Level está a explorar um novo caminho, apoiando-se no protocolo de empréstimo, criando uma moeda estável de alta transparência e combinável, lvlUSD, e oferecendo rendimentos ajustados ao risco.
Escrito por: Fairy, ChainCatcher
No dia 26 de março, a capitalização de mercado do lvlUSD ultrapassou 100 milhões de USD, com uma taxa de crescimento de 129% em menos de um mês. Como uma moeda estável emitida pelo protocolo Level, o lvlUSD está a destacar-se.
No setor das moedas estáveis, a demanda do mercado por moedas estáveis que sejam seguras e que ofereçam rendimentos consideráveis está a crescer. Recentemente, a Level está a explorar um novo caminho, baseando-se em protocolos de empréstimo, para criar a moeda estável de alta transparência e composabilidade lvlUSD, e oferecer rendimentos ajustados ao risco.
Nível Background da Equipa e Estado de Desenvolvimento
O cofundador da Level, Kedian Sun, é graduado pela Wharton School, foi gerente de operações da Brex e trabalhou na Lazard. O outro cofundador, David Lee, possui dez anos de experiência como engenheiro de computação, tendo atuado como engenheiro de software na Flexport e na Uber, e possui um diploma de bacharel em Ciência da Computação pela Universidade de Columbia.
Atualmente, a Level completou duas rodadas de financiamento, totalizando 600 mil dólares. Em agosto de 2024, a empresa desenvolvedora por trás dela, Peregrine Exploration, anunciou a conclusão de um financiamento de 360 mil dólares, com a Polychain Capital e a Dragonfly Capital a liderar conjuntamente. Em março de 2025, completou novamente um financiamento de 260 mil dólares, liderado pela Dragonfly Capital.
O design do lvlUSD
lvlUSD é totalmente suportado por USDC e USDT, e só pode ser cunhado sem permissão por meio dessas duas moedas estáveis. USDC e USDT compõem as reservas de lvlUSD, que serão usadas para gerar rendimento no protocolo de empréstimos. Ao mesmo tempo, uma parte dos tokens de recibo do protocolo de empréstimos que representa a posição de empréstimos de Level será depositada no protocolo de re-staking para obter recompensas adicionais.
Mecanismo de rendimento
Level devolve os rendimentos dos empréstimos aos utilizadores através do mecanismo de staking ERC-4626. Após os utilizadores depositarem lvlUSD, receberão slvlUSD, cujo valor irá aumentar continuamente à medida que o protocolo distribui os rendimentos para o contrato de staking. lvlUSD e slvlUSD podem ser transferidos, negociados e trocados livremente, e utilizados nos protocolos DeFi já integrados.
1. Geração de rendimento de empréstimos
Para gerar rendimento, o Level fornece USDC e USDT a protocolos de empréstimo blue chip como Aave. Atualmente, todas as reservas estão implantadas na Aave, mas essas reservas serão rapidamente diversificadas para outros protocolos de empréstimo (como Morpho). Os tokens de recebimento provenientes desses protocolos (como a aUSDC ou a aUSDT da Aave) serão embalados como ativos geradores de rendimento.
2. Distribuição de rendimento para slvlUSD
O Level irá distribuir os rendimentos de empréstimo obtidos através do protocolo para slvlUSD (ou seja, o lvlUSD em garantia). Portanto, os usuários devem garantir o lvlUSD no contrato de garantia ou na tesouraria para receber slvlUSD, que representa a sua participação na tesouraria. À medida que os rendimentos aumentam, o valor do slvlUSD irá gradualmente valorizar.
3.slvlUSD rendimento superior ao rendimento de empréstimo básico
Como todas as reservas de lvlUSD são usadas para gerar rendimentos de empréstimos, mas apenas slvlUSD pode obter rendimentos, os rendimentos de slvlUSD são superiores aos rendimentos básicos de empréstimos. Quando há menos lvlUSD em stake, os rendimentos de slvlUSD são mais altos, e vice-versa.
4. Desbloquear a penhora e retirar
Quando os usuários desmantelam o staking, slvlUSD será destruído. Os usuários receberão a respetiva parte de lvlUSD com base na proporção entre a quantidade total de lvlUSD mantida no contrato e a quantidade de slvlUSD não reembolsada. Após desmantelar o staking, os usuários precisam aguardar 7 dias para poderem retirar lvlUSD.
Riscos enfrentados pelo protocolo de Nível
De acordo com as informações do site oficial do projeto, ao utilizar o protocolo Level, pode enfrentar os seguintes riscos:
Risco de colateral: O colateral pode estar sujeito ao risco de falência.
Risco de protocolo de empréstimo: o protocolo de empréstimo básico pode acumular dívidas incobráveis.
Risco de staking: o operador dos ativos de staking confiados pode enfrentar penalizações, resultando em falência.
Risco de contratos inteligentes: o protocolo de gestão ou implantação dos ativos colaterais lvlUSD pode ter vulnerabilidades, levando à falência do lvlUSD.
Risco de segurança operacional: certas funcionalidades do protocolo (como a funcionalidade de resgate de colaterais de emergência) são controladas por papéis de permissão, que podem ser comprometidos.
Para enfrentar esses riscos, a Level adotou várias medidas de mitigação. Por exemplo, a Level aceita apenas USDC e USDT como colateral e estabelece critérios rigorosos para a seleção de protocolos de empréstimo; fortalece a segurança operacional, utilizando um mecanismo de múltiplas assinaturas e carteiras frias para garantir a segurança das permissões dos administradores, entre outras.
O protocolo Level oferece novas possibilidades para o setor de moeda estável através de um mecanismo de rendimento inovador. No entanto, se conseguirá destacar-se com o seu modelo de rendimento único e estratégias de gestão de risco ainda precisa ser validado pelo mercado.
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O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Empréstimo + stake, desvendando o modelo inovador do protocolo de moeda estável Level
Escrito por: Fairy, ChainCatcher
No dia 26 de março, a capitalização de mercado do lvlUSD ultrapassou 100 milhões de USD, com uma taxa de crescimento de 129% em menos de um mês. Como uma moeda estável emitida pelo protocolo Level, o lvlUSD está a destacar-se.
No setor das moedas estáveis, a demanda do mercado por moedas estáveis que sejam seguras e que ofereçam rendimentos consideráveis está a crescer. Recentemente, a Level está a explorar um novo caminho, baseando-se em protocolos de empréstimo, para criar a moeda estável de alta transparência e composabilidade lvlUSD, e oferecer rendimentos ajustados ao risco.
Nível Background da Equipa e Estado de Desenvolvimento
O cofundador da Level, Kedian Sun, é graduado pela Wharton School, foi gerente de operações da Brex e trabalhou na Lazard. O outro cofundador, David Lee, possui dez anos de experiência como engenheiro de computação, tendo atuado como engenheiro de software na Flexport e na Uber, e possui um diploma de bacharel em Ciência da Computação pela Universidade de Columbia.
Atualmente, a Level completou duas rodadas de financiamento, totalizando 600 mil dólares. Em agosto de 2024, a empresa desenvolvedora por trás dela, Peregrine Exploration, anunciou a conclusão de um financiamento de 360 mil dólares, com a Polychain Capital e a Dragonfly Capital a liderar conjuntamente. Em março de 2025, completou novamente um financiamento de 260 mil dólares, liderado pela Dragonfly Capital.
O design do lvlUSD
lvlUSD é totalmente suportado por USDC e USDT, e só pode ser cunhado sem permissão por meio dessas duas moedas estáveis. USDC e USDT compõem as reservas de lvlUSD, que serão usadas para gerar rendimento no protocolo de empréstimos. Ao mesmo tempo, uma parte dos tokens de recibo do protocolo de empréstimos que representa a posição de empréstimos de Level será depositada no protocolo de re-staking para obter recompensas adicionais.
Mecanismo de rendimento
Level devolve os rendimentos dos empréstimos aos utilizadores através do mecanismo de staking ERC-4626. Após os utilizadores depositarem lvlUSD, receberão slvlUSD, cujo valor irá aumentar continuamente à medida que o protocolo distribui os rendimentos para o contrato de staking. lvlUSD e slvlUSD podem ser transferidos, negociados e trocados livremente, e utilizados nos protocolos DeFi já integrados.
1. Geração de rendimento de empréstimos
Para gerar rendimento, o Level fornece USDC e USDT a protocolos de empréstimo blue chip como Aave. Atualmente, todas as reservas estão implantadas na Aave, mas essas reservas serão rapidamente diversificadas para outros protocolos de empréstimo (como Morpho). Os tokens de recebimento provenientes desses protocolos (como a aUSDC ou a aUSDT da Aave) serão embalados como ativos geradores de rendimento.
2. Distribuição de rendimento para slvlUSD
O Level irá distribuir os rendimentos de empréstimo obtidos através do protocolo para slvlUSD (ou seja, o lvlUSD em garantia). Portanto, os usuários devem garantir o lvlUSD no contrato de garantia ou na tesouraria para receber slvlUSD, que representa a sua participação na tesouraria. À medida que os rendimentos aumentam, o valor do slvlUSD irá gradualmente valorizar.
3.slvlUSD rendimento superior ao rendimento de empréstimo básico
Como todas as reservas de lvlUSD são usadas para gerar rendimentos de empréstimos, mas apenas slvlUSD pode obter rendimentos, os rendimentos de slvlUSD são superiores aos rendimentos básicos de empréstimos. Quando há menos lvlUSD em stake, os rendimentos de slvlUSD são mais altos, e vice-versa.
4. Desbloquear a penhora e retirar
Quando os usuários desmantelam o staking, slvlUSD será destruído. Os usuários receberão a respetiva parte de lvlUSD com base na proporção entre a quantidade total de lvlUSD mantida no contrato e a quantidade de slvlUSD não reembolsada. Após desmantelar o staking, os usuários precisam aguardar 7 dias para poderem retirar lvlUSD.
Riscos enfrentados pelo protocolo de Nível
De acordo com as informações do site oficial do projeto, ao utilizar o protocolo Level, pode enfrentar os seguintes riscos:
Para enfrentar esses riscos, a Level adotou várias medidas de mitigação. Por exemplo, a Level aceita apenas USDC e USDT como colateral e estabelece critérios rigorosos para a seleção de protocolos de empréstimo; fortalece a segurança operacional, utilizando um mecanismo de múltiplas assinaturas e carteiras frias para garantir a segurança das permissões dos administradores, entre outras.
O protocolo Level oferece novas possibilidades para o setor de moeda estável através de um mecanismo de rendimento inovador. No entanto, se conseguirá destacar-se com o seu modelo de rendimento único e estratégias de gestão de risco ainda precisa ser validado pelo mercado.