مالية أوندو

تأسست في عام 2021، شركة Ondo Finance هي شركة تفكير مستقبلية في قطاع الأصول الرقمية. تم إنشاؤها من قبل ناثان ألمان وجاستن شميت، اثنين من المحترفين ذوي الخلفية القوية في المالية التقليدية. قبل تأسيس المنصة، لعب كلاهما أدوارًا رئيسية في التخطيط الاستراتيجي وتطوير المنتجات داخل قسم الأصول الرقمية في Goldman Sachs. بفضل الخبرة العميقة في ربط الأنظمة المالية التقليدية وتكنولوجيا البلوكشين، يشغل ألمان منصب الرئيس التنفيذي ويقود استراتيجية الشركة بشكل عام، بينما يقوم شميت، بصفته الرئيس، بدفع تنفيذ العمليات التجارية.

بعد أقل من عام من إطلاقها، أثبتت أوندو فاينانس جاذبيتها القوية للمستثمرين. في بداية عام 2022، نجحت الشركة في تأمين 20 مليون دولار في جولة تمويل سلسلة A بقيادة شركة الاستثمار الأسطورية في وادي السيليكون Founders Fund وقوة العملة الرقمية Pantera Capital. ويؤكد ذلك ثقة كل من المستثمرين التقليديين والمستثمرين الرقميين في رؤية أوندو. كما شهدت الجولة مشاركة من اللاعبين الرئيسيين في الصناعة مثل Coinbase Ventures، مما أرست موقع أوندو كقوة صاعدة في مجال الأصول الرقمية.

سوق أوندو العالمي (Ondo GM) هو منصة مبتكرة مصممة لتشفير الأوراق المالية المتداولة علنا وجلبها إلى سلسلة الكتل. تنبع إنشاء سوق أوندو العالمي من الطلب على زيادة الوصول والشفافية والكفاءة في سوق الأوراق المالية التقليدية. في السوق التقليدية، يواجه المستثمرون تكاليف مرتفعة وحواجز تداول وعمليات تسوية معقدة. هذا أمر يشكل تحديًا بشكل خاص للمستثمرين غير الأمريكيين، حيث يتم تقييد الوصول إلى الأوراق المالية الأمريكية في كثير من الأحيان. من خلال تشفير الأصول، يكسر سوق أوندو العالمي هذه الحواجز ويتيح للمستخدمين العالميين الوصول المباشر إلى أسواق الأوراق المالية من خلال تطبيقات ويب بسيطة وواجهات برمجة تطبيقات مرنة، مما يقلل من عتبة الدخول.

تشمل منتجات الأوراق المالية المرمزة للمنصة الأسهم العامة عالية السيولة مثل شركتي أبل وتسلا، بالإضافة إلى مجموعة واسعة من الأصول التقليدية مثل السندات وصناديق الاستثمار المتداولة. في المستقبل، ستوسع أوندو جي إم لتشمل الأسهم الدولية والسندات الشركات، وفئات أصول أخرى.

المزايا والميزات التقنية

يوفر Ondo GM سيولة قابلة للمقارنة مع أسواق الأوراق المالية التقليدية. وهذا يتيح للمستخدمين التداول فورًا على المنصة مع انزلاق أدنى. بالإضافة إلى ذلك، تمكن التكامل السلس للمنصة مع التمويل اللامركزي (DeFi) المستخدمين من استخدام الأوراق المالية المرمزة مباشرة كضمان للقروض وتداول المشتقات وغيرها من العمليات.

تستفيد Ondo GM من تكنولوجيا البلوكشين لتوفير سجلات معاملات شفافة وأمان محسن لجميع الأصول المرمزة. يتم حماية الأوراق المالية الأساسية من قبل العهدة المتخصصين الذين يحمون أموال المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، تعمل عمليات نقل الأصول ضمن إطار لامركزي، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف التي تتكبدها عادة صانعي السوق التقليديين.

تستفيد Ondo GM من تكنولوجيا سلسلة الكتل لتمكين التسوية في الوقت الحقيقي والتداول السلس. يتم تنفيذ جميع عمليات الإنتاج والتقديم على سلسلة الكتل من خلال المعاملات الذرية. عندما يقوم المستخدمون بوضع الطلبات ، يتنسق النظام مع وسطاء الشراكة لتيسير التداول ، بينما تطابق العقود الذكية الأموال والأصول على الفور. تقضي هذه الطريقة على الفساد الشائع في التمويل التقليدي ، مثل تأخيرات التسوية وتعقيدات التشغيل.

البيئة

وفقًا لموقع ويب Ondo Finance الرسمي، يتكامل نظام Ondo مع أكثر من عشر شبكات بلوكشين عامة. إنه يربط بسلاسة بين التبادلات، المحافظ، بروتوكولات الديفي، منصات المشتقات، وصيان الأمان، وشركاء النظام الأساسي الآخرين.

شركاء مفتاح سلاسل الكتل

المصدر:نظام أوندو للتمويل

الشركاء الأساسيين:

• توفر المؤسسات المالية الشهيرة ، بما في ذلك Morgan Stanley و BlackRock و Ankura Trust و Clear Street و NAV Consulting ، حضانة الأصول وإدارة الأصول وخدمات الثقة وأشكال الدعم الأخرى.
• مقدمو السيولة: Bybit، Wintermute (OTC)، وUniswap يقدمون للمستخدمين سيولة على مدار الساعة.
• دعم التكنولوجيا والبنية التحتية: تعاون مع مزودي جسر بلوكشين مثل Axelar يساعد في دفع عمليات السلسلة العابرة ودعم منصات البلوكشين الرائدة في الطبقة 1 والطبقة 2 مثل إيثيريوم وسولانا ومانتل وبوليجون.

سلسلة أوندو

بصفتها البنية التحتية لسلسلة كتلية من الطبقة الأولى مصممة خصيصًا للأسواق المالية المؤسسية، تجمع Ondo Chain بشكل مبتكر بين الشفافية لسلاسل الكتل العامة وميزات الامتثال لسلاسل الإذن. إنها تخلق نظامًا تقنيًا يدعم إدارة الدورة الحياة الكاملة للأصول العالمية الحقيقية (RWAs).

تصميم هجين للبنية التحتية

الهندسة المعمارية ثنائية المسار "الطبقة العامة الممتازة + الطبقة المخصصة للامتثال" الممتلكات:

التعاون داخل السلسلة وخارجها: من خلال ربط أنظمة التمويل التقليدية بتكنولوجيا البلوكشين بسلاسة، يتمتع التسوية والتصفية بالتأمين عبر العقود الذكية. يقلل هذا من تكاليف المعاملات بنسبة 80٪ مع توفير أوقات استجابة على مستوى الجزء من الثانية لدعم التداول عالي التردد.

الامتثال المضمن في طبقة البروتوكول: قوالب عقود ذكية مدمجة متوافقة مع الأطر التنظيمية العالمية مثل MiFID II و SEC تنفذ تلقائيًا التحقق من KYC/AML، وضوابط حدود التحويل، ومنطق الامتثال الآخر.

يمثل الهندسة المعمارية الهجينة لسلسلة Ondo كل من الابتكار التكنولوجي وإعادة تصوير البنية التحتية المالية. من خلال دمج أطر الامتثال للتمويل التقليدي مع كفاءة سلاسل الكتل، يتعامل مع التحدي الرئيسي لتحويل رموز RWAs على نطاق واسع - كيفية تحقيق التحكم في المخاطر ذات الدرجة المؤسسية ضمن نظام بيئي مفتوح.

الدعم الأصلي لـ RWAs

مجموعة تقنية مبنية لإدارة الدورة الحياة الكاملة للأصول الواقعية:

شبكة أوراكل الديناميكية: من خلال دمج أكثر من 50 موفر بيانات مرخص (على سبيل المثال، بلومبرغ، رويترز)، فإنها تمكن حقن البيانات خارج السلسلة الزمنية مثل أسعار الأسهم وأسعار السندات في الوقت الحقيقي. باستخدام تقنية البرهان الصفري المعرفة، تضمن الشبكة صحة البيانات بمعدل خطأ أقل من 0.05%.

توحيد بروتوكول الأصول: يطور مكتبة عقود ذكية مخصصة للأصول المرتبطة بالعقارات التجارية التي تدعم ميزات على السلسلة مثل توزيع الأرباح التلقائي، والإجراءات الشركية (على سبيل المثال، تقسيم الأسهم)، وحسابات الضرائب. تم بالفعل تحقيق توكين الامتثال لأكثر من 20 سهمًا من الدرجة الأولى مثل آبل وتسلا.

نظام التوافق بين السلاسل الجانبية

بناء شبكة تداول أصول عالمية:

بروتوكول الجسر العابر للسلسلة الأصلي أوندو: يدعم الهجرة السلسة للأصول عبر 15+ سلسلة كتل عامة مثل إيثيريوم، سولانا، وكوسموس. يعالج المعاملات عبر السلاسل العابرة بقيمة تصل إلى 1 مليار دولار يومياً.

آلية تعزيز الأمان الديناميكية: تحمي الشبكة المركزية للتحقق (DVN) المعاملات العادية. للمعاملات التي تتجاوز 10 ملايين دولار، يتم تشغيل عدة شبكات DVN للتحقق المشترك، مما يوفر مستوى أمان يقارن بمستوى الحفظ الخاص بمؤسسات مالية.

الشركاء: بناء تحالف النظام البيئي العابر للصناعات

من خلال شبكة شركائها الاستراتيجيين، تفتح شركة أوندو تشين العملية الكاملة لتوريق الأصول المؤسسية:

الدعم الفني:
جوجل كلاود: يوفر خدمات استضافة العقد الموزعة لشبكة أوندو لضمان توفر عالي واستقرار للشبكة.
أكسنتشر: يساعد في تطوير وحدات التكامل في النظام المالي التقليدي التي تتوافق مع معايير ISO 20022 وتمكين الاتصالات السلسة مع البنية التحتية المالية مثل SWIFT و Euroclear.

إصدار الأصول وإدارتها
بلاك روك/فيدليتي: شركاء في إصدار منتجات مرمزة مثل صناديق تداول السندات الحكومية والسندات الشركات. الأصول تتجاوز 1.5 مليار دولار. يدعم الرهان عبر السلاسل وإعادة استثمار الكوبون تلقائياً.
ويزدومتري: تشارك في إنشاء حوض سيولة RWA لتقديم خوارزميات تصنيع السوق وأدوات تحويم التقلبات، مع حجم تداول يومي يتجاوز باستمرار 300 مليون دولار.

تحالف الامتثال ومراقبة المخاطر
إرنست & يونغ: تقوم بتصميم نظام تتبع تدقيق السلسلة الذاتية وتوليد قسائم محاسبية تتوافق مع معايير GAAP/IFRS لكل عملية. وهذا يضمن الشفافية والامتثال أثناء عملية توريق الأصول.
ماكنزي: تقوم بتطوير خارطة طريق استراتيجية لثلاث سنوات تركز على توسيع توكينة أصول صندوق الثروة السيادية في منطقة آسيا والمحيط الهادي وأوروبا لدفع تقدم توكينة الأصول العالمية.

مؤسسة أوندو: إدارة الرمز الأصلي

تهدف مؤسسة أوندو إلى تعزيز تحقيق توزيع خدمات التمويل المؤسسي. وتهدف إلى تعزيز نظام مالي عالمي مفتوح وشفاف وفعال من خلال البروتوكولات اللامركزية وتوكينة الأصول. وتتضمن وظائفها الأساسية دعم الابتكار، وتعزيز تعليم النظام البيئي والترويج له، وإدارة الخزينة، ونشر العقود الذكية، والتعاون مع الشركات والجهات التنظيمية، وتقدم تطوير النظام البيئي.

قدمت مؤسسة أوندو خطة لفتح رمز أوندو لتمويل الأسواق بشكل لامركزي. مع إجمالي عرض يبلغ 10 مليار رمز أوندو، سيتم تداول 14.3% منها في البداية، بينما سيتم فتح البقية تدريجياً على مدى 12 إلى 60 شهرًا. يمكن لحاملي رمز أوندو المشاركة في الحوكمة من خلال المنظمة اللامركزية المتحكمة (DAO). يُسمح لهم بالتأثير على قرارات إدراج أسواق الأصول الجديدة وإيقاف الأسواق وتحديث نماذج أسعار الفائدة. تدعم المؤسسة أيضًا البروتوكولات اللامركزية مثل فلوكس فاينانس، التي تعمل كجسر إلى العالم الحقيقي لتمكين توريق الأصول.

عملة مستقرة أصلية: USDY

يو.اس.دي (رمز العائد بالدولار الأمريكي) هو مذكرة مرمزة مدعومة بسندات حكومية أمريكية قصيرة الأجل وودائع بنكية. تم تصميمه لتوفير منتج شبيه بالعملة المستقرة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات غير الأمريكية والسماح لهم بالاستمتاع بعوائد بالدولار عالية الجودة. يقدم يو.اس.دي اصدارين:

تتراكم (USDY): يزيد سعر الرمز التشويشي مع تراكم العوائد.
إعادة التوازن (rUSDY): سعر الرمز يبقى عند 1.00 دولار، ويتم توزيع العوائد يوميًا في شكل رموز جديدة.

يتم إصدار USDY من قبل الكيان القانوني المستقل، Ondo USDY LLC، وتُدار أصوله بشكل منفصل عن Ondo Finance. كدين أولوي، يستخدم USDY آلية الزيادة الزائدة لتحصين نفسه ضد التقلبات القصيرة الأمد. تعمل Ankura Trust كوكيل للضمانات الذي يوفر تقارير شفافية يومية. على عكس العملات المستقرة التقليدية، يوفر USDY عائدًا وشفافية. يعتمد عوائده على العوائد من الأصول الأساسية. يتمتع بعملية استرداد وجدول زمني واضحين، على الرغم من استمرار المخاطر الاستثمارية.

بالمقارنة مع العملات المستقرة الأخرى، يقدم USDY مزايا مميزة. لا يُصنف USDY كعملة مستقرة تقليدية؛ بل هو أداة دين مرمزة. مثل العملات المستقرة، يمكن نقل USDY كأصل لحامله دون الحاجة إلى إجراء عملية تسوية بين المستثمر والمُصدر، على الرغم من أن الضخ أو الاسترداد يتطلب مثل هذا الارتباط. ومع ذلك، على عكس العملات المستقرة، يمكن لحاملي USDY تلقي جزء كبير تقريبًا من الدخل الذي تولده الأصول المدعومة لـ USDY.

الاختلافات الرئيسية بين USDY والعملات المستقرة التقليدية هي كما يلي: أولا ، يتم إصدار العملات المستقرة عادة من قبل الشركات العاملة ، مما يعرض حامليها لخطر عدم القدرة على استرداد الرموز المميزة الخاصة بهم إذا أفلس المصدر. في المقابل ، يتم إصدار USDY من قبل Ondo USDY LLC ، وهي كيان منفصل مصمم mitiGate.io مخاطر الإفلاس من خلال البقاء معزولا عن المنظمات الأخرى ، بما في ذلك شركة Ondo المشغلة. ثانيا ، على عكس حاملي العملات المستقرة الذين لا يكسبون أي فائدة ، يمكن لحاملي USDY توليد دخل من الأصول عالية الجودة التي تدعم USDY ، وهو ما ينعكس في زيادة قيمة الاسترداد. العملات المستقرة التقليدية هي التزامات غير مضمونة ، مما يعني أن حامليها ليس لديهم حقوق ضمان وقد يواجهون مخاطر من مطالبات الأولوية للدائنين الآخرين. ومع ذلك ، فإن USDY مدعوم بأصول عالية الجودة ، مما يوفر لحاملي حقوق الضمان ، ويمثل USDY الدين الوحيد لشركة Ondo USDY LLC.

من منظور تنظيمي، غالبًا ما تكون العملات المستقرة التقليدية موجودة في منطقة رمادية تنظيمية، بينما يلتزم USDY بشكل صارم بقوانين الأوراق المالية الفيدرالية والولاية ولوائح الامتثال لجرائم المال. علاوة على ذلك، يمكن لمصدري العملات المستقرة تغيير الأصول المدعمة لرموزهم من جانب واحد، بينما تضمن شركة Ankura Trust Company، كجهة رقابية مستقلة من الطرف الثالث، أن تستوفي أصول USDY المؤهلات الضرورية ويمكن تصفيتها إذا كانت غير متوافقة. إذا فشل مصدر العملة المستقرة في استرداد الرموز في الوقت المحدد، قد يحتاج حاملو الرموز إلى اللجوء إلى الإجراءات القانونية لاستعادة الأصول. على النقيض، يتضمن USDY بنود تحدد بوضوح، وإذا فشلت شركة Ondo USDY LLC في استرداد الرموز، ستقوم Ankura Trust بتصفية المحفظة وتقديم المدفوعات استنادًا إلى موافقة حامل الرمز. بوجه عام، يقدم USDY حماية فائقة وفرص استفادة أفضل مقارنة بالعملات المستقرة التقليدية.

استنتاج

تكمن الميزة المميزة لـ أوندو في منتجاتها المعادلة للنقد المرمزة، التي تتيح للمستثمرين على السلسلة الفوز بعوائد متفوقة مقارنة بالعملات المستقرة التقليدية، وذلك بينما يستفيدون من شفافية الأصول الكاملة. علاوة على ذلك، يعزز شركاء النظام سيولة، ويديرون الأصول بكفاءة، ويضمنون أن تلتزم المنصة بمعايير الامتثال الصارمة وبروتوكولات الأمان العالية.

تعمل سلسلة Ondo كالعمود الفقري الفني لـ Ondo Finance. تم تصميمها لدمج شفافية سلاسل الكتل العامة مع ميزات الامتثال والأمان لسلاسل الصلاحيات، مما يدفع بتجزئة الأصول العالمية الحقيقية (RWAs) بشكل واسع. إنها تقدم ابتكارات مبتكرة، بما في ذلك:

تصميم البنية المعمارية الهجينة: من خلال ترخيص جزء من المحققين، تعزز سلسلة أوندو الامتثال وحماية المستثمرين بينما تحافظ على بقية السلسلة مفتوحة. يتيح لأي شخص إصدار الرموز أو تطوير التطبيقات، موازنة الامتثال بفعالية مع الابتكار.

دعم RWA ووضع الأصول: تسهل سلسلة أوندو تمثيل الرمز الأصلي لـ RWAs، خاصة رمز أوندو GM. يتيح هذه الرموز أن يتم وضعها كضمان لتأمين الشبكة مع توليد فرص عائد للأصول الخاملة بطريقة أخرى.

الاتصالات المؤسسية: يربط Ondo Chain بسلاسة مع التمويل التقليدي (TradFi) عن طريق تمكين بعض المؤسسات المالية المختارة من تشغيل بعض العارضين. يسهل هذا الوصول إلى الأصول الفريدة والسيولة مع تقليل تأخير المعاملات وتجنب الجبهة.

العملية التنموية المبسطة: يبسط سلسلة أوندو مشاركة البيانات، مثل حالة معرفة العميل، وقوائم العقوبات، وكميات الضمانات، مما يعزز من تطوير تطبيقات اللامركزية ويحسن الكفاءة.

إن دمج Ondo Finance و Ondo Chain يسد الفجوة بين سلسلة الكتل والتمويل التقليدي، مما يوفر مزايا متميزة، خاصة في توريق الأصول الحقيقية، وتعزيز الأطر التنظيمية، وتحسين دقة البيانات، وضمان التفاعلية القوية عبر السلاسل. باستغلال بيئتها الابتكارية وتكنولوجيتها، تقود Ondo دمج سلسلة الكتل في التمويل. إنها تقدم خدمات مالية آمنة، متوافقة، وفعالة للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين التجزئة على حد سواء.