Recentemente, uma agência de pesquisa de mercado publicou um relatório impressionante que revela o padrão único entre o ambiente econômico atual e a inovação tecnológica. O relatório destaca três pontos-chave:

Em primeiro lugar, a economia dos Estados Unidos demonstra uma resiliência além do esperado. Apesar da pressão de tarifas e outros fatores, os custos de financiamento das empresas estão em tendência de queda, refletindo-se na contração dos spreads de crédito.

Em segundo lugar, o mercado atual apresenta características de liquidez abundante, enquanto as empresas investem fortemente em tecnologias de inteligência artificial para aumentar a eficiência e reduzir custos. Essa tendência injetou um forte impulso em ativos de risco, como ações e criptomoedas.

Terceiro, dados históricos mostram que, sempre que o spread de crédito se estreita, as criptomoedas e o mercado de ações tendem a ter um desempenho notável. Isso significa que a tendência de alta atual pode ainda não ter terminado.

Tomando 2024 como exemplo, quando o Federal Reserve iniciar o ciclo de cortes de juros, o preço de uma famosa criptomoeda disparará de 40.000 dólares para 67.000 dólares. Este aumento é em grande parte atribuído ao ambiente de liquidez acomodatício e à alocação ativa de investidores institucionais.

Atualmente, parece que estamos novamente a enfrentar um ambiente de mercado semelhante. O baixo custo de financiamento, juntamente com a aplicação prática da tecnologia de IA (como um fabricante de veículos elétricos que utiliza tecnologia de robôs para reduzir em 40% a mão de obra na linha de produção), sustenta a rentabilidade das empresas, incentivando assim o fluxo de capital para ativos de alto risco.

Sobre a questão da inflação, embora haja análises que preveem que a taxa de inflação possa cair para abaixo de 2%, o mercado acredita amplamente que as medidas de estímulo fiscal e a reestruturação da cadeia de suprimentos global podem manter níveis de inflação elevados.

Na minha opinião, os preços da energia estão relativamente estáveis este ano (embora a OPEP tenha reduzido a produção, o desenvolvimento de novas energias desempenhou um papel equilibrador), e com a taxa de vacância de habitação nos EUA a subir para 6,8% em julho, a probabilidade de um aumento acentuado da inflação é baixa.

Se a inflação for realmente controlada de forma eficaz, o Federal Reserve poderá adotar uma política monetária mais flexível. Nesse caso, não podemos deixar de perguntar: o mercado de criptomoedas poderá reviver o mercado em alta de 2024?

Com a profunda fusão da tecnologia AI com a narrativa das criptomoedas, o mercado estará atento a quais áreas podem gerar retornos excessivos. Este tópico merece uma análise e discussão mais aprofundadas.