Ativos de criptografia estão a reescrever as regras: de IPO a moeda estável

Autor: PAUL VERADITTAKIT, parceiro da Pantera Capital; traduzido por: AIMan@Jinse Finance

A semana passada foi realmente emocionante no campo das criptomoedas! Vimos a Coinbase entrar no índice S&P 500, a Galaxy Digital mudar para a Nasdaq, e a eToro também concluir o IPO. O valor de mercado das stablecoins já atingiu 230 bilhões de dólares, e o preço do Bitcoin também ultrapassou novamente os 100 mil dólares.

Além disso, o JPMorgan completou a primeira transação na blockchain utilizando a Ondo Finance, uma empresa do portfólio da Pantera, e a Chainlink. Também gostaria de compartilhar alguns momentos incríveis que vivi nas conferências Milken, Token2049, Medici e Consensus 2025.

Estamos em um ponto de virada e estamos otimistas quanto ao futuro - vamos trabalhar juntos.

IPO de criptomoedas: uma nova era está a surgir

Como escrevi anteriormente, o IPO de criptomoedas está liderando o mercado em direção a uma nova era de maturidade. Esta semana, a eToro listou-se na Nasdaq em 14 de maio de 2025, com um preço de emissão de 52 dólares, fazendo com que sua capitalização de mercado disparasse para cerca de 5,6 bilhões de dólares. Anteriormente, a Circle, a FOLD e a Amber Premium apresentaram pedidos de IPO nos últimos dois meses.

Outra tendência crescente são as empresas de reserva de ativos digitais de capital aberto. A Pantera sempre esteve na vanguarda e fez investimentos significativos em duas empresas líderes no ramo. Um deles é que investimos na DeFi Development Corp, a primeira empresa financeira Solana listada nos EUA, (DFDV anteriormente conhecida como JNVR), e estamos intimamente envolvidos na orientação de sua estratégia. Desde que anunciamos nosso investimento em abril de 2025, as ações da DFDV subiram mais de 22 vezes. O outro é o nosso investimento na Twenty One Capital (dba Cantor Equity Partners ou CEP), uma empresa de reserva de bitcoin fundada por Tether, SoftBank e Cantor. A CEP é agora a segunda maior empresa de reserva de ativos digitais depois da MSTR. O CEP é um dos maiores investimentos da nossa empresa, e o preço das suas ações subiu mais de 3x desde que anunciamos o investimento.

Durante a sessão da conferência, o foco das discussões foi como esses IPOs estão a sinalizar que as criptomoedas estão a integrar-se nas finanças tradicionais. Os canais de IPO estão a aquecer, o que não só proporciona liquidez, mas também reforça a proteção ao consumidor e atrai capital institucional.

Stablecoins: a trilion dollar opportunity

As stablecoins são a força pioneira no campo das criptomoedas. Seu valor de mercado é de aproximadamente 230 bilhões de dólares, garantido principalmente por títulos do Tesouro dos EUA 1:1. Eles representam o melhor caminho para a tecnologia blockchain capacitar a trajetória financeira global, entregando dólares a 5 bilhões de usuários de smartphones em todo o mundo.

No final do ano passado, publicámos um artigo abrangente sobre stablecoins (veja a reportagem anterior da Jinse sobre “O mercado de stablecoins de um trilhão de dólares - pilhas e oportunidades futuras”), destacando os casos de uso, oportunidades e pilha de pagamentos que estamos a investir e a acompanhar.

O Bitcoin ultrapassa novamente os 100 mil dólares

O Bitcoin ultrapassou novamente a marca de 100 mil dólares. O ouro digital como meio de armazenamento de valor mantém-se forte e espera-se que supere o ouro. Na Token2049, Dan Morehead compartilhou sua visão sobre o desenvolvimento do Bitcoin ao longo de décadas e outras oportunidades no mercado.

Ele acredita que o ouro digital está a substituir o ouro tradicional, por razões que incluem: 1. O volume de entradas de capital no ETF de Bitcoin desde o seu lançamento superou o do ETF de ouro no mesmo período; 2. A produção de ouro pode ser aumentada para satisfazer a demanda, enquanto o novo plano de produção de Bitcoin é fixo; 3. O Bitcoin é amplamente discutido como uma alternativa ao ouro. Os Estados Unidos agora possuem reservas estratégicas de Bitcoin.