Em 1 de agosto de 2025, o "Regulamento das Moedas Estáveis" de Hong Kong entra em vigor. Nesse contexto, instituições financeiras globais estão cada vez mais voltadas para este solo rico em oportunidades. Entre elas, os movimentos dos bancos chineses são especialmente notáveis, pois sua participação é vista não apenas como uma estratégia comercial, mas também como um indicador de significância estratégica profunda.
Até o final de agosto, até 77 instituições já expressaram a intenção de solicitar licenças junto à Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), mas a HKMA deixou claro que na primeira fase apenas um número muito limitado de licenças será concedido. Na competição "de cem, um é escolhido", quais bancos chineses já entraram no mercado e se tornaram o foco de atenção?
Não apenas bancos de capital chinês
Segundo informações, pelo menos dois dos principais bancos estatais da China, através de suas subsidiárias em Hong Kong, expressaram claramente a intenção de solicitar licenças para moeda estável.
China Construction Bank (Asia) Limited (ICBC (Ásia))
Segundo o jornal de Hong Kong "Xin Bao", o ICBC Asia, a filial do maior banco da China em termos de ativos, já expressou à Autoridade Monetária de Hong Kong a sua intenção de se candidatar. Este movimento é significativo, pois não apenas representa o alto reconhecimento dos bancos chineses em relação ao caminho de desenvolvimento do Web3.0 em Hong Kong, mas também pode estar em sintonia com os objetivos estratégicos de longo prazo da internacionalização do renminbi, explorando a possibilidade de lançar uma moeda estável regulamentada atrelada ao renminbi offshore (CNH) neste centro offshore.
Banco da China (Hong Kong) Limitada (BOCHK)
O Banco da China Hong Kong não só pretende solicitar uma licença, como já constituiu um grupo de trabalho dedicado para impulsionar ativamente o processo relacionado, visando tornar-se uma das primeiras instituições licenciadas. Isso significa que duas das três principais instituições emissoras de notas em Hong Kong já entraram no mercado (a outra é o Standard Chartered). Como um dos principais grupos bancários comerciais de Hong Kong, a participação do Banco da China Hong Kong na solicitação de licença para moeda estável também é vista com grande expectativa pelo mercado. A interpretação geral é que, se o Banco da China Hong Kong conseguir a aprovação, seus negócios não só impactarão profundamente o ecossistema de ativos digitais local, mas também poderão estar relacionados ao desenvolvimento de moedas estáveis vinculadas ao yuan offshore (CNH), tornando-se um importante "campo de testes" para promover a internacionalização do yuan.
A participação destes dois grandes bancos estatais delineia claramente um caminho liderado por gigantes financeiros tradicionais no mercado de moeda estável de Hong Kong. Isso contrasta fortemente com a situação nos mercados europeu e americano, que são predominantemente liderados por novas empresas de tecnologia financeira, e destaca a determinação de Hong Kong em integrar a moeda estável em um sistema de regulamentação financeira maduro e robusto.
Apesar de os bancos chineses estarem a avançar com força, a concorrência que enfrentam é igualmente intensa. A disputa pelas licenças de moeda estável em Hong Kong é uma competição entre as principais instituições financeiras globais.
Gigantes bancários internacionais: Como as outras duas instituições emissoras de moeda no mercado de Hong Kong, HSBC e Standard Chartered também se manifestaram sobre a aplicação. Embora o HSBC tenha se pronunciado de forma mais cautelosa, também deixou claro que está "monitorando de perto e explorando ativamente" as oportunidades no campo das moedas estáveis. E como uma das primeiras instituições a participar ativamente do "sandbox regulatório de fintech" da Autoridade Monetária de Hong Kong, o Standard Chartered está especialmente ativo, estabelecendo uma joint venture chamada Anchorpoint com a Hong Kong Telecom e a conhecida empresa Web3 Animoca Brands, anunciando publicamente sua intenção de aplicação, ocupando assim uma certa vantagem inicial em termos de disposição técnica e preparação de mercado. Portanto, o mercado acredita amplamente que o Standard Chartered tem uma alta probabilidade de se tornar uma das primeiras instituições financeiras a obter uma licença oficial de moeda estável em Hong Kong.
Empresas de tecnologia e internet: além dos bancos, os gigantes do setor tecnológico também não devem ser subestimados. Por exemplo, as empresas afiliadas ao Grupo Ant e ao Grupo JD também demonstraram um forte interesse por licenças, desejando utilizar sua vasta rede de comércio eletrônico e pagamentos para aplicar moedas estáveis em cenários como pagamentos transfronteiriços, criando novas portas de entrada para ativos digitais.
Considerações estratégicas para a entrada no mercado
Por que esses gigantes bancários tradicionais, que normalmente seguem a regra de ouro da estabilidade e gestão de riscos, estão tão ativamente se lançando neste campo de criptomoedas que parece cheio de incertezas? Por trás disso, há tanto a "ansiedade de sobrevivência" para lidar com ameaças disruptivas quanto a "grande ambição" de aproveitar as oportunidades da era.
Primeiro, nos últimos anos, as moedas estáveis de dólar emitidas por empresas nativas de criptomoeda como Tether (USDT) e Circle (USDC) estabeleceram uma vasta rede de pagamentos e liquidações com um valor de mercado de centenas de bilhões de dólares. Os bancos tradicionais sabem que, se no futuro o comércio global, o comércio e até mesmo os pagamentos pessoais começarem a usar amplamente essas moedas estáveis não emitidas por bancos, o papel dos bancos será seriamente enfraquecido, e poderão se tornar meros "correios de entrada e saída de moeda fiduciária", ou seja, serão "canalizados". Portanto, emitir pessoalmente uma moeda estável "bancária" respaldada pelo próprio crédito e sujeita a rigorosa regulamentação é a escolha inevitável para defender sua posição central nos campos de pagamentos e liquidações.
Em segundo lugar, o que os gigantes bancários veem vai além de simplesmente substituir as moedas estáveis existentes. O que realmente desejam é uma fatia do enorme bolo da "economia tokenizada", que pode atingir trilhões de dólares no futuro. Seja em imóveis, capital privado, títulos, ou ativos do mundo real (RWA) como obras de arte e créditos de carbono, tudo isso poderá ser tokenizado no futuro, permitindo transações e circulação eficientes e transparentes na blockchain. E para que todas essas transações sejam concluídas, é necessário uma ferramenta de liquidação em cadeia que seja estável, confiável e eficiente. As moedas estáveis emitidas pelos bancos são o veículo perfeito para desempenhar esse papel de "sangue da economia futura". Quem controla as moedas estáveis, controla os direitos de liquidação subjacentes e a entrada central da futura economia tokenizada.
Por fim, após a crise de confiança resultante do colapso de plataformas de criptomoedas como a Terra, as exigências do mercado em relação à segurança dos ativos e à conformidade atingiram um nível sem precedentes. Os bancos tradicionais acreditam que possuem um "trunfo" incomparável - ou seja, a reputação de marca acumulada ao longo de centenas de anos e a capacidade de operar em conformidade sob regulamentações rigorosas. As moedas estáveis endossadas por nomes como HSBC, ICBC e Standard Chartered têm um apelo inegável para investidores institucionais e usuários avessos ao risco.
No entanto, apesar das amplas perspectivas, o caminho para o sucesso não é um mar de rosas. O limite estabelecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong é extremamente elevado, e as instituições que se candidatam devem cumprir requisitos rigorosos em relação à adequação de capital, gestão de ativos de reserva, controle de riscos, combate à lavagem de dinheiro (AML) e identificação de clientes (KYC). Alguns candidatos confessaram que esses requisitos são mais rígidos do que o esperado.
Além disso, Hong Kong enfrenta pressão competitiva dos Estados Unidos e da Europa. A recente aprovação do "Ato GENIUS" nos EUA e o "Regulamento do Mercado de Ativos Criptográficos" (MiCA) na Europa estabeleceram um quadro regulatório claro para moedas estáveis em dólares e euros, consolidando ainda mais sua posição de liderança no mercado global. Para que a moeda estável de Hong Kong possa ser amplamente utilizada em todo o mundo, ainda precisa superar muitos desafios.
Conclusão
Em suma, a entrada contínua de bancos tradicionais não só acrescentou uma forte conotação de "equipa nacional" à competição de moedas estáveis em Hong Kong, mas também marca que o sistema financeiro tradicional está a abraçar a revolução dos ativos digitais com uma profundidade e amplitude sem precedentes.
O resultado desta disputa por licenças deverá ser revelado, o mais cedo, no início de 2026. Na altura, independentemente de quem a vencer, irá reconfigurar profundamente o panorama das finanças digitais na Ásia e até mesmo a nível global. O papel e a performance dos bancos chineses sem dúvida serão um dos capítulos mais dignos de nota nesta transformação.
#O tamanho total de RWA continua a crescer
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Quais bancos da China solicitaram a licença de moeda estável em Hong Kong?
Em 1 de agosto de 2025, o "Regulamento das Moedas Estáveis" de Hong Kong entra em vigor. Nesse contexto, instituições financeiras globais estão cada vez mais voltadas para este solo rico em oportunidades. Entre elas, os movimentos dos bancos chineses são especialmente notáveis, pois sua participação é vista não apenas como uma estratégia comercial, mas também como um indicador de significância estratégica profunda.
Até o final de agosto, até 77 instituições já expressaram a intenção de solicitar licenças junto à Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), mas a HKMA deixou claro que na primeira fase apenas um número muito limitado de licenças será concedido. Na competição "de cem, um é escolhido", quais bancos chineses já entraram no mercado e se tornaram o foco de atenção?
Não apenas bancos de capital chinês
Segundo informações, pelo menos dois dos principais bancos estatais da China, através de suas subsidiárias em Hong Kong, expressaram claramente a intenção de solicitar licenças para moeda estável. China Construction Bank (Asia) Limited (ICBC (Ásia)) Segundo o jornal de Hong Kong "Xin Bao", o ICBC Asia, a filial do maior banco da China em termos de ativos, já expressou à Autoridade Monetária de Hong Kong a sua intenção de se candidatar. Este movimento é significativo, pois não apenas representa o alto reconhecimento dos bancos chineses em relação ao caminho de desenvolvimento do Web3.0 em Hong Kong, mas também pode estar em sintonia com os objetivos estratégicos de longo prazo da internacionalização do renminbi, explorando a possibilidade de lançar uma moeda estável regulamentada atrelada ao renminbi offshore (CNH) neste centro offshore. Banco da China (Hong Kong) Limitada (BOCHK) O Banco da China Hong Kong não só pretende solicitar uma licença, como já constituiu um grupo de trabalho dedicado para impulsionar ativamente o processo relacionado, visando tornar-se uma das primeiras instituições licenciadas. Isso significa que duas das três principais instituições emissoras de notas em Hong Kong já entraram no mercado (a outra é o Standard Chartered). Como um dos principais grupos bancários comerciais de Hong Kong, a participação do Banco da China Hong Kong na solicitação de licença para moeda estável também é vista com grande expectativa pelo mercado. A interpretação geral é que, se o Banco da China Hong Kong conseguir a aprovação, seus negócios não só impactarão profundamente o ecossistema de ativos digitais local, mas também poderão estar relacionados ao desenvolvimento de moedas estáveis vinculadas ao yuan offshore (CNH), tornando-se um importante "campo de testes" para promover a internacionalização do yuan.
A participação destes dois grandes bancos estatais delineia claramente um caminho liderado por gigantes financeiros tradicionais no mercado de moeda estável de Hong Kong. Isso contrasta fortemente com a situação nos mercados europeu e americano, que são predominantemente liderados por novas empresas de tecnologia financeira, e destaca a determinação de Hong Kong em integrar a moeda estável em um sistema de regulamentação financeira maduro e robusto.
Apesar de os bancos chineses estarem a avançar com força, a concorrência que enfrentam é igualmente intensa. A disputa pelas licenças de moeda estável em Hong Kong é uma competição entre as principais instituições financeiras globais.
Gigantes bancários internacionais: Como as outras duas instituições emissoras de moeda no mercado de Hong Kong, HSBC e Standard Chartered também se manifestaram sobre a aplicação. Embora o HSBC tenha se pronunciado de forma mais cautelosa, também deixou claro que está "monitorando de perto e explorando ativamente" as oportunidades no campo das moedas estáveis. E como uma das primeiras instituições a participar ativamente do "sandbox regulatório de fintech" da Autoridade Monetária de Hong Kong, o Standard Chartered está especialmente ativo, estabelecendo uma joint venture chamada Anchorpoint com a Hong Kong Telecom e a conhecida empresa Web3 Animoca Brands, anunciando publicamente sua intenção de aplicação, ocupando assim uma certa vantagem inicial em termos de disposição técnica e preparação de mercado. Portanto, o mercado acredita amplamente que o Standard Chartered tem uma alta probabilidade de se tornar uma das primeiras instituições financeiras a obter uma licença oficial de moeda estável em Hong Kong.
Empresas de tecnologia e internet: além dos bancos, os gigantes do setor tecnológico também não devem ser subestimados. Por exemplo, as empresas afiliadas ao Grupo Ant e ao Grupo JD também demonstraram um forte interesse por licenças, desejando utilizar sua vasta rede de comércio eletrônico e pagamentos para aplicar moedas estáveis em cenários como pagamentos transfronteiriços, criando novas portas de entrada para ativos digitais.
Considerações estratégicas para a entrada no mercado
Por que esses gigantes bancários tradicionais, que normalmente seguem a regra de ouro da estabilidade e gestão de riscos, estão tão ativamente se lançando neste campo de criptomoedas que parece cheio de incertezas? Por trás disso, há tanto a "ansiedade de sobrevivência" para lidar com ameaças disruptivas quanto a "grande ambição" de aproveitar as oportunidades da era.
Primeiro, nos últimos anos, as moedas estáveis de dólar emitidas por empresas nativas de criptomoeda como Tether (USDT) e Circle (USDC) estabeleceram uma vasta rede de pagamentos e liquidações com um valor de mercado de centenas de bilhões de dólares. Os bancos tradicionais sabem que, se no futuro o comércio global, o comércio e até mesmo os pagamentos pessoais começarem a usar amplamente essas moedas estáveis não emitidas por bancos, o papel dos bancos será seriamente enfraquecido, e poderão se tornar meros "correios de entrada e saída de moeda fiduciária", ou seja, serão "canalizados". Portanto, emitir pessoalmente uma moeda estável "bancária" respaldada pelo próprio crédito e sujeita a rigorosa regulamentação é a escolha inevitável para defender sua posição central nos campos de pagamentos e liquidações.
Em segundo lugar, o que os gigantes bancários veem vai além de simplesmente substituir as moedas estáveis existentes. O que realmente desejam é uma fatia do enorme bolo da "economia tokenizada", que pode atingir trilhões de dólares no futuro. Seja em imóveis, capital privado, títulos, ou ativos do mundo real (RWA) como obras de arte e créditos de carbono, tudo isso poderá ser tokenizado no futuro, permitindo transações e circulação eficientes e transparentes na blockchain. E para que todas essas transações sejam concluídas, é necessário uma ferramenta de liquidação em cadeia que seja estável, confiável e eficiente. As moedas estáveis emitidas pelos bancos são o veículo perfeito para desempenhar esse papel de "sangue da economia futura". Quem controla as moedas estáveis, controla os direitos de liquidação subjacentes e a entrada central da futura economia tokenizada.
Por fim, após a crise de confiança resultante do colapso de plataformas de criptomoedas como a Terra, as exigências do mercado em relação à segurança dos ativos e à conformidade atingiram um nível sem precedentes. Os bancos tradicionais acreditam que possuem um "trunfo" incomparável - ou seja, a reputação de marca acumulada ao longo de centenas de anos e a capacidade de operar em conformidade sob regulamentações rigorosas. As moedas estáveis endossadas por nomes como HSBC, ICBC e Standard Chartered têm um apelo inegável para investidores institucionais e usuários avessos ao risco.
No entanto, apesar das amplas perspectivas, o caminho para o sucesso não é um mar de rosas. O limite estabelecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong é extremamente elevado, e as instituições que se candidatam devem cumprir requisitos rigorosos em relação à adequação de capital, gestão de ativos de reserva, controle de riscos, combate à lavagem de dinheiro (AML) e identificação de clientes (KYC). Alguns candidatos confessaram que esses requisitos são mais rígidos do que o esperado.
Além disso, Hong Kong enfrenta pressão competitiva dos Estados Unidos e da Europa. A recente aprovação do "Ato GENIUS" nos EUA e o "Regulamento do Mercado de Ativos Criptográficos" (MiCA) na Europa estabeleceram um quadro regulatório claro para moedas estáveis em dólares e euros, consolidando ainda mais sua posição de liderança no mercado global. Para que a moeda estável de Hong Kong possa ser amplamente utilizada em todo o mundo, ainda precisa superar muitos desafios.
Conclusão
Em suma, a entrada contínua de bancos tradicionais não só acrescentou uma forte conotação de "equipa nacional" à competição de moedas estáveis em Hong Kong, mas também marca que o sistema financeiro tradicional está a abraçar a revolução dos ativos digitais com uma profundidade e amplitude sem precedentes.
O resultado desta disputa por licenças deverá ser revelado, o mais cedo, no início de 2026. Na altura, independentemente de quem a vencer, irá reconfigurar profundamente o panorama das finanças digitais na Ásia e até mesmo a nível global. O papel e a performance dos bancos chineses sem dúvida serão um dos capítulos mais dignos de nota nesta transformação.
#O tamanho total de RWA continua a crescer