Cliff e vesting: como ajudam a avaliar as perspectivas de um projeto cripto?

O vesting é um mecanismo em que uma determinada quantidade de moeda do projeto é reservada por um período definido e liberada à medida que as condições estabelecidas são atendidas.

Cliff é o intervalo de tempo que deve passar até o início da distribuição da moeda.

Durante o período de bloqueio, os proprietários de moedas não têm a possibilidade de realizar operações ou negociar esses ativos específicos. Essa abordagem ajuda a reduzir as manipulações de mercado e previne a liquidação em massa de moedas, aumentando a estabilidade do projeto.

A essência do mecanismo de vesting

Ao lançar um novo projeto de criptomoeda, ocorre a distribuição de moedas entre desenvolvedores, fundadores e investidores iniciais. Em alguns casos, as moedas também são alocadas para fornecedores de liquidez.

Parte dos participantes está interessada no desenvolvimento a longo prazo do projeto, enquanto outros buscam lucro rápido.

Para garantir o equilíbrio dos interesses de todas as partes envolvidas, é implementado um mecanismo de vesting.

Características da distribuição de moedas

As moedas são distribuídas gradualmente, o que evita a possibilidade de uma queda acentuada dos ativos. Por exemplo, os primeiros investidores e fundadores podem receber suas moedas em partes ao longo de um longo período, o que exclui a probabilidade do chamado "Rug Pull" - situação em que, após um ICO bem-sucedido, ocorre a venda em massa das moedas, deixando os investidores de longo prazo sem nada.

Vantagens do vesting

O vesting possui uma série de vantagens importantes:

• Contribui para a estabilização do preço da moeda
• Suporta o processo de descentralização
• Forma lealdade e motiva a equipa, os fundadores e os investidores a focarem-se nos objetivos de longo prazo

Exemplo prático

Vamos considerar a situação com os tokens dYdX. De acordo com o gráfico, a 1 de dezembro de 2023 ocorre um cliff para um volume significativo de tokens dYdX. Esses tokens serão distribuídos entre investidores e funcionários, o que provavelmente terá um impacto significativo na dinâmica do mercado.

Analisando gráficos semelhantes e prazos de vesting, os investidores podem avaliar melhor os potenciais riscos e perspectivas de projetos cripto na Gate e em outras plataformas.