mineradores de primeira linha.(11),(12)

arquivos GSR para empresas de tesouraria de ativos digitais ETF em meio a uma onda de financiamento DAT de mais de 20 bilhões de dólares.

O formador de mercado de criptomoedas GSR apresentou um pedido à SEC para lançar o ETF GSR Digital Asset Treasury Companies, investindo pelo menos 80% dos ativos em empresas que detêm criptomoedas em tesourarias corporativas. O pedido também inclui quatro fundos relacionados ao ETH focados em staking e rendimento. O interesse em tesourarias de ativos digitais (DATs) disparou, com $20B em financiamento de risco no último ano. A proposta destaca uma mudança em direção à exposição institucionalizada a DAT, coincidindo com ciclos de aprovação mais rápidos para ETFs multi-cripto e vinculados a staking.(13),(14)

Negócios de Principais Investimentos

Bulk segura $8M Seed para fornecer perps de grau CEX na Solana.

Bulk levantou $8M numa rodada de seed liderada pela Robot Ventures e 6th Man Ventures, com a participação da Chapter One, WMT Ventures, Mirana Ventures, Big Brain Holding e investidores anjos. O projeto está a construir uma camada de execução baseada em Solana (Bulk-agave + Bulk Tile) visando latência sub-20ms e 2.5M+ ordens/segundo, enquanto preserva a descentralização através da equidade FIFO, ordens sem gás, custódia não-custodial e compartilhamento de taxas de validadores. Integrações institucionais incluem SDKs, FIX e CCXT. Os investidores veem o Bulk como um caminho credível para desempenho a nível CEX em cadeia, posicionando-o como um Gateway institucional para negociação de perpétuos antes do lançamento planeado da mainnet em 2025. (15),(16)

Divine garante $6.6M em Seed liderado pela Paradigm para escalar empréstimos subgarantidos via Crédito.

Divine arrecadou 6,6 milhões de dólares em uma rodada seed liderada pela Paradigm, com a participação da Nascent e investidores anjo, financiando a expansão de seu protocolo de empréstimos subgarantidos, Credit. Lançado em dezembro de 2024, o Credit emitiu mais de 175.000 empréstimos para mais de 100.000 mutuários em Argentina, Nigéria, Colômbia e outros mercados, principalmente para despesas diárias. O sistema utiliza dados comportamentais em vez de garantia, escalando os limites de empréstimos para 1.000 dólares para reembolsos pontuais. Distribuído via World MiniApps com mais de 15 milhões de usuários verificados, o Credit está alinhado com a tese dos investidores sobre microfinanças habilitadas por blockchain e penetração no mercado subbancarizado. (17),(18)

Bastion assegura 14,6 milhões de dólares em financiamento para expandir os serviços de emissão de stablecoins globais.

A Bastion arrecadou 14,6 milhões de dólares numa ronda liderada pela Coinbase Ventures, com a participação da Sony, Samsung Next, a16z crypto e Hashed. Fundada por um ex-executivo da Meta e da a16z crypto, a Bastion constrói sistemas de stablecoin de marca branca que permitem às empresas emitir dólares digitais sem necessidade de programação ou licenças regulatórias. Sua suíte inclui carteiras e saídas para conversão em dinheiro em mais de 70 países, posicionando-a contra a Paxos e a Agora. Os destaques são o potencial da Bastion como uma camada de infraestrutura chave para empresas, em meio à crescente demanda global por soluções de stablecoin de marca, regulamentadas. (19),(20)

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 20, com Data tendo 9 negócios, representando 45% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Infra teve 4 (20%), Social teve 1 (5%), e DeFi teve 6 (30%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 29 de Setembro de 2025

O montante total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de 364M$, 25% dos negócios (5/20) da semana anterior não divulgaram o montante arrecadado. O maior financiamento veio do setor de Dados com 305M$. Negócios mais financiados: Fnality 136M$, zerohash 104M.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimentos, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 29 de setembro de 2025

O total de angariação de fundos semanal subiu para $364M na 4ª semana de Set-2025, um aumento de +51% em comparação com a semana anterior. A angariação de fundos semanal na semana anterior aumentou +63% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures, a vertente de capital de risco da Gate, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipas e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

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Referência:

1. Dados Económicos Semanais da S&P Global,
2. Os Efeitos do Fim da Paralisação Parcial em Janeiro de 2019, Escritório de Orçamento do Congresso dos EUA,
3. TradingView no Índice DXY,
4. Tradingview sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos,
5. TradingView sobre o Ouro,
6. Entrada de ETF de BTC e ETH,
7. Tweet do Apex Protocol,
8. A Cloudflare introduz o NET Dollar como novo meio de pagamento para a "web agentiva" impulsionada por IA
9. A Cloudflare introduz o NET Dollar como nova via de pagamento para a "web agentiva" impulsionada por IA
10. A Cloudflare introduz o NET Dollar como novo meio de pagamento para a “web agentiva” impulsionada por IA
11. CleanSpark garante uma linha de crédito garantida por $100M Bitcoin da Coinbase Prime para impulsionar o crescimento da mineração,
12. CleanSpark garante um crédito garantido por Bitcoin de $100M da Coinbase Prime para impulsionar o crescimento da mineração,
13. Arquivos GSR para ETFs de Empresas de Tesouraria de Ativos Digitais no meio de uma onda de financiamento DAT superior a 20 mil milhões de dólares,
14. Arquivos GSR para Empresas de Tesouraria de Ativos Digitais ETF em meio a uma onda de financiamento de DAT superior a 20 mil milhões de dólares,
15. Bulk Levanta $8M Financiamento Seed para Redefinir o Comércio de DEX Perpetuais,
16. Bulk garante $8M Seed para entregar perps de qualidade CEX na Solana,
17. Divine assegura 6,6 milhões de dólares em Seed liderado pela Paradigm para escalar empréstimos subgarantidos através do Credit,
18. A Divine assegura $6.6M em Seed liderado pela Paradigm para escalar o empréstimo subgarantido via Crédito,
19. Bastion assegura um financiamento de $14.6M para expandir os serviços de emissão de stablecoins globais,
20. Bastion garante $14.6M de financiamento para expandir serviços de emissão de stablecoins globais,