Opções de investimento em tempos de turbulência no mercado: análise de produtos de rendimento de moeda estável

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais sofreram grandes oscilações devido a uma nova política de tarifas. Esta política fez com que o S&P 500 evaporasse 58 mil milhões de dólares em valor de mercado em apenas quatro dias, estabelecendo a maior perda semanal em mais de 70 anos. O preço do Bitcoin oscilou entre 80 mil e 90 mil dólares. O presidente da Reserva Federal afirmou que não intervirá no mercado através da redução das taxas de juro, mas sim que focará a política em dados de longo prazo.

Num ambiente de mercado incerto como este, os investidores podem precisar procurar opções de investimento relativamente estáveis. Este artigo apresentará quatro produtos de rendimento de baixo risco baseados em moeda estável para referência.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Os usuários podem depositar USDC na plataforma Spark para participar da poupança. Os rendimentos vêm principalmente da taxa de poupança Sky (SSR), gerada pelas taxas de empréstimo colateralizadas em criptomoedas, investimentos em títulos do governo dos EUA e fornecimento de liquidez a outras plataformas. O USDC é trocado por USDS na proporção de 1:1 através do Sky PSM, depositado no cofre SSR para gerar rendimentos, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.

Avaliação de risco: baixa. A estabilidade do USDC é alta, e as múltiplas auditorias reduzem o risco dos contratos inteligentes. No entanto, deve-se ter atenção ao impacto potencial da volatilidade do mercado na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Os usuários podem fornecer liquidez para o pool BYUSD/HONEY na plataforma BeraHub da Berachain. Os rendimentos vêm principalmente de recompensas BGT (3,41% APR) e taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). O BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado em uma proporção de 1:1 para BERA e compartilhar a receita de taxas do dApp central.

Avaliação de risco: baixo a médio. BYUSD e HONEY são moedas estáveis, com preços relativamente estáveis. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido a ajustes de emissão.

Uniswap V4 USDC-moeda USDT0 fluxo de liquidez (Uniswap V4)

Através da plataforma Merkl, os usuários podem fornecer liquidez para o pool USDC/USDT do Uniswap V4. Os rendimentos provêm principalmente de incentivos em UNI. O Uniswap V4 introduz o mecanismo de "gancho", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajustes dinâmicos de taxas e reequilíbrio automático, com a expectativa de aumentar a eficiência do capital e o potencial de rendimento.

Avaliação de risco: baixa a média. O pool USDC/USDT é um par de moeda estável, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é necessário estar atento ao risco de contratos inteligentes e à possível diminuição dos ganhos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Os utilizadores podem participar na oferta do pool de USDC na plataforma Echelon Market. Os rendimentos incluem juros da oferta de USDC (5,35%) e recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é um certificado de depósito da Thala, que pode ser trocado por APT na proporção de 1:1, com uma taxa de 0,15% a ser cobrada no resgate.

Avaliação de risco: Baixo a moderado. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário estar atento ao risco dos contratos inteligentes no ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos rendimentos. A saída imediata oferece alta liquidez, mas a volatilidade do mercado pode afetar o valor das recompensas thAPT.

Resumo

A tabela abaixo está organizada por TVL, do maior para o menor, apenas para referência, não constituindo um conselho de investimento:

| Produto | Cadeia | TVL | Taxa de retorno anual | Nível de risco | |------|-----|-----|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 672 milhões de dólares | 5,22% | Baixo | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 131 milhões de dólares | 3,42% | baixo a médio | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 39,90 milhões de dólares | 4,13% | Baixo a médio | | Echelon Market USDC | Aptos | 27,5 milhões de dólares | 9,01% | Baixo a médio |

Em períodos de turbulência no mercado, estes produtos de rendimento de moeda estável de baixo risco podem oferecer aos investidores uma opção relativamente segura. No entanto, os investidores ainda devem avaliar cuidadosamente a sua capacidade de assumir riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de tomar decisões de investimento.