Ativos de criptografia mercado em baixa investidores devem estar atentos

Desde o início de 2025, o mercado de ativos de criptografia tem apresentado um desempenho fraco, não apenas os tokens de pequena capitalização das bolsas têm mostrado um aumento débil, mas até mesmo os tokens em cadeia que se destacaram no quarto trimestre do ano passado sofreram uma grande queda.

Os dados mostram que a queda dos principais tokens relacionados à inteligência artificial este ano é a seguinte:

• Virtual caiu 79.2%
• Ai16z caiu 85.5%
• AIXBT caiu 68%
• Griffain desceu 80,3%
• Buzz caiu 72,4%
• Fartcoin desceu 67,5%
• ARC caiu 62%
• Swarms caiu 45%

Em menos de três meses, o preço desses projetos que antes eram extremamente populares caiu em oitenta por cento. Embora ainda não se possa negar totalmente o potencial deste setor, a queda repentina no interesse do mercado é um fato inegável, e recuperar a preferência dos investidores provavelmente não será uma tarefa fácil.

Outro assunto que chamou a atenção são os tokens de celebridades. Esta tendência foi iniciada por Trump, seguida por outras celebridades e até mesmo alguns países que também a imitaram. A queda dos principais tokens de celebridades desde o pico é a seguinte:

• Trump caiu 77,1%
• Melania caiu 91%
• Vine caiu 92,7%
• jailstool caiu 93,5%
• Jellyjelly caiu 98%
• CAR caiu 98,5%
• Libra desceu 94,3%

O mercado de ativos de criptografia tem um ditado que diz "investir em novos, não em antigos", o que significa que os fundos tendem a seguir os conceitos mais populares e recentes. No entanto, em comparação com os tokens de inteligência artificial, a queda dos tokens de celebridades é ainda mais severa. Quais são as razões que levam esses dois setores a estarem tão deprimidos? Existe ainda a possibilidade de um avanço em um ambiente de mercado que carece de novos conceitos?

Dilemas atuais do mercado: proliferação da especulação de conceitos

Os principais problemas enfrentados na área de tokens de inteligência artificial são que a maioria dos projetos ainda está nos estágios de "demonstração de conceito" e "planejamento futuro", carecendo de produtos práticos e que possam ser amplamente promovidos. Mesmo que alguns projetos tenham lançado serviços utilizáveis, existem problemas como interfaces complexas e má experiência do usuário, o que dificulta a atração de investidores comuns para uma participação de longo prazo. Pior ainda, algumas equipes de projetos, para atender às expectativas dos investidores sobre "inteligência artificial + encriptação", frequentemente exageram na promoção para elevar os preços, enquanto as aplicações reais são adiadas repetidamente. A longo prazo, os fundos perdem a paciência, a atenção começa a se desviar, levando a uma queda acentuada nos preços dos tokens relacionados.

No que diz respeito aos tokens de celebridades, embora Trump tenha gerado um grande entusiasmo, ele logo encontrou o problema da "diminuição do efeito das celebridades": é difícil encontrar uma personalidade pública que possa superar Trump em termos de popularidade e influência. Embora outros políticos, influenciadores e estrelas tenham tentado seguir o seu exemplo, não conseguiram replicar o calor inicial dos investimentos e a emoção do mercado. À medida que o entusiasmo do mercado diminui, os tokens de celebridades apresentam características efémeras, a confiança dos investidores se esvai rapidamente e os preços caem drasticamente.

A razão para a grande volatilidade nesses setores é que muitos projetos permanecem apenas no nível de "especulação de conceitos", carecendo de modelos de lucro reais e sustentáveis. Seja em tokens de inteligência artificial ou em tokens de celebridades, seu apelo central depende da rápida entrada de capital e entusiasmo, mas falta a motivação para o envolvimento a longo prazo dos usuários. Uma vez que o entusiasmo diminui, o preço se torna difícil de manter, e ainda mais difícil atrair novos fundos.

Procurar projetos de rendimento real

Para se destacar em um mercado atualmente carente de novos conceitos, a chave é encontrar projetos que tenham "retornos reais" e que "estejam dispostos a compartilhar com os usuários". O que se entende por "retornos reais" não é apenas o aumento de curto prazo quando listado, mas sim a capacidade de gerar continuamente retornos através de um modelo de negócios real e comportamentos de negociação, e retribuir aos detentores de moeda ou participantes do ecossistema.

Algumas plataformas de negociação descentralizadas adotaram este modelo. O seu modelo de negócios é semelhante ao das bolsas de valores centralizadas, com a principal receita proveniente das taxas de transação de contratos. Mas a diferença é que estas plataformas utilizam todas as taxas para recomprar tokens da plataforma. Como as taxas de transação estão diretamente relacionadas ao volume de negociação, esta prática, na verdade, liga de forma estreita o preço do token ao desempenho do negócio da plataforma.

Os dados mostram que uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados ocupa cerca de 45% do volume total de negociação de 24 horas de todas as plataformas semelhantes, com um volume médio diário de negociação de 3,78 mil milhões de dólares, e uma receita diária de cerca de 1 milhão de dólares. Mesmo em um mercado atual em baixa, a plataforma mantém uma atividade extremamente alta. É também devido a isso que, em um ambiente em que as altcoins caíram em geral no último mês, o preço do token da plataforma continua a ser robusto.

Não importa quão populares sejam os conceitos, eventualmente eles perdem o brilho. O que pode existir a longo prazo no mercado de ativos de criptografia são aqueles projetos que encontram o ponto de ajuste do produto no mercado, têm alta adesão dos usuários e conseguem gerar ganhos reais.