OTC Insights de Negociação Semanal (09/28/2025)

Mercado Global

Fonte de dados: TradingView

Na semana passada, a nossa mesa enfatizou a necessidade de manter essa linha de tendência chave para o impulso ascendente do Bitcoin. Apontamos para $112,000 como o próximo suporte se as coisas fossem mal. O Bitcoin mostrou-se mais fraco do que pensávamos. A linha de tendência manteve-se brevemente, graças a alguns números económicos positivos. O salto de preço a seguir? Parecia mais como um apertar de posições curtas do que qualquer coisa substancial. Chegou o fim de semana, os ursos tomaram o controle. Na segunda-feira, houve uma quebra limpa abaixo da linha de tendência. O Bitcoin testou então o suporte de $112,000, exatamente como pensamos que poderia.

Agora aquela linha de tendência anterior? É resistência. Simples virada. Terça-feira trouxe um leve salto, principalmente aproveitando a força do Ethereum. Essa força do ETH veio após alguns comentários otimistas daquele cara de Wall Street que agora preside a Bitmine Immersion Technologies. Eles se tornaram um grande acumulador de ETH - o segundo maior tesouro cripto entre todas as empresas listadas nos EUA. É meio surpreendente como eles acumularam tão rapidamente. Sua perspectiva, além das compras agressivas, deixou as pessoas animadas com o Ethereum novamente. A relação ETH/BTC continua subindo - está em 0.4370 agora, bem acima desde junho de 2025. Notamos que muitos ETH estão saindo das plataformas. As instituições parecem famintas. A oferta está encolhendo. Os preços do ETH devem continuar sentindo pressão ascendente por causa disso.

A Solana tem sido forte contra o Bitcoin também. A adoção corporativa ajuda. Os traders acham que o SOL pode seguir o caminho de alta do ETH. Nós não estamos tão convencidos. Claro, a Solana receberá entradas de tesouraria, mas o dinheiro que está a entrar no SOL? Muito menor do que o que o Ethereum está a ver. A longo prazo, provavelmente terá um desempenho inferior. A Solana carece de veículos de investimento dedicados. Estes foram cruciais para o aumento do ETH. Sem eles, o impulso do SOL parece limitado.

As finanças tradicionais estão investindo recursos na infraestrutura do Ethereum. Stablecoins, Ativos do Mundo Real, outras inovações - tudo acontecendo na ETH. A Solana possui TPS mais altos, é verdade. Mas o Ethereum continua sendo mais descentralizado. Tem uma comunidade de desenvolvedores maior e mais madura. Esta base é importante.

Após o breve salto do Bitcoin, esperamos uma movimentação lateral durante semanas. Estamos cautelosamente esperançosos quanto a outro rali após os desenvolvimentos económicos de outubro. Mas os números da inflação de sexta-feira? Críticos para a direção do próximo mês. Se a inflação se mantiver elevada, o Bitcoin pode testar novamente aquele nível de $112,000.

Rastreador de ETF de Bitcoin

Em mais de cinco dias de negociação, o Bitcoin viu pouco capital novo, apesar da recuperação de preços na sexta-feira. O sentimento positivo desencadeou um squeeze de posições vendidas em todo o mercado, elevando temporariamente os preços. O ímpeto dissipou-se rapidamente. A venda no fim de semana empurrou o Bitcoin para abaixo dos $115,000. Não está completamente claro se o mercado tem convicção neste momento. Catalisadores mais sustentados são necessários.

A história do Ethereum é diferente. Fluxos de capital sólidos têm entrado em ETFs de ETH ultimamente. Este apoio ajudou o ETH a recuperar e manter-se acima de $5,020 até terça-feira. A adoção por tesourarias corporativas continua a reduzir a oferta disponível. A confiança do mercado cresce.

Bitcoin? O comércio lateral em uma ampla faixa parece provável. A incerteza persiste. Fase de consolidação. Ethereum? Mantemos uma perspectiva otimista. Fundamentos sólidos. Compras corporativas estratégicas. Crescente interesse institucional. O papel do ETH no panorama cripto continua a se expandir. O potencial de crescimento parece sólido, mesmo enquanto o Bitcoin se consolida.

Macro de relance

Quinta-feira passada, 21 de setembro

• Os pedidos de subsídio de desemprego subiram para 238.000. Superior aos 230.000 esperados. Os pedidos contínuos atingiram 1.983.000, acima das previsões.
• O índice de manufatura da Fed de Filadélfia caiu para 1,2 em setembro. Abaixo dos 5,3 de agosto. O mercado esperava 3,5.
• Os PMIs revisados da S&P Global mantiveram-se positivos. Manufatura em 52,5, Serviços em 54,8. A economia dos EUA ainda está em expansão.

Sexta-feira, 22 de setembro

• Declarações políticas sugeriram mudanças fiscais. Mais flexibilidade pode estar a caminho. Poderá agitar os mercados nos próximos meses.

Terça-feira, 26 de setembro

• O IPC subjacente do Japão manteve-se em 2,1% em relação ao ano anterior. Sem alteração em relação ao mês passado.
• As encomendas de bens duráveis nos EUA caíram 1,9% em setembro. Não foi tão mau quanto a prevista queda de 2,2%.
• A confiança do consumidor mostrou alguma força a 98,2. Ligeiramente melhor do que os 97,4 de agosto. Superou as expectativas também.