نظرة عامة

في السنوات الأخيرة ، حيث أصبح تغير المناخ العالمي شديدا بشكل متزايد ، واجهت صناعة blockchain و cryptocurrency انتقادات بسبب استهلاكها العالي للطاقة. ومع ذلك ، فإن مجالا ناشئا جديدا - التمويل التجديدي (ReFi) - يسعى جاهدا لتغيير هذا السرد ، وتحويل العملة المشفرة من "معطل بيئي" إلى "مرمم بيئي". لا تركز ReFi على الهدف التقليدي المتمثل في "حياد الكربون" فحسب ، بل تسعى أيضا إلى الاستفادة من التكنولوجيا والحوافز الاقتصادية لتحقيق استعادة النظام البيئي.

ما هو ReFi؟

التمويل التجديدي (ReFi) هو مفهوم موسع للتمويل اللامركزي (DeFi)، الذي اقترحه الاقتصادي الأمريكي جون فولرتون. يهدف إلى دمج الابتكار المالي مع الاستدامة البيئية لبناء نظام اقتصادي أكثر تجديدًا.

تطوير ReFi: من المفهوم إلى التكنولوجيا

تطورت ReFi من خلال ثلاث مراحل رئيسية: ظهور مفهومي، تقدم تكنولوجي، وتشكيل الإطار.

في بداية الألفية: بدأ التمويل المستدام في الحصول على قبول مستوحى من التمويل الأخضر والاستثمار التأثيري والاقتصاد البيئي.

منتصف إلى أواخر عقد 2010: شهدت ظهور تقنية البلوكتشين و DeFi توفير الأسس التكنولوجية لـ ReFi، مع مشاريع مبكرة مثل توريد رمزي لنقاط الكربون تظهر كمبادرات تجريبية.

حوالي عام 2020: أصبح مفهوم "ReFi" متطورًا بشكل كامل، مما يتضح من إطلاق شبكة Regen الرئيسية. حركة Web3 ساهمت في تسريع نموها بشكل أكبر، مع التركيز على الآليات المالية اللامركزية لتحفيز التجديد البيئي والاجتماعي.

القيمة الأساسية لـ ReFi

من خلال الاستفادة من تقنية البلوكشين والعقود الذكية، يلعب ReFi دورا حاسما في تداول أرصدة الكربون، والزراعة التجديدية، وتمويل الطاقة المتجددة، معززا النظام البيئي للتمويل المستدام بشكل أكثر شفافية وكفاءة.

بالمقارنة مع النهج التقليدي للـ "الحياد الكربوني"، يذهب ReFi خطوة أبعد من خلال استخدام التكنولوجيا اللامركزية والحوافز الاقتصادية لاستعادة النظم البيئية بنشاط. من خلال ترميز القيم البيئية، يربط ReFi بين الأنشطة مثل تحريج الأشجار واستعادة التربة وصون المحيطات بالحوافز القائمة على الرموز، مدمجًا رأس المال الطبيعي في دورات اقتصادية ودفع نموذج جديد من التمويل المستدام.

دور ReFi في dMRV (القياس الرقمي والإبلاغ والتحقق)

يلعب ReFi أيضًا دورًا رئيسيًا في القياس الرقمي والإبلاغ والتحقق (dMRV) من التأثير البيئي والاجتماعي. على سبيل المثال، من خلال تخزين بيانات تقليل انبعاثات الكربون على سلسلة الكتل، يبسط ReFi عمليات تداول وتتبع أرصدة الكربون، مما يضمن الشفافية والأمان وعدم القابلية للتغيير. وهذا يعزز كفاءة ومصداقية الأهداف المناخية العالمية.

يعتمد على تكنولوجيا Web3، يصبح ReFi تدريجيا ركيزة للتمويل المستدام، محولا النظام المالي من 'الحد من الضرر' إلى 'تعزيز النهوض'، مما يخلق تأثيرا دائما على كل من البيئة والاقتصاد.

المصدر: capitalinstitute.org

الإمكانات السوقية

ترتبط الإمكانات السوقية لريفي ارتباطًا وثيقًا بنمو السوق الكربوني العالمي والتمويل الأخضر. وفقًا لتقرير البنك الدولي السنوي الخاص بحالة واتجاهات تسعير الكربون ٢٠٢٤، بلغت إيرادات تسعير الكربون ١٠٤ مليار دولار في عام ٢٠٢٣ ومن المتوقع أن تتجاوز ١ تريليون دولار بحلول عام ٢٠٣٠. من خلال ترميز رصيد الكربون، يخفض ريفي حواجز الدخول ويجذب المزيد من المستثمرين للمشاركة.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن تصل الاستثمارات الخضراء العالمية إلى عدة تريليونات من الدولارات سنويًا بحلول عام 2030. يمكن لـ ReFi أن تستفيد من أدوات DeFi لتمكين تمويل أكثر كفاءة. بالإضافة إلى ذلك، سيفتح تورق الأصول البيئية - مثل رصيدات التنوع البيولوجي وحقوق استعادة الأراضي - فرصات سوقية جديدة لـ ReFi.

المصدر: worldbank.org

سيناريوهات التطبيق

1. تداول الائتمان الكربوني وتعويض الكربون

حالياً، لا يوجد سوق تجارة الكربون العالمي الموحد، وتخضع التبادلات المختلفة لمعايير ولوائح متنوعة. تقنية البلوكتشين تعزز شفافية وكفاءة تداول أرصدة الكربون وتمنع الاحتيال.

مع أكثر من 130 دولة تحدد أهداف الحياد الكربوني، أصبحت الطاقة الخضراء والإنتاج منخفض الكربون أولويات عالمية. يمكن تسعير الكربون، كأصل قابل للتداول، واستخدامه لمعاقبة الملوثين، مما يعزز جهود تخليص العالم من الكربون. مع تشديد التشريعات البيئية، يظهر سوق الكربون كقطاع مالي جذاب، يساعد الشركات على الامتثال لسياسات الانبعاثات الحكومية.

المشاريع مثل بروتوكول توكان وKlimaDAO يستخدمون رموز الكربون المجزأة لتحسين سيولة السوق وتيسير تعويض الكربون.

المصدر: toucan.earth

2. تمويل المناخ غير المركزي

يتحكم التمويل الأخضر التقليدي من قبل مؤسسات مركزية ذات حواجز دخول عالية. يستفيد ReFi من العقود الذكية لتقليل تكاليف التمويل، مما يجعل من الأسهل على المشاريع المستدامة الوصول إلى التمويل. على سبيل المثال، تدعم البيئة البيئية Celo العديد من مشاريع ReFi، وتوفر قنوات تمويل منخفضة التكلفة وغير المركزية للتنمية المستدامة في المناطق النامية في جميع أنحاء العالم.

3. إعادة تأهيل البيئة والزراعة المستدامة

ReFi تقدم الابتكار في حفظ الغابات، ترميم البيئة، والزراعة المستدامة. على سبيل المثال، تستخدم شبكة Regen البلوكشين لتسجيل وتحقق بيانات ترميم الأراضي، مما يمكن المزارعين وملاك الأراضي من الحصول على حوافز مالية لاستعادة البيئة.

4. الطاقة المتجددة والشبكات الكهربائية اللامركزية

تحسن تقنية سلسلة الكتل كفاءة جمع الطاقة المتجددة وتوزيعها وتداولها. على سبيل المثال، تستفيد مؤسسة الطاقة الرقمية من تقنية سلسلة الكتل لتحسين أسواق الطاقة، مما يسمح لمنتجي الطاقة الفردية بالمشاركة في المعاملات بشكل أكثر فاعلية، مما يعزز بالتالي اعتماد الطاقة النظيفة.

المصدر: energyweb.org

كيف يعمل ReFi؟

في جوهره، يستفيد ReFi من تكنولوجيا سلسلة الكتل اللامركزية لتحويل المساهمات البيئية إلى قيمة اقتصادية قابلة للقياس، محفزًا المشاركة من خلال التمويل بالرموز الرقمية. يمكن تلخيص إطار عمله التشغيلي في الخطوات التالية:

1. تقدير وتسجيل المساهمات البيئية

مشاريع ReFi عادةً ما تكون مرتبطة بأنشطة بيئية في العالم الحقيقي مثل تحريج الأراضي، واستعادة التربة، وتطوير الطاقة المتجددة. تُقدر نتائج هذه الأنشطة - مثل امتصاص الكربون، واستعادة التنوع البيولوجي، أو إنتاج الطاقة النظيفة - باستخدام أجهزة الاستشعار، بيانات الأقمار الصناعية، أو تقنيات المراقبة الأخرى. تُسجل هذه البعدات بعد ذلك على سلسلة الكتل، مما يضمن الشفافية وقابلية التتبع.

2. تجزئة الرموز والحوافز

بناءً على المساهمات البيئية، تصدر مشاريع ReFi أصولًا رقمية (رموز) تمثل رصيد الكربون، ورصيد التنوع البيولوجي، أو شهادات الطاقة المتجددة. يمكن للأفراد، والشركات، والمستثمرين كسب هذه الرموز من خلال تقديم رأس المال، العمل، أو الموارد الأخرى، أو يمكنهم شراؤها في السوق.

تعبر رموز ReFi ليست فقط عن أصول بيئية في العالم الحقيقي ولكن يمكن أيضًا تداولها على التبادلات اللامركزية، مما يزيد من السيولة ويمكّن آلية تمويل مستدامة وآلية حوافز لمشاريع استعادة البيئة.

3. الدورة الاقتصادية وإعادة الاستثمار

يمكن لرموز ReFi التداول بحرية على منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يمكن تداولها أو رهنها أو تبادلها بأصول أخرى. يتم إعادة استثمار جزء من العوائد المُولدة في مشاريع بيئية جديدة، مما يخلق دورة ردود فعل إيجابية من رأس المال والموارد.

تدمج مشاريع ReFi في كثير من الأحيان بشكل عميق مع بروتوكولات DeFi، مقدمة قروض، وزراعة العائد، وخدمات مالية أخرى تحفز بشكل أكبر تدفق رؤوس الأموال، وتوسع فرص الاستثمار المستدام، وتسرع من نمو نظام تمويل البيئة الخضراء.

4. DAOs تمكين ReFi

في نظام الـ ReFi، تمنح الهيئات المستقلة اللامركزية (DAOs) حقوق الحوكمة لكل من المستثمرين ومستلمي الأموال، مما يتيح لهم المشاركة في عمليات اتخاذ القرار. على سبيل المثال، يمكن لأفراد المجتمع التصويت على مشاريع الاستثمار لضمان تخصيص الأموال لأكثر مبادرات الاستدامة تأثيراً.

يعزز هذا النموذج الحاكم اللامركزي الشفافية والعدالة في إدارة الصناديق مع تعزيز شعور المشاركة المجتمعية والمساءلة. ونتيجة لذلك، يصبح نظام البيئة ReFi أكثر تعاونًا وكفاءة.

الهدف النهائي من هذا الآلية هو جعل القيمة الاقتصادية لاستعادة البيئة صريحة، مما يجذب المزيد من المشاركين من خلال حوافز تدفعها السوق وخلق نظام اقتصادي تجديدي مستدام ذاتياً.

كيفية تعزيز التحول البيئي في مشاريع الويب3؟

1. آليات التوافق منخفضة الطاقة

العديد من مشاريع ReFi تعتمد آليات توافقية فعالة من حيث الطاقة مثل دليل الحصة (PoS) لتقليل استهلاك الطاقة. على سبيل المثال، أكملت إثيريوم عملية الاندماج في عام 2022، متحولة من دليل العمل (PoW) إلى PoS، مما أدى إلى تقليل كبير في استخدام الطاقة.

2. التعدين الأخضر

بعض منقبي العملات الرقمية يتحولون إلى مصادر طاقة متجددة مثل الطاقة الشمسية والرياح والقوى الكهرومائية. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الشركات مثل Crusoe Energy الغازات الفارغة لتعدين البيتكوين، مما يخفف من التلوث البيئي.

المصدر: crusoe.ai

3. تعزيز الاستثمار ESG

نمو ReFi يتوافق بشكل وثيق مع مبادئ الاستثمار ESG (البيئة والاجتماعية والحوكمة). يركز عدد متزايد من المستثمرين المؤسسيين على مشاريع العملات الرقمية التي تلبي معايير ESG، مما يخلق فرص سوقية أوسع لـ ReFi.

مشاريع ملحوظة

باعتبارها قطاعًا ناشئًا يجمع بين تكنولوجيا سلسلة الكتل واستعادة البيئة، لا يزال التمويل التجديدي (ReFi) في مراحله الأولى. ومع ذلك، فقد لفتت عدة مشاريع رائدة بالفعل الانتباه.

تستفيد هذه المشاريع من التمويل التجديدي للرموز، وأدوات التمويل اللامركزي (DeFi)، وتتبع البيانات الشفافة لتعزيز تداول رصيد الكربون، وتمويل مشاريع البيئة الخضراء، وإدارة الأصول البيئية. فيما يلي بعض مشاريع ReFi الرئيسية ومجالات تركيزها:

تركز KlimaDAO و Toucan Protocol على تجزئة وتداول رصيد الكربون، بينما تقوم Regen Network و Moss.Earth بالتوسع في الأصول البيئية والحفاظ على المناطق الإقليمية. يؤكد Flowcarbon و Powerledger على سيولة السوق وتداول الطاقة المتجددة، في حين يسلط EthicHub الضوء على الشمول الاجتماعي.

تستفيد هذه المشاريع من شفافية سلسلة الكتل، وآليات الحوافز المرمزة، وأدوات التمويل اللامركزي لدفع عملية التحول من مفهوم ReFi إلى التنفيذ العملي في العالم الحقيقي.

المصدر: refihub.io

دراسة الحالة

KlimaDAO (آلية سلبية للاحترار الكربوني)

مقدمة: KlimaDAO هي منظمة غير مركزية للتنظيم الذاتي (DAO) مبنية على سلسلة الكتل Polygon، مع التركيز على تطوير سوق الكربون على السلسلة. تهدف إلى تعزيز حماية البيئة وتمويل المشاريع الخضراء من خلال الحوافز الاقتصادية المستندة إلى الرموز.

الوظائف الأساسية:

يمكن للمستخدمين قفل رموز اعتماد الكربون على السلسلة (مثل BCT، الطن الكربوني الأساسي) باستخدام $KLIMA، مما يقلل من عرض رموز الاعتماد الكربوني في السوق ويدفع بأسعارها للارتفاع.

يحفز هذا الآلية إنشاء رصيد كربوني عالي الجودة من خلال مشاريع خضراء مع توفير عوائد اقتصادية لأصحابها.

تأثير:

استوعبت KlimaDAO ملايين الأطنان من رصيد الكربون، ما يعادل تقليل انبعاثات من ملايين المركبات.

نموذجه قد حدد معيارًا للسوق الكربونية على السلسلة، مما يدفع إلى دمج التمويل غير المركزي (DeFi) مع الأهداف البيئية.

الميزات الرئيسية:

يجمع بين اقتصاد الرموز وحوكمة المجتمع، مما يتيح للمستخدمين التصويت من خلال DAO على تخصيص الأموال ودعم المشاريع.

تعزيز شفافية وسيولة سوق الكربون، مما يمكّن المشاركة الأوسع في تعويض الانبعاثات الكربونية.

المصدر: klimadao.finance

باور ليدجر (تداول الطاقة المتجددة)

تعتبر Powerledger منصة مبنية على تقنية البلوكشين متخصصة في تداول الطاقة المتجددة بين الأفراد (P2P). تتيح للمستخدمين تداول الطاقة الشمسية وغيرها من مصادر الطاقة المتجددة مباشرةً، مما يقلل من الاعتماد على الشبكات الكهربائية التقليدية. من خلال الاستفادة من التكنولوجيا المركزية، تعزز Powerledger كفاءة وشفافية تداول الطاقة، معززةً اعتماد الطاقة الخضراء.

الوظائف الأساسية:

تداول الطاقة بين الأقران: يستخدم تكنولوجيا البلوكشين لتمكين المعاملات المباشرة بين الأقران للطاقة المتجددة (على سبيل المثال، الطاقة الشمسية)، ودعم نقل الطاقة عبر المناطق والشبكات.

العقود الذكية: تقوم بتوثيق الصفقات باستخدام العقود الذكية، مما يضمن الشفافية والسرعة والقابلية للتتبع.

تحسين سوق الطاقة: يساعد المستخدمين على خفض تكاليف الطاقة مع تحسين سيولة الطاقة المتجددة في السوق.

تأثير:

الانتشار العالمي: قامت Powerledger بإطلاق مشاريع تجريبية في عدة دول، مع تقدم تداول الطاقة اللامركزية وتحسين كفاءة توزيع الطاقة.

تقليل انبعاثات الكربون: من خلال تعزيز استخدام الطاقة المتجددة، تساعد Powerledger على تقليل الاعتماد على الشبكات الكهربائية التقليدية، داعمة للانتقال إلى الطاقة الخضراء.

زيادة شفافية السوق: يوفر لمستهلكي الطاقة والمنتجين منصة تداول آمنة وفعالة، مما يزيد من شفافية وسيولة السوق الطاقوية.

الميزات الرئيسية:

تداول الطاقة اللامركزية: يقضي على الوسطاء، مما يتيح المعاملات المباشرة، ويقلل التكاليف، ويحسن الكفاءة.

التوافق بين السلاسل: يدعم مختلف منصات تداول الطاقة وشبكات البلوكشين، مما يعزز توافقية النظام.

المدافع عن الطاقة الخضراء: ملتزم بتسريع الانتقال العالمي للطاقة ودفع اعتماد الطاقة المتجددة على نطاق واسع.

المصدر: powerledger.io

Moss.Earth (نموذج الشراكة العامة الخاصة)

تأسست Moss.Earth في عام 2020، وهي منصة بيئية في البرازيل تعتمد على تقنية سلسلة الكتل لتحويل رصيد الكربون إلى رموز وتستخدم NFTs لحماية غابة الأمازون. تعزز سوق تعويض الكربون العالمي من خلال استغلال تكنولوجيا سلسلة الكتل لتعزيز شفافية المعاملات بينما تدعم الإجراءات البيئية والمناخية.

الوظائف الأساسية:

توكيننة ائتمان الكربون: تحويل الاعتمادات الكربونية المعتمدة إلى رموز MCO2 (رمز واحد = طن واحد من تعويض ثاني أكسيد الكربون)، والتي يمكن تداولها على مثل Gate.io لتعويض بصمة الكربون بشكل ملائم.

حماية غابة الأمازون: تجمع الأموال من خلال معاملات الائتمان الكربوني لمنع التصحر ودعم المجتمعات المحلية في التنمية المستدامة.

الحفاظ على الأراضي الغابية بناءً على التقنية غير القابلة للاستبدال: يقدم NFTs التمثيلية للملكية الرقمية لأراضي الغابات المطيرة، محفزًا على الحفاظ على الغابات.

تأثير:

تأثير السوق العالمية للكربون: تيسّر تداول أكثر من 9 ملايين طن من رصيد الكربون، وحماية ما يقرب من مليون هكتار من الغابات المطيرة.

تمكين المجتمع: تدعم الإيرادات المجتمعات الأصلية والمزارعين، وتعزز التنمية المستدامة.

الابتكار البيئي في تقنية سلسلة الكتل: يجذب المشاركة الشركات في جهود التحيز الكربوني، ويضع معياراً صناعياً.

دلائل الميزات:

الشفافية والأمان: تضمن تقنية البلوكشين تتبع المعاملات، وتمنع الاحتيال، وتعزز الكفاءة من خلال العقود الذكية.

العمليات الخالية من الكربون: تعوض الأنشطة على سلسلة الكتل من خلال رصيد الكربون للحفاظ على أثر كربوني محايد.

نهج الاستدامة الشامل: يركز على التنوع البيولوجي ورفاهية المجتمع، مما يتماشى مع معايير المناخ والمجتمع والتنوع البيولوجي (CCB).

المصدر: techstory.in

الجدل في الصناعة

تتمحور المخاوف المتعلقة باستهلاك الطاقة في تقنية البلوكشين وفعالية مشاريع ReFi (التمويل التجديدي) الفعلية بشكل رئيسي حول الجوانب التالية:

1. استهلاك الطاقة للبلوكشين:

العديد من شبكات البلوكشين، خاصة تلك التي تستخدم آليات التوافق Proof-of-Work (PoW) مثل بيتكوين، تتطلب عمليات حسابية معقدة تؤدي إلى استهلاك طاقة عالي. وهذا يثير مخاوف بشأن تأثيرها البيئي، خاصة في سياق الجهود العالمية للحد من الانبعاثات وتعزيز الاستدامة. يشكل بعض الأشخاص تساؤلًا حول ما إذا كان بإمكان توافق تكنولوجيا البلوكشين حقًا مع أهداف التنمية المستدامة.

2. فعالية مشاريع ReFi:

على الرغم من أن ReFi يهدف إلى الاستفادة من تقنية البلوكشين للمبادرات البيئية مثل تعويض الكربون، إلا أن الأثر الفعلي له في العالم الحقيقي لا يزال قابلًا للجدل. يعارض النقاد أن بعض مشاريع ReFi يعتمدون بشكل كبير على عمليات الترميز والآليات المدفوعة بالسوق، مما يجعل من الصعب تحقيق نتائج بيئية ذات مغزى على المدى القصير. ويشكك آخرون في ما إذا كانت بعض مشاريع ReFi تسهم حقًا في الاستدامة أم أنها مجرد أدوات مالية.

هذه الجدل أثار مناقشات مستمرة حول قابلية تكنولوجيا البلوكشين ومبادرات ReFi على المدى الطويل، وخاصة فيما يتعلق بكيفية تحقيق توازن بين الابتكار التكنولوجي والمسؤولية البيئية.

كيفية إنشاء مشروع ReFi

التمويل التجديدي (ReFi) هو مجال يجمع بين تكنولوجيا سلسلة الكتل مع التنمية المستدامة، بهدف بناء نظام مالي أكثر عدالة واستدامة وإيجابية التأثير.

إذا كنت ترغب في بدء مشروع ReFi، يمكنك التفكير في النهج التالي (للرجوع إليها فقط).

مصدر:openforestprotocol.org

مقارنة بين ReFi و DeFi

يتم بناء ReFi (التمويل التجديدي) و DeFi (التمويل اللامركزي) على تكنولوجيا البلوكشين ولكن لديهما أهداف مختلفة. يهدف DeFi إلى لامركزية النظام المالي التقليدي وتحسين كفاءة رأس المال، بينما يركز ReFi على الاستدامة من خلال تعزيز تداول الائتمان الكربوني واستعادة البيئة وتطبيقات مالية خضراء أخرى.

يستفيد ReFi من آليات DeFi المركزية، مثل حوافز الرموز وحكم DAO، ولكنه يولي أكبر أهمية للتأثير الاجتماعي والبيئي. كما يواجه تحديات تتعلق بشفافية البيانات والامتثال التنظيمي. بينما يعطي DeFi الأولوية للابتكار المالي والكفاءة، يسعى ReFi لتوجيه رؤوس الأموال نحو التنمية المستدامة ودعم الاقتصاد الأخضر.

المصدر: app.uniswap.org

فرص الاستثمار

قطاع التمويل التجديدي (ReFi) يقدم فرص استثمار متنوعة، بما في ذلك الاعتمادات الكربونية المرمزة، وتمويل مشاريع الطاقة الخضراء، واستثمارات الطاقة المتجددة، والزراعة التجددية، واستعادة البيئة. مناطق واعدة أخرى تشمل المباني الخضراء والعقارات ذات الانبعاثات المنخفضة، وإدارة موارد المياه، والاقتصاد الدائري وإدارة النفايات، فضلاً عن التقاط وتخزين الكربون بواسطة البيوكار.

بالإضافة إلى ذلك، تنمو بسرعة المنتجات المالية الخضراء، والابتكارات التكنولوجية الخضراء، والسياحة البيئية، وحماية البيئة، جنبا إلى جنب مع الاستثمارات في المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR).

مع زيادة الاهتمام العالمي بالاستدامة، تستفيد هذه القطاعات ليس فقط من الدعم السياسي والطلب السوقي ولكنها تقدم أيضًا مزايا مزدوجة من عوائد اقتصادية وتأثير بيئي، مما يوفر إمكانات نمو طويلة الأمد للمستثمرين.

الآفاق المستقبلية

التمويل التجديدي (ReFi) يشهد نموًا سريعًا كحقل حدودي يجمع بين تكنولوجيا البلوكشين واستعادة البيئة. مع زيادة الاهتمام العالمي بتغير المناخ والأزمات البيئية، يظهر ReFi إمكانات هائلة في التكنولوجيا والدعم السياسي والتبني الرئيسي وتوسيع القيمة البيئية.

1. التقدم التكنولوجي: بنية تحتية أكثر كفاءة وأكثر صديقة للبيئة

سيستفيد ReFi من حلول سلسلة كتل ذات طاقة منخفضة (مثل PoS و Hedera)، وجمع البيانات البيئية الذكية (AI + IoT)، والتوافق بين السلاسل الجانبية (Polkadot، Cosmos). ستعزز هذه التقنيات شفافية البيانات، وتقليل أثر الكربون، وتحسين مرونة النظام.

المصدر: polkadot.com

2. التعاون العالمي: تقدم السياسات والمعايير

ReFi قد تدمج آليات سوق الكربون لاتفاقية باريس وتحظى بالاعتراف من مؤسسات مثل الأمم المتحدة والبنك الدولي. وفي الوقت نفسه، ستعزز توحيد الأطر التنظيمية عبر البلدان الثقة في السوق وتسهل دمج الاعتمادات الكربونية على السلسلة الكتلية في أنظمة التداول الكربونية الرئيسية.

3. الاعتماد الرئيسي: من التجريب إلى الأدوات المالية الأساسية

من المتوقع أن يجذب ReFi مشاركة من المؤسسات المالية التقليدية (البنوك، الصناديق)، دافعًا نحو الابتكارات مثل السندات الخضراء والاعتمادات الكربونية المرمزة. قد تدمج الشركات ReFi في استراتيجياتها للبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG)، بينما ستعزز التكامل مع DeFi (على سبيل المثال، الإقراض المدعوم بالاعتمادات الكربونية) سيولة السوق.

4. توسيع قيمة البيئة: ما وراء التحيّز الكربوني

سيمتد مستقبل ReFi إلى ما هو أبعد من الائتمانات الكربونية ليشمل توكينة الأصول البيئية مثل التنوع البيولوجي وموارد المياه وصحة التربة. بالإضافة إلى ذلك، ستمكن نماذج حوكمة DAO المجتمعات من المشاركة في استعادة البيئة، بتعزيز التنمية المستدامة.

ReFi تنتقل من الابتكار النيشي إلى ممارسة عالمية، استكشاف مستقبل أكثر استدامة من خلال تقاطع التمويل الأخضر وتكنولوجيا البلوكشين.

5. توسيع سوق العملات الرقمية المشفرة

من الناحية التقنية، ستعمل سلاسل الكتل ذات الطاقة المنخفضة وحلول السلاسل الجانبية على تحسين الكفاءة وخفض حواجز الدخول. من وجهة نظر السوق، يمكن لـ ReFi جذب استثمارات ESG من التمويل التقليدي والمجتمعات غير المخدومة، مما يوسع قاعدة مستخدميها.

على الجبهة التنظيمية، يمكن أن تؤدي التعاون مع صانعي السياسات لتوحيد الائتمانات البيئية إلى قبول أوسع. من حيث حوكمة المجتمع، ستدفع نماذج DAO الابتكار اللامركزي، محفزة المشاركة الأكبر وتأمين موقف مهم في سوق DeFi.

المصدر: unfccc.int

مخاطر محتملة

التمويل التجديدي (ReFi) يدمج التكنولوجيا اللامركزية مع الاستعادة البيئية ويحمل الإمكانية لدفع عملية الانتقال إلى الاقتصاد الأخضر. ومع ذلك، فإنه يواجه عدة تحديات:

1. استهلاك الطاقة في تكنولوجيا البلوكشين:

على الرغم من أن ReFi يعتمد في المقام الأول على سلاسل الكتل ذات الطاقة المنخفضة، إلا أنه ما زال يتعرض لانتقادات بسبب احتمال التعارض مع الأهداف البيئية. الحل: الأولوية لسلاسل الكتل ذات الطاقة المنخفضة (مثل Solana)، دمج حلول الطاقة الخضراء، استخدام توسيع الطبقة 2، والكشف بانتظام عن بيانات استهلاك الطاقة لتعزيز الشفافية.

2. مخاوف الكفاءة:

تواجه بعض المشاريع مخاطر "غسيل الأخضر"، مع شكوك حول مصداقية البيانات. الحل: التعاون مع مؤسسات ذات سمعة طيبة (مثل Verra)، ودمج رصد الأقمار الصناعية والإنترنت من الأشياء لضمان بيانات السلسلة الدقيقة، وتعزيز توحيد المعايير الصناعية.

المصدر: verra.org

3. التكهنات السوقية:

التكهن بالرموز المميزة يمكن أن يقوض أهداف البيئة طويلة الأمد لـ ReFi. الحل: تنفيذ آليات قفل الرموز المميزة، واستراتيجيات إعادة الاستثمار، وحوكمة DAO لجذب رؤوس الأموال طويلة الأمد بينما يتم تقليل الاستثمارات القصيرة الأجل.

4. العدالة الاجتماعية:

قد تؤدي الحواجز التكنولوجية العالية وتوزيع الموارد غير المتساوي إلى تهميش الدول النامية. الحل: خفض حواجز الدخول، وتقديم الدعم المحلي، وضمان توزيع الإيرادات العادل، وتعزيز مبادرات التعليم والتدريب.

5. عدم اليقين التنظيمي:

الأطر القانونية تختلف من بلد إلى آخر، وقد تتعارض الامتثال مع عملية اللامركزية. الحل: التعاون بشكل استباقي مع الهيئات الرقابية (مثل SEC و UNFCCC)، والدعوة إلى المعايير العالمية، وإجراء برامج تجريبية في المناطق المواتية للسياسات، واستكشاف المسارات القانونية.

المصدر: unfccc.int

على الرغم من هذه التحديات، يواصل ReFi السعي إلى تحقيق التوازن من خلال الابتكار التكنولوجي، وزيادة الشفافية، وتصاميم شاملة اجتماعياً. إذا تم التعامل المناسب مع هذه المسائل، يمكن أن يصبح ReFi سائقًا رئيسيًا للاقتصاد الأخضر.

الاستنتاج

التمويل التجديدي (ReFi) يمثل خطوة حاسمة لصناعة العملات الرقمية نحو الاستدامة. يتجاوز مبدأه الأساسي مفهوم "الحياد الكربوني" للتركيز على "استعادة البيئة". من خلال تعدين الطاقة المتجددة وآليات سلبية الكربون، واعتماد أرصدة الكربون المرمزة، يظهر ReFi الإمكانات لدمج التكنولوجيا مع الأهداف البيئية.

بالنسبة للمستثمرين، ReFi لا يفتح فقط فرصًا جديدة في الأسواق الكربونية والتمويل الأخضر ولكنه يتطلب أيضًا تقييم مشروع دقيق وتقييم قيمة طويل الأمد. بالنسبة للصناعة ككل، يعتمد نجاح ReFi ليس فقط على الاختراقات التكنولوجية بل أيضًا على التعاون بين القطاعات والدعم التنظيمي. فقط من خلال توافر القوى المزدوجة للابتكار والتوجيه السياسي يمكن لـ ReFi أن يمهد الطريق حقًا لتحويل البيئة الخضراء للعملات الرقمية وأن يسهم في إعادة القيمة الحقيقية لاستعادة البيئة العالمية.

بينما يحمل ReFi إمكانات هائلة لتعزيز استدامة الصناعة، إلا أنه لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي، وتحديات في معيارة الائتمان الكربوني، وعقبات أمام انتشار واسع. في المستقبل، مع تحسن الإطارات التنظيمية والتقدم التكنولوجي، يتوقع أن يصبح ReFi جسرًا حيويًا بين تقنية البلوكشين والاستدامة، مما يدفع بتطوير نظام مالي أخضر عالمي.