Swaps de moedas: o que é isso na verdade?

Question

Costumo me deparar com confusão entre os entusiastas de criptomoedas quando o assunto é a troca de moedas. Vamos esclarecer sem enrolação o que é isso na verdade e por que isso pode ser importante para você como detentor de criptomoedas.

Swap em cripto - apenas uma troca ou algo mais?

A troca de moedas é o processo de troca de um ativo digital por outro de acordo com regras específicas. E saiba, não se trata apenas de mais uma operação de trading. Na troca, a sua moeda antiga torna-se efetivamente inútil, e em seu lugar você recebe um novo ativo.

O mecanismo pode funcionar de maneiras diferentes:

Você envia moedas para um endereço especial e recebe novas
Novas moedas simplesmente aparecem para você, enquanto as antigas morrem
A exchange faz todo o trabalho sujo por você

Todas essas manipulações podem ocorrer tanto dentro de uma única rede quanto entre diferentes blockchains. E isso, devo dizer, muitas vezes não é tão suave quanto é descrito nos anúncios oficiais.

Por que alguém precisaria disso?

Os desenvolvedores adoram contar belas histórias sobre "progresso tecnológico", mas na prática, as razões para as trocas são muitas vezes mais prosaicas:

A moeda não atendeu às expectativas, é necessário "atualizá-la" com um novo ticker
O projeto decidiu fugir de uma blockchain desconfortável para uma mais barata
As características da rede precisam ser alteradas, mas os antigos detentores estão contra.
Projetos se unem ou se separam devido a conflitos internos
O modelo econômico falhou, é urgentemente necessária uma nova

Um dos exemplos conhecidos é o BNB, que inicialmente existia na Ethereum e depois mudou para a sua própria blockchain. No entanto, é interessante que alguns ainda estejam a usar os antigos tokens ERC-20 - aparentemente, não era assim tão importante migrar para a "nova tecnologia revolucionária".

Caos terminológico

No mundo das criptomoedas, como sempre, há uma confusão total com os termos. Pode-se trocar moeda por moeda, token por token, moeda por token - tecnicamente são procedimentos diferentes, mas a maioria chama tudo isso simplesmente de "swap".

E também há a "migração de moedas", que parece indicar o mesmo processo, mas tecnicamente são coisas ligeiramente diferentes. A migração é a mudança de um blockchain para outro, enquanto o swap é a troca direta de ativos.

No entanto, para o usuário comum, não é tão importante entender todos esses detalhes - o principal é que, no final, você não perca seu dinheiro.

Parentes do swap

Existem também outras ferramentas que lembram parcialmente os swaps:

Troca atómica

Troca direta entre duas pessoas sem intermediários através de contratos inteligentes. Parece ótimo, mas na prática é raramente utilizado devido à complexidade e à liquidez limitada.

Pontes cross-chain

Tecnologia para movimentar ativos entre blockchains. Conveniente, mas a história mostrou que este é um dos alvos favoritos dos hackers - pontes hackeadas já levaram à perda de bilhões de dólares.

Moedas Envoltas

Na verdade, são cópias de criptomoedas em outras blockchains. Por exemplo, wBTC é "bitcoin no ethereum". Conveniente para operações DeFi, mas você confia suas moedas reais a um custodiante - e isso é sempre um risco.

Forquias

Os forks são semelhantes aos swaps na medida em que também atualizam a funcionalidade, mas não substituem um ativo pelo outro. Com um soft fork, o token permanece o mesmo, enquanto que com um hard fork surge uma nova moeda, mas a antiga continua a existir.

Na minha opinião, todo esse zoológico de tecnologias existe por causa de um problema fundamental das criptomoedas - a incompatibilidade entre os blockchains. Talvez algum dia surja uma solução realmente universal, mas por enquanto temos esse conjunto confuso de ferramentas.