1. نظرة عامة على العقد القياسي U

1.1 التعريف والمبادئ الأساسية

عقد U الدائم ينتمي إلى فئة التداول المشتقات. تتفق الطرفان مسبقًا على شراء أو بيع كمية معينة من العملات المشفرة بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل، ويتم حساب قيمة العقد والربح أو الخسارة وتسويتها بواسطة stablecoin USDT. على سبيل المثال، إذا كان هناك عقد دائم للبيتكوين U، يمكن للمستثمرين استخدام USDT لشراء أو بيع عقود البيتكوين، ويتم تقديم الربح أو الخسارة النهائي في كمية USDT.

1.2 مقارنة مع عقود العملات المشفرة

عملة التسعير والتسوية: يستخدم عقود العملات المشفرة النقدية المقابلة نفس العملة المشفرة نفسها كعملة تسعير وتسوية. على سبيل المثال، يتم تسوية عقود البيتكوين بالبيتكوين. وعلى العكس من ذلك، يتم اعتماد USDT بشكل موحد كعملة تسعير وتسوية لعقود USDT- الهامشية الآجلة. تجعل هذه الميزة عقود USDT- الهامشية الآجلة أكثر تفصيلاً في قياس القيمة وتجنب تداخل تقلبات كبيرة في أسعار العملات المشفرة على تقييم قيمة العقد.

خصائص الخطر: خلال عملية الاحتفاظ، لا يواجه العقد القائم على العملة الرقمية خطر تقلبات سعر العملة الرقمية الأساسية للعقد فقط، بل يتحمل أيضًا خطر السعر الناتج عن الاحتفاظ بعملة التسوية (العملة الرقمية). على النقيض، يتم تسوية العقد المقوم بالعملة الرقمية بالعملات المستقرة، بحيث يحتاج المستثمرون فقط إلى التركيز على تغيرات السعر بين العملة الرقمية الأساسية للعقد وUSDT، مما يقلل من الخطر الإضافي الناتج عن تقلبات سعر عملة التسوية.

2. آلية تداول العقد الأساسي U

نظام الهامش 2.1

أنواع الهامش: يستخدم تداول العقود المعتمدة على U عمومًا نوعين من الهامش، الهامش الأولي والهامش الصياني. الهامش الأولي هو نسبة معينة من الأموال يجب على المستثمرين إيداعها عند فتح موقع، لضمان سلس تنفيذ العقد. الهامش الصياني هو أدنى مستوى هامش يجب على المستثمرين الحفاظ عليه عند تغير قيمة العقد بشكل غير مواتٍ.

طريقة حساب الهامش: نأخذ عقد بيتكوين U المستمر كمثال، نفترض أن قيمة العقد هي 0.001 (أي كل عقد يمثل 0.001 بيتكوين)، وسعر بيتكوين الحالي هو 50000 USDT، والرافعة المالية هي 10 مرات. إذا فتح المستثمر مركزًا طويلًا واشترى 100 عقد، فإن قيمة العقد تكون 50000 USDT × 0.001 × 100 = 5000 USDT. بالنسبة للرافعة المالية 10 مرات، نفترض أن نسبة الهامش الأولية هي 10٪، والهامش الأولي الذي يحتاجه المستثمر لدفعه هو 5000 USDT × 10٪ = 500 USDT.

2.2 آلية الرافعة المالية

اختيار الرافعة المالية: توفر منصات العقود القائمة على الرافعة المالية عادة للمستثمرين مجموعة من خيارات الرافعة المالية للاختيار من بينها، والتي تتراوح عادة من 1 إلى 100 مرة. في حين يمكن أن تعزز الرافعة المالية العالية أرباح المستثمر، إلا أنها تضاعف أيضًا المخاطر. على سبيل المثال، في العقد المذكور أعلاه بيتكوين، إذا ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 10%، بناءً على الرافعة المالية 10 مرات، ستصل أرباح المستثمر إلى 100% من الهامش الأولي (باستثناء الرسوم والعوامل الأخرى)؛ ومع ذلك، إذا انخفض السعر بنسبة 10%، سيواجه المستثمر خطر فقدان كامل الهامش الأولي.

مبدأ الرافعة المالية: يتيح آلية الرافعة المالية للمستثمرين التحكم في عقود قيمتها أكبر بأقل رأس مال، مما يعزز كفاءة استخدام رأس المال، ويعزز سيولة السوق، ويزيد نشاط التداول. ومع ذلك، عند استخدام الرافعة المالية، يجب على المستثمرين تقييم مدى تحملهم للمخاطر بعناية لتجنب الخسائر الكبيرة بسبب الاستخدام المفرط للرافعة.

2.3 آلية التسليم والتصفية

طرق التسليم: يتم تقسيم العقد اليو-عقد إلى عقود تسليم وعقود دائمة. تتوفر للعقود التسليمية تاريخ تسليم ثابت، وعند الانتهاء، بغض النظر عن ربح أو خسارة المستثمر، سيتم تسوية العقد بناءً على سعر التسليم المتفق عليه واستكمال التسوية النهائية للأموال بوحدة USDT. من ناحية أخرى، العقود الدائمة لا تحتوي على تاريخ تسليم ثابت. إنها تستخدم آلية رسوم التمويل لتثبيت سعر العقد بسعر السوق للحفاظ على التوازن.

إغلاق المركز: يمكن للمستثمرين اختيار إغلاق مراكزهم قبل انتهاء العقد عن طريق شراء أو بيع عدد متساوٍ من العقود في الاتجاه المعاكس، وبالتالي إنهاء موقعهم الحالي. عند إغلاق المركز، سيقوم النظام بحساب ربح المستثمر أو خسارته بناءً على أسعار الفتح والإغلاق، ويحول الربح أو الخسارة إلى حساب المستثمر بواسطة USDT.

3. مزايا العقود المستندة إلى U

3.1 استقرار السعر ومراقبة المخاطر

بفضل العملة المستقرة USDT كعملة تسعير وتسوية، يمكن للعقود المعتمدة على U تحمل إلى حد ما تأثير تقلبات أسعار العملات الرقمية المتطرفة على قيمة التداول. لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن انخفاض كبير في سعر العملة المستوطنة نفسها، مما يمكنهم من تقييم والسيطرة على المخاطر الاستثمارية بدقة أكبر. على سبيل المثال، عندما يشهد السوق العملات الرقمية بشكل عام انهيارًا، قد يتعرض مستثمرو العقود المعتمدة على العملات لخسائر مزدوجة نتيجة لتخفيض قيمة العملة المستوطنة (العملات الرقمية). بينما يحتاج مستثمرو العقود المعتمدة على U فقط إلى مراقبة علاقة السعر بين الهدف و USDT، مما يجعل المخاطر نسبيًا أكثر تركيزًا وقابلة للسيطرة.

3.2 مرونة التداول وسيولة السوق

عقد U الدائم يوفر مجموعة واسعة من خيارات الرافعة المالية، مما يتيح للمستثمرين ضبط كفاءة استخدام رأس المال بمرونة بناءً على تفضيلاتهم في المخاطر واستراتيجيات الاستثمار. في الوقت نفسه، تجذب هذه المرونة عددًا كبيرًا من المستثمرين للمشاركة في التداول، مما يزيد بشكل كبير من سيولة السوق. في بيئة سوق سيولة عالية، يمكن للمستثمرين شراء وبيع العقود بشكل أكثر ملاءمة، مما يقلل من تكاليف الانزلاق ويحسن كفاءة تنفيذ التداول.

3.3 توزيع الأصول السهل وإدارة المخاطر

بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محافظ استثمارية متنوعة ، توفر العقود القائمة على U أداة تكميلية للأصول المالية التقليدية واستثمارات العملات المشفرة الأخرى. من خلال تخصيص العقود القائمة على U بشكل صحيح ، يمكن للمستثمرين تعديل خصائص المخاطرة والعائد لمحافظهم بمرونة في بيئات السوق المختلفة وتحقيق إدارة فعالة للمخاطر لأصولهم. على سبيل المثال ، عندما يتوقع أن يدخل سوق العملات المشفرة سوقا صاعدة ، يمكن للمستثمرين زيادة نسبة حيازات العقود القائمة على U بشكل مناسب للحصول على عوائد أعلى ؛ عندما يزداد عدم اليقين في السوق ، يمكنهم تقليل الرافعة المالية للعقود أو تقليل المراكز لحماية سلامة الأصول.

4. مخاطر عقود يو-بيسد

4.1 المخاطر السوقية

مخاطر تقلب الأسعار: على الرغم من أن العقود المستندة إلى العملات المستقرة تكون مسعرة بوحدات مستقرة، إلا أن التقلبات الحادة في أسعار العملات المشفرة الأساسية تظل مصدرًا رئيسيًا للمخاطر. يتأثر سوق العملات المشفرة بعوامل مختلفة مثل الظروف الاقتصادية الكلية والسياسات والتنظيمات والمشاعر السوقية، وقد يتعرض الأسعار لتقلبات كبيرة في فترة قصيرة من الوقت. إذا قام المستثمرون باتخاذ قرارات خاطئة، فقد يواجهون خسائر ضخمة. على سبيل المثال، في مايو 2021، انخفض سعر بيتكوين من حوالي 58،000 USDT إلى أقل من 30،000 USDT خلال أسبوع. سيتعرض المستثمرون الذين يحملون مراكز طويلة في العقود المستندة إلى بيتكوين لخسائر كبيرة إذا فشلوا في وضع حد للخسارة في الوقت المناسب.

المخاطر المترابطة: هناك ترابط معين بين مختلف العملات المشفرة في سوق العملات المشفرة. عندما يكون هناك مخاطر نظامية في السوق، قد تنخفض أسعار مختلف العملات المشفرة معًا. حتى إذا تنوع المستثمرون استثماراتهم في عقود U لعدة عملات مشفرة، فإنه من الصعب تجنب تمامًا المخاطر الناجمة عن انخفاض السوق بشكل عام.

4.2 مخاطر الرافعة المالية

مخاطر التصفية: الرافعة المالية العالية هي واحدة من الميزات البارزة لعقود U المستمرة ، ولكنها تجلب أيضًا مخاطر التصفية. عندما يتحرك سعر العقد في اتجاه غير مواتٍ للمستثمرين وتصل الخسائر إلى مستوى معين ، مما يتسبب في انخفاض الهامش في حساب المستثمر دون مستوى الهامش الصيانة ، ستقوم المنصة بتنفيذ التصفية القسرية ، والمعروفة أيضًا بالتصفية. التصفية لا تسبب فقط خسارة جميع أو معظم الهامش الأولي للمستثمرين ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى ديون إضافية للمستثمرين بسبب عدم كفاية السيولة في السوق في وقت التصفية.

مخاطر الهامش الإضافي: عندما يتغير سعر العقد بشكل غير مريح ولكن لم يصل إلى شرط التصفية، قد يحتاج المستثمرون إلى إضافة هامش حسب ما يتطلبه المنصة للحفاظ على مراكزهم. إذا فشل المستثمرون في إضافة الهامش في الوقت المناسب، قد تجبرهم المنصة على تصفية جزء أو كل من مراكزهم، مما سيؤدي أيضًا إلى خسائر للمستثمرين.

5. مزايا عقود Gate.io

• بفضل أكبر عدد من أزواج التداول بالعقود في الشبكة بأكملها، توفر Gate.io للمستخدمين الفرصة لاستكشاف والربح من أكثر من 450 زوج تداول. المزيد من الخيارات، المزيد من الأرباح.
• قائمة سريعة، استغل فرص التداول. آلية قائمة فعالة ومرنة، تقود الصناعة في اكتشاف النقاط الساخنة والمشاريع عالية الجودة. قم بإدراج العقود بسرعة لتمنح المستخدمين ميزة في التداول.
• بفضل تشغيلها المستقر لمدة 10 سنوات واستقرار نظامها المثبت وتكنولوجيا متقدمة في الصناعة، تعتبر Gate.io منصة للتداول بمحرك مطابقة فعال من الدرجة الأولى يضمن للمستخدمين تجربة تداول سلسة حتى في ظروف السوق القصوى.
• روبوت الاستراتيجية التكميلية لعقد الاستراتيجية الكمية الرائدة في الصناعة، الذي يدعم شبكة العقد، استراتيجية CTA للعقد، الاستراتيجية المخصصة. هناك أيضًا وظيفة متابعة الوقت الحقيقي، مما يجعل الربح أسهل!

ابدأ رحلتك في عقود العملات الرقمية الآن،انقر للبدء في التداول!

استنتاج

كونها أداة تداول مهمة في سوق العملات الرقمية، توفر عقود U الدائمة للمستثمرين ميزة فريدة في الاستثمار وإدارة المخاطر. تقلل ميزاتها في التسعير والتسوية في العملات المستقرة إلى حد ما من مخاطر التداول وتعزز مرونة التداول وسيولة السوق. ومع ذلك، يواجه سوق عقود U الدائمة العديد من التحديات مثل مخاطر السوق ومخاطر الرافعة المالية ومخاطر المنصة ومخاطر السياسة. عند المشاركة في تداول عقود U الدائمة، يجب على المستثمرين فهم آلية التداول وخصائص المخاطر بشكل كامل، وتقييم تحمل المخاطر الخاص بهم بعناية، ووضع استراتيجيات استثمارية معقولة، واختيار منصات تداول مطابقة وموثوقة.

تنصل من المسؤولية

هذا المحتوى للإشارة فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. تداول العقود ينطوي على مخاطر عالية وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. يرجى المشاركة بحذر وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر. التداول محفوف بالمخاطر ويجب أن يكون الاستثمار حذرًا.