Uma série de medidas de redução de juros na segunda metade de 2024 estabeleceu as bases para o atual ciclo de afrouxamento. À medida que entramos na segunda metade de 2025, esta rodada de cortes de juros marca a entrada da política monetária na fase intermediária e final do ciclo de afrouxamento. Ao revisitar a história, descobrimos que esta fase geralmente proporciona um aumento substancial da liquidez e suporte à avaliação para ativos de risco globais, como ações e títulos corporativos.

A descida da taxa de juro sem risco ocorre principalmente através de dois canais que beneficiam os mercados de risco: primeiro, reduz a taxa de desconto; segundo, desencadeia o chamado efeito "There Is No Alternative" (TINA), levando os investidores a reconfigurar os seus ativos. Embora estes fatores positivos precisem de tempo para se refletirem completamente nos preços de mercado, as flutuações do sentimento do mercado a curto prazo podem afetar a tendência, mas a longo prazo, os efeitos positivos resultantes do aumento da liquidez acabarão por se revelar.

Atualmente, o mercado está numa fase de jogo entre expectativas e realidade. Esta situação oferece aos investidores uma excelente oportunidade de posicionamento. Apesar de poder haver volatilidade a curto prazo, para investidores com visão de futuro, agora pode ser o melhor momento para estabelecer as bases para retornos futuros.

É importante notar que, embora o ciclo de redução das taxas de juros traga oportunidades, os investidores ainda devem avaliar cautelosamente a relação risco-retorno de diferentes ativos. Neste período repleto de oportunidades e desafios, a análise aprofundada e a flexibilidade na adaptação de estratégias serão a chave para o sucesso.