Todos os ativos em criptomoeda estão intimamente relacionados com a tecnologia blockchain, e todos compartilham uma estrutura de mercado básica. No entanto, é aí que as semelhanças terminam, uma vez que cada um desses ativos possui características distintas e aplicações diferentes. Esses ativos incluem uma série de tecnologias de software notáveis com aplicações extensas em áreas como finanças pessoais, inteligência artificial (AI), mídia, entretenimento e muitas outras áreas.
A lista "Top 20 altcoin do 3º trimestre de 2025" recentemente divulgada pela Grayscale mostra mudanças sutis, mas notáveis, no contexto do investimento em criptomoedas.
A situação do mercado de crypto no 2º trimestre de 2025
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por um período de forte volatilidade, influenciado por fatores globais como tarifas e eventos militares no Oriente Médio. O índice geral do mercado FTSE/Grayscale Crypto Sectors, ponderado pela capitalização de mercado, permaneceu praticamente inalterado em comparação com o trimestre anterior. No entanto, alguns segmentos testemunharam um crescimento significativo, graças ao forte aumento do preço do Bitcoin, que subiu até 30% durante este período.
Os lucros dos setores de criptomoedas no segundo trimestre de 2025 | Fonte: GrayscaleOutros segmentos, como Finanças e Inteligência Artificial, também registraram um crescimento moderado. No entanto, o Consumidor & Cultura apresentou uma leve queda, principalmente devido à fraqueza de alguns tipos de memecoins e tokens de jogos. Segmentos como Utilidades & Serviços também registraram uma diminuição, refletindo a fraqueza geral em seus componentes.
Indicadores de Blockchain
A blockchain não é uma empresa, mas pode medir a atividade econômica e a saúde financeira de forma semelhante. Três medidas importantes para medir a atividade na cadeia incluem o número de usuários, transações e taxas de transação. Devido à natureza anônima da blockchain, os analistas frequentemente usam "endereço ativo" ( endereço de blockchain com pelo menos uma transação ) como um indicador proxy imperfeito para estimar o número real de usuários.
No entanto, a situação da saúde financeira da blockchain no segundo trimestre de 2025 é bastante mista. O lado positivo é que o número médio de transações nas plataformas de contratos inteligentes aumentou significativamente, atingindo mais de 130 milhões de transações, o que equivale a cerca de 1.500 transações por segundo, um aumento de quase 30% em relação ao ano anterior. O lado negativo é que as taxas de transação na blockchain diminuíram amplamente, especialmente as taxas de transação provenientes da atividade de memecoin na Solana — um fator que anteriormente contribuía significativamente para a receita de taxas de transação nos trimestres anteriores. Atualmente, a taxa de transação efetiva na plataforma de contratos inteligentes está em torno de 0,03 USD ( ou seja, três centavos por transação ). No entanto, apesar dessa leve diminuição, as taxas de transação no último ano ainda se mantiveram entre 5 bilhões e 10 bilhões de dólares, refletindo a estabilidade e a sustentabilidade a longo prazo do mercado de cripto.
As taxas de transação diminuem em todos os setores de criptomoedas | Fonte: Grayscale## Top 20 para o Trimestre 3: Avaliando os ativos potenciais
A cada trimestre, a Grayscale Research analisa centenas de ativos digitais e apresenta a lista dos 20 principais ativos notáveis no mundo das criptomoedas. Esses ativos são selecionados com base em vários fatores, incluindo crescimento e adoção da rede, catalisadores iminentes, sustentabilidade dos fundamentos, avaliação de tokens e riscos potenciais. Neste trimestre, a Grayscale adicionou dois novos ativos à lista dos 20 principais, que são Avalanche (AVAX) e Morpho (MORPHO), refletindo o foco na adoção prática e na dinâmica desses ecossistemas.
Lista dos 20 principais ativos de criptomoeda para o terceiro trimestre de 2025 | Fonte: GrayscaleEmbora a maior parte da lista dos 20 principais da Grayscale tenha permanecido inalterada em relação ao trimestre anterior, a adição de AVAX e MORPHO, juntamente com a remoção de Lido DAO (LDO) e Optimism (OP), mostrou uma mudança clara na estratégia de investimento.
A Grayscale explicou que essas decisões são principalmente baseadas no desempenho específico de cada projeto e nas tendências de mercado em cada segmento, especialmente no campo das plataformas de contratos inteligentes.
O que chama a atenção de muitas pessoas é que XRP e Cardano (ADA) continuam a ser excluídos da lista, embora ambos os tokens estejam a ter um forte desenvolvimento. Isso levanta questões importantes sobre os índices e a evolução do mercado que estão a moldar a escolha das instituições de investimento.
Embora a Lido continue a manter a sua posição na atividade de staking de liquidez e a Optimism continue a ser uma tecnologia importante que suporta redes de Layer 2, as incertezas de curto prazo no mercado levaram à decisão de eliminá-las.
Para a Lido, a mudança nas regras sobre staking nos Estados Unidos pode criar concorrência de serviços de staking centralizados, afetando as taxas de transação. Enquanto isso, embora a Optimism tenha uma ampla adoção, o token OP ainda não registrou um crescimento significativo na receita.
A Grayscale também apontou a ambiguidade em torno da visão de longo prazo da Optimism sobre a "superchain", especialmente considerando os planos para desenvolver a capacidade de interoperabilidade dos rollups do Ethereum.
A remoção de altcoins proeminentes como XRP e ADA gerou uma mudança clara na psicologia do mercado. Ambos os tokens experimentaram uma queda significativa em seu valor recentemente: ADA caiu 4,1% para 0,55 dólares, enquanto XRP está oscilando em torno de 2,1 dólares. Isso mostra que a escolha das instituições não se baseia apenas no desempenho histórico, mas também reflete fatores complexos no contexto atual do mercado de cripto.
Investir em criptomoedas é um campo repleto de riscos, devido à alta volatilidade e fatores incertos como vulnerabilidades de contratos inteligentes e mudanças na regulamentação. Os ativos na lista dos 20 principais da Grayscale apresentam forte volatilidade e não são adequados para todos os investidores. Portanto, o investimento em criptomoedas deve ser cuidadosamente considerado no contexto do portfólio de cada indivíduo, bem como dos objetivos financeiros específicos.
No contexto de tendências tecnológicas em forte desenvolvimento, como blockchain e IA, o mercado de criptomoedas continua a ser um campo atraente, mas também cheio de desafios, exigindo que os investidores sejam cautelosos e tenham uma estratégia clara para garantir o sucesso a longo prazo.
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AVAX, MORPHO ficou no Top 20 da Grayscale enquanto XRP, ADA continuam a ser excluídos - Por que isso?
Todos os ativos em criptomoeda estão intimamente relacionados com a tecnologia blockchain, e todos compartilham uma estrutura de mercado básica. No entanto, é aí que as semelhanças terminam, uma vez que cada um desses ativos possui características distintas e aplicações diferentes. Esses ativos incluem uma série de tecnologias de software notáveis com aplicações extensas em áreas como finanças pessoais, inteligência artificial (AI), mídia, entretenimento e muitas outras áreas.
A lista "Top 20 altcoin do 3º trimestre de 2025" recentemente divulgada pela Grayscale mostra mudanças sutis, mas notáveis, no contexto do investimento em criptomoedas.
A situação do mercado de crypto no 2º trimestre de 2025
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por um período de forte volatilidade, influenciado por fatores globais como tarifas e eventos militares no Oriente Médio. O índice geral do mercado FTSE/Grayscale Crypto Sectors, ponderado pela capitalização de mercado, permaneceu praticamente inalterado em comparação com o trimestre anterior. No entanto, alguns segmentos testemunharam um crescimento significativo, graças ao forte aumento do preço do Bitcoin, que subiu até 30% durante este período.
Indicadores de Blockchain
A blockchain não é uma empresa, mas pode medir a atividade econômica e a saúde financeira de forma semelhante. Três medidas importantes para medir a atividade na cadeia incluem o número de usuários, transações e taxas de transação. Devido à natureza anônima da blockchain, os analistas frequentemente usam "endereço ativo" ( endereço de blockchain com pelo menos uma transação ) como um indicador proxy imperfeito para estimar o número real de usuários.
No entanto, a situação da saúde financeira da blockchain no segundo trimestre de 2025 é bastante mista. O lado positivo é que o número médio de transações nas plataformas de contratos inteligentes aumentou significativamente, atingindo mais de 130 milhões de transações, o que equivale a cerca de 1.500 transações por segundo, um aumento de quase 30% em relação ao ano anterior. O lado negativo é que as taxas de transação na blockchain diminuíram amplamente, especialmente as taxas de transação provenientes da atividade de memecoin na Solana — um fator que anteriormente contribuía significativamente para a receita de taxas de transação nos trimestres anteriores. Atualmente, a taxa de transação efetiva na plataforma de contratos inteligentes está em torno de 0,03 USD ( ou seja, três centavos por transação ). No entanto, apesar dessa leve diminuição, as taxas de transação no último ano ainda se mantiveram entre 5 bilhões e 10 bilhões de dólares, refletindo a estabilidade e a sustentabilidade a longo prazo do mercado de cripto.
A cada trimestre, a Grayscale Research analisa centenas de ativos digitais e apresenta a lista dos 20 principais ativos notáveis no mundo das criptomoedas. Esses ativos são selecionados com base em vários fatores, incluindo crescimento e adoção da rede, catalisadores iminentes, sustentabilidade dos fundamentos, avaliação de tokens e riscos potenciais. Neste trimestre, a Grayscale adicionou dois novos ativos à lista dos 20 principais, que são Avalanche (AVAX) e Morpho (MORPHO), refletindo o foco na adoção prática e na dinâmica desses ecossistemas.
A Grayscale explicou que essas decisões são principalmente baseadas no desempenho específico de cada projeto e nas tendências de mercado em cada segmento, especialmente no campo das plataformas de contratos inteligentes.
O que chama a atenção de muitas pessoas é que XRP e Cardano (ADA) continuam a ser excluídos da lista, embora ambos os tokens estejam a ter um forte desenvolvimento. Isso levanta questões importantes sobre os índices e a evolução do mercado que estão a moldar a escolha das instituições de investimento.
Embora a Lido continue a manter a sua posição na atividade de staking de liquidez e a Optimism continue a ser uma tecnologia importante que suporta redes de Layer 2, as incertezas de curto prazo no mercado levaram à decisão de eliminá-las.
Para a Lido, a mudança nas regras sobre staking nos Estados Unidos pode criar concorrência de serviços de staking centralizados, afetando as taxas de transação. Enquanto isso, embora a Optimism tenha uma ampla adoção, o token OP ainda não registrou um crescimento significativo na receita.
A Grayscale também apontou a ambiguidade em torno da visão de longo prazo da Optimism sobre a "superchain", especialmente considerando os planos para desenvolver a capacidade de interoperabilidade dos rollups do Ethereum.
A remoção de altcoins proeminentes como XRP e ADA gerou uma mudança clara na psicologia do mercado. Ambos os tokens experimentaram uma queda significativa em seu valor recentemente: ADA caiu 4,1% para 0,55 dólares, enquanto XRP está oscilando em torno de 2,1 dólares. Isso mostra que a escolha das instituições não se baseia apenas no desempenho histórico, mas também reflete fatores complexos no contexto atual do mercado de cripto.
Investir em criptomoedas é um campo repleto de riscos, devido à alta volatilidade e fatores incertos como vulnerabilidades de contratos inteligentes e mudanças na regulamentação. Os ativos na lista dos 20 principais da Grayscale apresentam forte volatilidade e não são adequados para todos os investidores. Portanto, o investimento em criptomoedas deve ser cuidadosamente considerado no contexto do portfólio de cada indivíduo, bem como dos objetivos financeiros específicos.
No contexto de tendências tecnológicas em forte desenvolvimento, como blockchain e IA, o mercado de criptomoedas continua a ser um campo atraente, mas também cheio de desafios, exigindo que os investidores sejam cautelosos e tenham uma estratégia clara para garantir o sucesso a longo prazo.
Emma