Corrida do ouro: para onde irá o preço do metal precioso até 2030?

Na última década, o ouro disparou em preço e agora está sendo negociado a mais de $3470 por onça. Eu tenho acompanhado este mercado há muito tempo e, para ser sincero, esse aumento me impressiona. Não é comum que um ativo mostre um crescimento anual superior a 37% em comparação com o ano passado!

Vamos considerar as perspectivas reais para o metal amarelo nos próximos anos. Na minha opinião, o preço do ouro se aproximará de 3000 dólares em 2025 e superará esse valor até 2026. Mas a verdadeira explosão ocorrerá no final da década — o ouro tem todas as chances de atingir $5000 até 2030.

Por que vale a pena acreditar nas previsões do preço do ouro

Hoje, qualquer blogger pode emitir uma "opinião de especialista" sobre o ouro. Fico irritado com o fato de que muitos simplesmente inventam números por causa de likes!

Os gráficos dourados falam por si mesmos. A dinâmica de 50 anos mostra dois poderosos padrões de reversão de alta:

• Triângulo descendente longo dos anos 80-90
• Formação "copo com alça" de 2013 a 2023

A recente reversão positiva de 10 anos é simplesmente incrível! Formaçōes prolongadas quase sempre significam um movimento forte após a ruptura, o que estamos observando.

Fatores monetários para subir o preço do ouro

O ouro é um ativo monetário que reage à política monetária. Observei um fenômeno interessante: um aumento acentuado na base monetária M2 em 2021, após o qual começou a estagnar. A divergência entre M2 e o preço do ouro foi um fenômeno de curta duração, e agora os preços do metal precioso refletem essa realidade.

Espero que o IPC e o preço do ouro continuem a subir de forma sincrónica nos próximos anos. Este é o ambiente ideal para um crescimento moderado do preço em 2025-2026.

O principal motor do ouro — expectativas de inflação

Muitos analistas erroneamente acreditam que a oferta e a procura determinam o preço do ouro. Completa tolice! Minhas pesquisas mostraram que as expectativas inflacionárias são o PRINCIPAL motor.

A recente queda do TIP ETF ( indicador de expectativas inflacionárias ) explica por que o ouro foi tão volátil em 2022. Mas a tendência de longo prazo se mantém.

É interessante notar a relação entre o ouro, as expectativas de inflação e o mercado de ações. Isso refuta o mito de que o ouro prospera durante uma recessão! Os dados indicam o contrário.

Mercados de câmbio e crédito — o que eles dizem sobre o ouro?

Um dos principais indicadores antecedentes do preço do ouro é a dinâmica intermercado, especialmente:

• Euro (correlação inversa com o dólar dos EUA)
• Preços dos títulos

EURUSD agora parece bastante forte, criando um ambiente favorável para o ouro. Os títulos do tesouro correlacionam-se positivamente com o ouro, enquanto seu rendimento é inversamente proporcional.

A perspectiva de redução das taxas em todo o mundo cria condições ideais para o ouro.

Ouro contra prata — o que escolher?

Perguntam-me frequentemente onde é melhor investir. A minha resposta é simples: a prata vai subir em breve, enquanto o ouro permanecerá estável! Faz sentido ter os dois metais.

O gráfico da relação entre os preços do ouro e da prata ao longo de 50 anos mostra que a prata geralmente começa a subir em estágios mais tardios do mercado em alta do ouro. O preço alvo da prata a $50 parece bastante alcançável.

Previsões de grandes jogadores

Uma visão sobre as previsões de outros analistas:

• Bloomberg: $1709-2727 para 2025
• Goldman Sachs: $2700 pro início de 2025
• Commerzbank: $2600 até meados de 2025
• ANZ: $2805 até o final de 2025
• Macquarie: $2463 no primeiro trimestre de 2025
• UBS: $2700 até meio de 2025
• BofA: $2750, com possibilidade de alcançar $3000
• J.P. Morgan: $2775-2850
• Citi Research: $2875 em média, intervalo $2800-3000

Meu prognóstico é mais otimista - cerca de $3100 para 2025. A maioria dos analistas concorda com uma faixa de $2700-2800, o que mostra um certo consenso.

Previsão final dos preços do ouro

Com base em toda a análise, aqui está a minha visão:

• 2024: até $2600
• 2025: até $3100
• 2026: até $3900
• 2030: preço pico em torno de $5000

A previsão de alta deixará de funcionar se o preço cair e se estabilizar abaixo de $1770, mas a probabilidade de tal cenário é extremamente baixa.

A propósito, o ouro está sendo negociado a cerca de $3470 por onça, o que já ultrapassa muitas previsões de grandes bancos para o próximo ano. O mercado fala mais alto que os analistas!