Em abril de 2025, o mercado financeiro global de ativos de criptografia alcançou um marco histórico — a Comissão de Valores Mobiliários de Ontário, no Canadá (OSC), aprovou oficialmente a emissão do primeiro ETF de negociação à vista de Solana por quatro instituições financeiras e permitiu a sua inclusão no mecanismo de recompensas de stake em blockchain.
Esta quebra regulatória não apenas marca a entrada oficial da Solana como um dos três principais projetos de blockchain por valor de mercado no sistema de investimento financeiro tradicional e conforme, mas também inaugura um novo paradigma de produtos financeiros inovadores de "posições à vista + stake", estabelecendo um novo padrão para a profunda fusão de ativos de criptografia com a gestão tradicional de ativos.
Antes disso, o mercado global de ETFs de ativos de criptografia era dominado por Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Agora, as autoridades reguladoras canadenses aprovaram diretamente a emissão de ETFs de Ponto pela Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management e 3iQ, tornando-se o primeiro canal regulamentado do mundo que permite a investidores individuais e institucionais investir diretamente em Ponto Solana através de instrumentos financeiros tradicionais. Os primeiros produtos estão programados para serem lançados oficialmente na Bolsa de Valores de Toronto em 16 de abril.
De acordo com os documentos regulatórios divulgados, o ETF aprovado irá deter diretamente o token nativo Solana (SOL), em vez de contratos futuros ou derivados, realizando o acompanhamento em tempo real do preço do ativo subjacente. Isso significa que os investidores não precisam gerir diretamente as chaves privadas ou usar uma exchange de criptografia, podendo obter exposição ao ponto de Solana através de uma conta de valores mobiliários tradicional.
Ao mesmo tempo, uma característica importante deste ETF de Ponto de Solana é sua função de stake. O gestor do fundo participará, em nome dos investidores, do mecanismo de consenso de prova de participação (PoS) da rede Solana, obtendo recompensas de rede através do stake dos tokens SOL que possui. Com uma taxa de retorno anual de stake de cerca de 7%-10% atualmente na Solana (superior aos 4%-5% do Ethereum), o ETF distribuirá regularmente os rendimentos de stake para os detentores, um mecanismo que não só pode compensar efetivamente cerca de 0,5%-1% das taxas de gestão, mas também criar retornos adicionais para os investidores que vão além da simples volatilidade de preços.
Sem dúvida, o mecanismo de stake através de ETF ainda é novidade, e esta tentativa do Canadá pode incentivar mais instituições financeiras a explorar modelos semelhantes. A aprovação dos reguladores indica que o interesse do mercado em combinar características de finanças descentralizadas (DeFi) com produtos financeiros tradicionais está a aumentar.
Vale a pena mencionar que a posição de liderança do Canadá no setor de ETFs de ativos de criptografia não é acidental. Em fevereiro de 2021, o país lançou o primeiro ETF de Ponto de Bitcoin do mundo (Purpose Bitcoin ETF), 11 meses antes da aprovação de produtos semelhantes pela SEC dos EUA; em outubro de 2022, tornou-se o primeiro grande mercado a liberar um ETF de Ponto de Ethereum. A aprovação do produto Solana marca a construção pelo Canadá de uma linha completa de produtos de ETF de ativos de criptografia que abrange "Bitcoin (armazenamento de valor) — Ethereum (contratos inteligentes) — Solana (blockchain de alto desempenho)", formando uma disposição abrangente nas três grandes áreas da tecnologia Blockchain.
Em comparação, os Estados Unidos ainda não aprovaram nenhum ETF de moeda alternativa à vista, exceto o Ethereum (ETH). O único ETF de Solana que os investidores americanos podem comprar é um produto baseado em futuros, no entanto, esses produtos não conseguiram gerar um apelo significativo. Até abril de 2025, os dois únicos ETFs de futuros de Solana no mercado americano têm um total de ativos sob gestão (AUM) inferior a 200 milhões de dólares, e devido ao alto prêmio dos contratos futuros e altas taxas de gestão, o erro de rastreamento anualizado excede 15%. Mais importante, a classificação regulatória da SEC dos EUA sobre "moedas alternativas" ainda não é clara, com a controvérsia em torno de projetos como Solana e XRP sendo considerados como "commodities", "títulos" ou "ativos indefinidos", levando a um impasse na aprovação dos ETFs à vista.
Especialistas apontaram que, se o AUM do ETF Solana do Canadá exceder 1 bilhão de dólares canadenses no primeiro mês, isso colocará pressão direta sobre a SEC dos EUA, forçando-a a reavaliar sua atitude regulatória em relação aos ETFs de altcoin spot. Em particular, durante o governo Trump, vários pedidos de ETF de altcoin foram submetidos, mas ainda não foram aprovados.
Além disso, influenciados pelo Canadá, países como o Reino Unido e Singapura, que têm uma postura aberta em relação aos ativos de criptografia, podem acelerar o processo de aprovação, enquanto a pressão da opinião pública sobre a SEC dos EUA também aumentará significativamente. Nos próximos dois anos, poderemos ver um pico intenso na aprovação de ETFs de ponto globalmente.
De uma forma geral, a aprovação do primeiro ETF à vista de Solana no mundo não apenas oferece novas opções de investimento para os investidores, mas também marca uma maior maturidade do mercado de ativos de criptografia. A introdução de recompensas de stake torna este produto mais atraente, o que pode impulsionar a participação de mais investidores.
Com o destaque do Canadá neste campo, as autoridades reguladoras de outros países enfrentarão pressão para reconsiderar suas políticas, a fim de se adaptarem ao rápido desenvolvimento do mercado de encriptação. Neste tempo de transformação, apenas abraçando a inovação e lidando adequadamente com os riscos, será possível permanecer invicto na onda da revolução financeira.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
O primeiro "ETF de Ponto Solana" do mundo foi aprovado para listagem, com recompensas de stake abertas simultaneamente!
Em abril de 2025, o mercado financeiro global de ativos de criptografia alcançou um marco histórico — a Comissão de Valores Mobiliários de Ontário, no Canadá (OSC), aprovou oficialmente a emissão do primeiro ETF de negociação à vista de Solana por quatro instituições financeiras e permitiu a sua inclusão no mecanismo de recompensas de stake em blockchain. Esta quebra regulatória não apenas marca a entrada oficial da Solana como um dos três principais projetos de blockchain por valor de mercado no sistema de investimento financeiro tradicional e conforme, mas também inaugura um novo paradigma de produtos financeiros inovadores de "posições à vista + stake", estabelecendo um novo padrão para a profunda fusão de ativos de criptografia com a gestão tradicional de ativos. Antes disso, o mercado global de ETFs de ativos de criptografia era dominado por Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Agora, as autoridades reguladoras canadenses aprovaram diretamente a emissão de ETFs de Ponto pela Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management e 3iQ, tornando-se o primeiro canal regulamentado do mundo que permite a investidores individuais e institucionais investir diretamente em Ponto Solana através de instrumentos financeiros tradicionais. Os primeiros produtos estão programados para serem lançados oficialmente na Bolsa de Valores de Toronto em 16 de abril. De acordo com os documentos regulatórios divulgados, o ETF aprovado irá deter diretamente o token nativo Solana (SOL), em vez de contratos futuros ou derivados, realizando o acompanhamento em tempo real do preço do ativo subjacente. Isso significa que os investidores não precisam gerir diretamente as chaves privadas ou usar uma exchange de criptografia, podendo obter exposição ao ponto de Solana através de uma conta de valores mobiliários tradicional. Ao mesmo tempo, uma característica importante deste ETF de Ponto de Solana é sua função de stake. O gestor do fundo participará, em nome dos investidores, do mecanismo de consenso de prova de participação (PoS) da rede Solana, obtendo recompensas de rede através do stake dos tokens SOL que possui. Com uma taxa de retorno anual de stake de cerca de 7%-10% atualmente na Solana (superior aos 4%-5% do Ethereum), o ETF distribuirá regularmente os rendimentos de stake para os detentores, um mecanismo que não só pode compensar efetivamente cerca de 0,5%-1% das taxas de gestão, mas também criar retornos adicionais para os investidores que vão além da simples volatilidade de preços. Sem dúvida, o mecanismo de stake através de ETF ainda é novidade, e esta tentativa do Canadá pode incentivar mais instituições financeiras a explorar modelos semelhantes. A aprovação dos reguladores indica que o interesse do mercado em combinar características de finanças descentralizadas (DeFi) com produtos financeiros tradicionais está a aumentar. Vale a pena mencionar que a posição de liderança do Canadá no setor de ETFs de ativos de criptografia não é acidental. Em fevereiro de 2021, o país lançou o primeiro ETF de Ponto de Bitcoin do mundo (Purpose Bitcoin ETF), 11 meses antes da aprovação de produtos semelhantes pela SEC dos EUA; em outubro de 2022, tornou-se o primeiro grande mercado a liberar um ETF de Ponto de Ethereum. A aprovação do produto Solana marca a construção pelo Canadá de uma linha completa de produtos de ETF de ativos de criptografia que abrange "Bitcoin (armazenamento de valor) — Ethereum (contratos inteligentes) — Solana (blockchain de alto desempenho)", formando uma disposição abrangente nas três grandes áreas da tecnologia Blockchain. Em comparação, os Estados Unidos ainda não aprovaram nenhum ETF de moeda alternativa à vista, exceto o Ethereum (ETH). O único ETF de Solana que os investidores americanos podem comprar é um produto baseado em futuros, no entanto, esses produtos não conseguiram gerar um apelo significativo. Até abril de 2025, os dois únicos ETFs de futuros de Solana no mercado americano têm um total de ativos sob gestão (AUM) inferior a 200 milhões de dólares, e devido ao alto prêmio dos contratos futuros e altas taxas de gestão, o erro de rastreamento anualizado excede 15%. Mais importante, a classificação regulatória da SEC dos EUA sobre "moedas alternativas" ainda não é clara, com a controvérsia em torno de projetos como Solana e XRP sendo considerados como "commodities", "títulos" ou "ativos indefinidos", levando a um impasse na aprovação dos ETFs à vista. Especialistas apontaram que, se o AUM do ETF Solana do Canadá exceder 1 bilhão de dólares canadenses no primeiro mês, isso colocará pressão direta sobre a SEC dos EUA, forçando-a a reavaliar sua atitude regulatória em relação aos ETFs de altcoin spot. Em particular, durante o governo Trump, vários pedidos de ETF de altcoin foram submetidos, mas ainda não foram aprovados. Além disso, influenciados pelo Canadá, países como o Reino Unido e Singapura, que têm uma postura aberta em relação aos ativos de criptografia, podem acelerar o processo de aprovação, enquanto a pressão da opinião pública sobre a SEC dos EUA também aumentará significativamente. Nos próximos dois anos, poderemos ver um pico intenso na aprovação de ETFs de ponto globalmente. De uma forma geral, a aprovação do primeiro ETF à vista de Solana no mundo não apenas oferece novas opções de investimento para os investidores, mas também marca uma maior maturidade do mercado de ativos de criptografia. A introdução de recompensas de stake torna este produto mais atraente, o que pode impulsionar a participação de mais investidores. Com o destaque do Canadá neste campo, as autoridades reguladoras de outros países enfrentarão pressão para reconsiderar suas políticas, a fim de se adaptarem ao rápido desenvolvimento do mercado de encriptação. Neste tempo de transformação, apenas abraçando a inovação e lidando adequadamente com os riscos, será possível permanecer invicto na onda da revolução financeira.