Revisão da linha do tempo da atividade de depósito Stable: a vitória do Rat Trading e do inside

Escrito por: David, Deep Tide TechFlow

Hoje, o maior FOMO e críticas vêm da atividade de pré-deposito da Stable.

Às 9h13 da manhã, o Twitter oficial do projeto de blockchain de stablecoin Stable anunciou uma atividade de pré-depósito. O montante de 825 milhões de dólares foi esgotado em um tempo muito curto, parecendo que a atividade foi extremamente popular e bem-sucedida.

Na própria postagem de comemoração do Stable, a seção de comentários está repleta de descontentamentos e reclamações, e a razão central é que todos perceberam através dos dados on-chain uma coisa:

Antes da emissão do anúncio da atividade, já havia uma grande quantidade de fundos depositados antecipadamente, deixando realmente poucos limites e janelas de oportunidade para todos depositarem.

Especificamente:

Antes da publicação do aviso, 15 a 20 minutos antes, 90% do limite de depósito de 825 milhões já estava cheio; 20 endereços já atingiram um limite de 700 milhões.

Após a publicação do anúncio, apenas 192 endereços participaram com sucesso, e apenas dividiram um total de 70M de quota;

Antes da publicação do anúncio, o maior endereço de depósito recebeu 100 milhões de dólares de uma única pessoa.

A assimetria de informações, operações internas e “mouse trading” foram particularmente evidentes nesta atividade da Stable. Além disso, após a mineração de mais dados on-chain, a comunidade também descobriu que o controlador deste contrato de depósito oficial da Stable também estava se beneficiando.

Reunindo diversos dados dispersos, ao revisar a linha do tempo completa da atividade de depósito do Stable, é fácil perceber que esta foi uma vitória sobre o “mouse warehouse” e o insider.

Pré-venda, agora apresentado na forma de corrida.

Vamos começar com uma comparação:

24 de outubro 8:48:47: O primeiro grande depósito de 50 milhões de USDT entrou no cofre de depósitos.

24 de outubro às 9:13:00 UTC+8: O Stable anunciou oficialmente no Twitter que o evento “começou oficialmente”.

Esta diferença de tempo é de aproximadamente 24 minutos.

O que aconteceu nesses 24 minutos? Os dados on-chain mostram que mais de 70% do limite de depósito final já foi reservado com antecedência.

Após a publicação do anúncio oficial, na verdade, apenas menos de 30% da cota estava disponível para concorrência entre os usuários comuns. E esses 30% foram rapidamente consumidos em 26 minutos, deixando a maioria dos usuários que só participaram após ver o anúncio de mãos vazias.

A partir do painel Dune sobre este evento, é mais intuitivo ver que, após as 8h48, o volume de depósitos aumentou drasticamente; a oportunidade já havia terminado na sua maior parte antes mesmo de começar.

E ao rastrear a origem desses grandes depósitos feitos por pessoas bem informadas, um papel chave surgiu: a exchange BTSE.

Endereço de depósito máximo: 0x833999c2fe99e388c100fab7680a1e45e3e825b2

Montante do depósito: 101.400.000 USDT

Fonte de fundos: transferido em 23 de outubro às 14:21 UTC do endereço da exchange BTSE 0xbb4d1dc5c1abec4ea11166ec97e714862863ad1d

Tempo de preparação: concluir a preparação de fundos 18 horas antes

Segundo maior endereço de depósito: 0xfca49ab538972876d79aa0082b265b6b049f0b21

Montante do depósito: 86,850,000 USDT

Fonte de financiamento: igualmente proveniente de alocação interna do sistema BTSE

Modo de operação: dispersar através de vários endereços intermediários, mas que no final todos apontam para BTSE

Terceiro maior endereço de depósito: 0x4e1f6753640f87854b377c36efb2af0d0e19a5d2

Montante do depósito: 60,000,000 USDT

Modo de operação: BTSE → Endereço intermediário → Endereço de depósito

A partir deste padrão de fluxo de fundos, pode-se ver que estes grandes depósitos não vêm de investidores de varejo ou instituições comuns, mas são operações coordenadas realizadas através do sistema da exchange BTSE. Os três maiores endereços de depósito controlam um total de 248 milhões de USDT, representando 30% do total.

O mais interessante é a evidência sobre a taxa de Gas. Todos os depósitos de grande valor usaram uma taxa de Gas anormalmente alta de 50 Gwei, enquanto a média de Gas na rede na época era de cerca de 1,14 Gwei.

Esta estratégia de altas taxas de Gas, independentemente dos custos, parece ter apenas um objetivo: garantir que as transações sejam incluídas pelos mineradores no primeiro momento, evitando qualquer possível atraso ou falha.

O mouse仓 é da própria pessoa

Se a corrida antes do anúncio oficial de 24 minutos já era absurda, então a descoberta a seguir rasgou completamente o manto de vergonha desta atividade.

A conta do Twitter @aggrnews, através da mineração de dados em blockchain, restaurou uma linha do tempo mais longa: o arranjo desta negociação interna começou há 20 dias.

Além disso, os controladores do contrato de depósito Stable podem ter participado diretamente de negociações internas, utilizando a vantagem de suas permissões para realizar transferências de benefícios.

Vamos voltar no tempo para 4 de outubro:

No dia 4 de outubro, a associação de fundos foi estabelecida. O endereço 0x1fa1c… transferiu ETH para o endereço do Owner do contrato de depósito Stable (0x1407c35Ad0ed3f9e143Ee6b99CF2da920606e760), que possui a autoridade de gerenciamento do contrato. Vale a pena notar que esse endereço Owner é, na verdade, uma carteira Safe multi-assinada com 5 pessoas, que controla todo o contrato de depósito.

No dia 24 de outubro, foi implantada uma matriz de sniper. O mesmo endereço 0x1fa1c… de repente tornou-se ativo e distribuiu com precisão 0,017 ETH como taxa de Gas para 10 endereços independentes. Esses 10 endereços não tinham nenhuma interseção anterior, parecendo mais como “disfarces” preparados especificamente para atividades de depósito.

Em seguida, esses 10 endereços agiram quase simultaneamente, completando os depósitos dentro da janela de tempo de ouro antes do anúncio oficial, totalizando quase 500 milhões de dólares, ocupando mais de 60% do montante total.

Mais intrigante é o fato de que as operações desses 10 endereços são altamente consistentes: montantes de Gas uniformes, horários de depósito semelhantes e valores de depósito organizados. Essa precisão quase militar nas operações, se não tiver suporte de informações internas, é praticamente impossível de ser realizada.

Embora não possamos afirmar se os 5 signatários da carteira multi-assinatura participaram diretamente desta negociação interna, essa correlação já é suficiente para esclarecer a questão: pelo menos há um endereço próximo ao núcleo que teve acesso antecipado ao horário exato da atividade e ao endereço do contrato.

Mais irônico é que, como proprietário do contrato de depósito, este endereço teoricamente possui a autorização para pausar/retomar o contrato e visualizar todos os dados de depósito.

Os juízes e os atletas estavam vestidos com a mesma calça; esta competição de quem consegue armazenar mais rápido estava condenada ao fracasso desde o início. Aqueles que entraram às 9:13 ao ver o tweet oficial, na verdade, apenas serviram como espectadores para este grande espetáculo já ensaiado, talvez até tenham comprado bilhetes, mas não conseguiram ver a apresentação.

Onde estão as minhas oportunidades?

Atualmente, as várias pré-vendas e atividades de lançamento de projetos de criptomoeda tornaram-se mais uma festa para cientistas e insiders, tornando extremamente difícil para os usuários comuns terem uma fatia justa.

Ao olhar para a primeira fase da atividade de pré-armazenamento da Stable, como você pode aumentar a certeza de obter oportunidades? A resposta pode ter duas maneiras a seguir.

Primeiro, torne-se um membro do círculo interno. Você é uma pessoa do núcleo deste projeto, sabendo das notícias com antecedência, mas isso é claramente difícil de alcançar.

Em segundo lugar, monitorar as corridas no blockchain. A dedicação pode superar a falta de talento, monitorando com mais frequência diversos dados do blockchain e possuindo alguma capacidade de análise de dados.

Por exemplo, quando os grandes nomes do insider começam a fazer depósitos, na verdade, diferentes ferramentas de monitoramento já estão a reagir. A transferência antecipada de 100 milhões de dólares em stablecoins é frequentemente marcada como “montante excessivo” nas ferramentas de monitoramento.

Quase ao mesmo tempo, vários outros endereços também realizaram transferências para este endereço de entrada de 100 milhões de dólares, e os valores estavam todos acima de 50 milhões. Nesse momento, se você for uma pessoa impulsionada por pesquisa e investimento e estiver acostumado a definir vários alertas, então deve ter sentido que algo estava errado.

Mas isso ainda não garante que você consiga uma oportunidade de depósito; é necessário fazer uma análise mais aprofundada deste endereço que recebe vários depósitos, incluindo informações como data de criação, associação do criador, descrição do contrato, entre outras, para ter uma certa probabilidade de descobrir “este é o Vault de depósito do Stable”.

Além disso, você precisa tomar decisões e executar transações em um período de tempo muito curto, pagando taxas de Gas muito acima do preço de mercado para garantir o sucesso da transação… Todo esse processo pode ter uma janela de apenas alguns minutos, exigindo uma capacidade de análise on-chain e uma forte capacidade de execução.

Portanto, é difícil dizer que esta é uma oportunidade que um jogador de criptomoeda comum possa ter.

No final das contas, em um mercado com extrema assimetria de informações, os investidores comuns estão sempre em desvantagem. A equidade nunca foi a regra do jogo das criptomoedas; a diferença de informação e a busca por poder são.

Em vez de fantasiar sobre a justiça, é melhor aceitar a realidade e adaptar-se às regras.

Ou esforçar-se para melhorar a sua capacidade de obter informações e o seu nível técnico, subindo na cadeia alimentar; ou ajustar a mentalidade e a estratégia, procurando oportunidades com maior certeza dentro do seu alcance.

Stable não é, certamente, o primeiro, nem será o último. O “mouse warehouse” continuará, as informações privilegiadas continuarão, mas o mercado também continuará.