📉【10 bilhões ser liquidado, o mercado me deu uma lição pesada】

Uma hora, a liquidação total na rede foi de 1 bilhão, você achou que o "mercado de alta pós-redução de taxa" tinha chegado, mas o que veio foi o cemitério dos touros - 97% das liquidações foram de posições longas. (Claro que eu também contribuí com essa parte de 1 bilhão 😭)

🤯 Por que a queda das taxas de juros levou a uma queda acentuada?

1. Diferença de expectativa que mata: o mercado já precificou uma redução de 25 pontos base (probabilidade de 96%), e as boas notícias já foram antecipadas. Quando realmente aconteceu, Powell lançou uma declaração hawkish de que "não haverá uma rápida redução das taxas", e o gráfico de pontos sugere que haverá apenas uma redução até 2026, extinguindo completamente a fantasia do mercado sobre um ciclo de afrouxamento.
2. A vulnerabilidade das posições longas alavancadas: o valor liquidado do ETH (284 milhões) é, na verdade, superior ao do BTC (210 milhões) — o que indica que os investidores de varejo estão concentrados em apostas de alta alavancagem no Ethereum, tornando-se alvos de explosões pontuais por parte das instituições.
3. Sequestro político do Federal Reserve: O conselheiro Milan, que foi o único a votar contra, pediu uma redução de 50 pontos base, pressionado por Trump. O mercado percebeu repentinamente: a independência do Federal Reserve está morrendo, e as políticas futuras podem ser cooptadas pela política, espalhando um sentimento de pânico.

😢 Ser liquidado的人输在哪里？

Crendice na linha de pensamento linear "notícias boas sempre fazem subir": a redução das taxas de juro é uma boa notícia macroeconômica, mas o preço a curto prazo é determinado pelas emoções e pela distribuição de ativos.

A alavancagem é um vício, mas também uma faca: quando a volatilidade do mercado dispara, alavancagem de 100x ≈ suicídio, 10x também pode liquidá-lo.

Ignorar o fluxo de fundos: As grandes baleias e instituições já se posicionaram no mercado à vista antes da redução das taxas de juros, enquanto os investidores de varejo correram atrás das notícias para aumentar os contratos - você ganha dinheiro de conhecimento, mas perde dívida de conhecimento.

🔑 Como será o futuro? É crucial focar em dois pontos.

1. A linha de fundo de Powell: ele deixou claro que "a inflação tarifária é única", se os dados do CPI/PCE subsequentes contradizerem isso, o Federal Reserve pode ser forçado a adotar uma postura mais agressiva.
2. O capital retorna para as altcoins: Após o vampirismo de BTC/ETH, se o valor de mercado das stablecoins se recuperar + as altcoins não colapsarem mais, a oportunidade poderá rodar.

Último:
Perder dinheiro em um mercado em alta é mais doloroso do que em um mercado em baixa — porque a ganância pode fazer você esquecer os riscos. Proteger o capital é muito mais importante do que aproveitar cada oportunidade.

As opiniões de revisão são apenas para referência e não constituem aconselhamento de investimento. #美联储降息25个基点