Os Jogadores Sombrios: Criadores de Mercado vs Provedores de Liquidez

Passei anos a observar estes chamados "criadores de mercado" a operar, e deixe-me dizer-lhe - eles não são seus amigos. Tendo trabalhado perto destes círculos, vi em primeira mão como os criadores de mercado manipulam o jogo enquanto se escondem atrás de fachadas profissionais.

Os criadores de mercado não são apenas participantes - eles são os mestres das marionetas. Enquanto os provedores de liquidez podem incluir utilizadores comuns, investidores institucionais e fundos, os criadores de mercado são os tubarões profissionais que criam ativamente mercados através de ordens de compra e venda estratégicas.

A distinção? O seu fornecedor de liquidez médio fica passivamente em pools a ganhar taxas modestas, enquanto os criadores de mercado negociam de forma agressiva, colocando e retirando ordens para lucrar com os spreads e movimentos de preço fabricados. Eu os vi alimentar-se de traders de retalho durante anos.

Esses jogadores operam sob NDAs rigorosos com as exchanges - e com boa razão! Eles recebem informações privilegiadas sobre volumes de negociação, fluxos de ordens e listagens futuras. Quando aquele novo token quente está prestes a ser lançado, adivinha quem já está perfeitamente posicionado? Não você.

O seu manual de manipulação é extenso:

• Eles "spoofam" mercados colocando ordens massivas que nunca pretendem executar
• Eles coordenam "pump and dumps" para trapacear os entusiastas traders de varejo
• Eles caçam stop-losses ao empurrar os preços para ativar suas ordens cuidadosamente colocadas.
• Eles criam atividade falsa através de wash trading
• Eles manipulam spreads para alcançar qualquer objetivo que lhes convém

Por trás dessas operações? Grandes empresas com capacidades de negociação algorítmica e bolsos fundos. Depois de assistir ao colapso da Alameda/FTX, você pensaria que seríamos mais cautelosos, mas o jogo continua.

As bolsas precisam desesperadamente desses jogadores para "liquidez" e "estabilidade" - pelo menos é isso que eles vão te dizer. A verdade? É uma relação simbiótica que mantém os traders de varejo em uma desvantagem perpétua.

Quando um novo token é listado, a dança começa: o criador de mercado obtém tokens antecipadamente a preços favoráveis, cria liquidez artificial no lançamento e lucra tanto com taxas quanto com manipulação de spreads. Enquanto isso, você fica a perseguir pumps e dumps sem entender a verdadeira mecânica.

Essas baleias sombrias controlam os mercados de criptomoedas nos bastidores, com conexões diretas a exchanges, NDAs e vantagens algorítmicas que garantem que ganhem enquanto a maioria de nós perde. Já perdi o suficiente para os esquemas deles para saber melhor agora.