Limite de mercado: indicador chave para a avaliação de criptomoedas

Limite de mercado — fundamental indicador, utilizado para avaliar o valor total de uma criptomoeda no mercado. É calculado multiplicando o preço atual de uma moeda pelo total de moedas em circulação.

Como é calculada a capitalização de mercado?

Para compreensão, vejamos um exemplo simples:

Se o preço do Bitcoin é de 100 000 dólares e há 21 milhões de Bitcoins em circulação, a capitalização de mercado será igual a:

100 000 dólares (preço por Bitcoin) × 21 000 000 (quantidade em circulação) = 2 100 000 000 000 dólares (2,1 trilhões de dólares)

De acordo com plataformas analíticas, a capitalização de mercado do mercado de criptomoedas em 2023 aumentou de 830 bilhões para 1,6 trilhão de dólares, refletindo uma recuperação significativa após as quedas de 2022.

Diferentes tipos de capitalização de mercado

• Capitalização de mercado padrão: Preço × oferta circulante (moedas disponíveis para negociação)
• Capitalização totalmente diluída: Preço × oferta máxima (incluindo moedas que ainda não foram emitidas)
• Capitalização realizada: Considera o preço de cada moeda na última movimentação, e não o preço de mercado atual.

Por que a capitalização de mercado é importante?

• Classificação de criptomoedas: A capitalização de mercado é o principal fator para classificar as criptomoedas por tamanho e influência. Projetos com alta capitalização são geralmente vistos como mais estabelecidos e confiáveis.

• Análise de investimento: Traders experientes utilizam o indicador de capitalização de mercado para avaliar os riscos e perspectivas potenciais. As criptomoedas com alta capitalização de mercado geralmente apresentam menor volatilidade, enquanto os ativos com baixa capitalização podem oferecer altos retornos com riscos elevados.

• Avaliação do domínio: O índice de domínio mostra a proporção percentual da capitalização de uma criptomoeda específica em relação à capitalização total do mercado. Por exemplo, o domínio do Bitcoin permite avaliar sua influência no mercado geral.

• Segmentação de mercado: As criptomoedas são classificadas por capitalização:

  • Limite de mercado: mais de 10 mil milhões de dólares
  • Capitalização de mercado: de 1 a 10 mil milhões de dólares
  • Limite de mercado: menos de 1 bilhão de dólares

Aplicação da capitalização no trading

• Análise comparativa: A comparação da capitalização de diferentes projetos permite identificar ativos potencialmente subavaliados ou sobreavaliados em um mesmo setor.

• Análise de liquidez: A relação entre a capitalização de mercado e o volume de negociação ajuda a determinar quão facilmente um ativo pode ser comprado ou vendido sem um impacto significativo no seu preço.

• Rastreamento do fluxo de capital: Mudanças na capitalização de vários setores de criptomoedas (DeFi, NFT, Layer-1) podem indicar uma mudança nos interesses dos investidores e nas tendências do mercado.

Limitações de uso da capitalização de mercado:

• Distribuição de moedas: Se uma grande quantidade de moedas estiver concentrada em alguns detentores (fundadores, investidores ou mineradores), a oferta circulante real pode ser significativamente inferior à declarada, o que distorce a verdadeira capitalização de mercado.

• Indicador de sucesso insuficiente: Uma alta capitalização de mercado não garante a viabilidade a longo prazo ou o valor tecnológico do projeto.

• Manipulações: Para projetos com baixa liquidez, o preço pode ser artificialmente inflacionado para aumentar a capitalização de mercado.

• Características dos novos projetos: Para as criptomoedas recentemente lançadas, a capitalização de mercado muitas vezes não reflete o valor real devido à oferta circulante limitada e à alta volatilidade.

Relação com outros indicadores de mercado

• Volume de negociação: A relação entre o volume de negociação e a capitalização de mercado ajuda a avaliar a atividade e a liquidez do mercado.

• Indicador NVT (Network Value to Transactions): A relação entre a capitalização de mercado e o volume de transações na rede, ajuda a determinar se o valor da rede corresponde à sua utilização prática.

• MVRV (Valor de Mercado em relação ao Valor Realizado): Comparação da capitalização de mercado atual com a capitalização realizada para determinar mercados potencialmente sobrecomprados ou sobrevendidos.