Recentes dados de mercado mostram que as expectativas de corte de juros da A Reserva Federal (FED) estão em níveis historicamente altos. A probabilidade de um corte de 25 pontos de base em outubro já ultrapassou 87%, enquanto a possibilidade de um corte acumulado de 50 pontos de base em dezembro também atingiu cerca de 65%. Esses números escondem alguns sinais importantes que merecem atenção.

Primeiro, o foco do mercado mudou de "se haverá cortes nas taxas de juros" para "a extensão dos cortes nas taxas de juros". Os investidores esperam amplamente que haja um corte nas taxas de juros em outubro, e o verdadeiro mistério é se haverá um segundo corte em dezembro. Cerca de 65% de probabilidade reflete a forte expectativa do mercado de desaceleração econômica, mas se os dados econômicos subsequentes não confirmarem essa tendência, a discrepância entre as expectativas e a realidade pode provocar volatilidade no mercado.

Em segundo lugar, o mercado parece já ter reagido antecipadamente às expectativas de redução das taxas de juros. A recente recuperação das ações nos EUA e do mercado de criptomoedas é, em grande parte, uma reação antecipada à melhoria das expectativas de liquidez. No entanto, a experiência histórica mostra que, quando a redução das taxas de juros realmente acontece, costuma ocorrer a situação de "comprar a expectativa, vender o fato", portanto, neste momento, é necessário ter cuidado ao seguir as altas.

Para investidores comuns, seguir cegamente o sentimento do mercado pode apresentar um risco elevado. Uma abordagem mais sábia é seguir os indicadores chave das decisões da A Reserva Federal (FED): se os dados da inflação estão a cair de forma sustentada e se o mercado de trabalho está a arrefecer de forma clara. Estes dois indicadores são os fatores chave que determinam o ritmo de cortes nas taxas de juros, e não o otimismo do mercado.

As duas próximas reuniões do FOMC (29 de outubro e 10 de dezembro) serão uma janela de observação importante. Isso não só determinará a direção das taxas de juros, mas também validará ou quebrará as expectativas otimistas atuais do mercado. Em um momento crucial em que as expectativas de liquidez podem mudar, em vez de perseguir ganhos de curto prazo, é melhor manter a sensibilidade aos dados econômicos e a vigilância sobre os riscos do mercado, o que pode ser uma estratégia de investimento mais robusta.