*Título Original: Will There Be A Finanças Descentralizadas Cycle In This Crypto Bull Run?
Autor do texto: Sean Lee
Compilação original: Vernacular blockchain
Com o mercado de criptomoedas entrando em um novo ciclo de alta, a questão mais importante para as pessoas é se as Finanças Descentralizadas voltarão a ser o foco. Embora o frenesi das Finanças Descentralizadas em 2020 tenha impulsionado o desenvolvimento de todo o ecossistema de blockchain, este ciclo pode adotar uma abordagem mais madura e racional, enfatizando a praticidade e sustentabilidade a longo prazo.
1、Porque é que as Finanças Descentralizadas são mais importantes do que nunca
As Finanças Descentralizadas ultrapassaram as suas origens experimentais e tornaram-se a pedra angular da inovação blockchain. Ao utilizar contratos inteligentes e infraestrutura descentralizada, ela fornece um canal democratizado de serviços financeiros para milhões de utilizadores em todo o mundo.
As Finanças Descentralizadas deixaram de ser uma experiência marginal para se tornarem uma tecnologia disruptiva validada. Em 2021, cerca de 1,4 bilhão de pessoas em todo o mundo não têm uma conta bancária e outros 1 bilhão pertencem a grupos com falta de serviços bancários. As Finanças Descentralizadas fornecem um caminho para a inclusão financeira, permitindo que os usuários contornem intermediários financeiros tradicionais. Hoje em dia, as stablecoins são os pilares do mercado, enquanto as plataformas de empréstimo descentralizadas, as exchanges descentralizadas (DEX) e os protocolos de staking mudaram completamente a forma como os fundos circulam.
2, o atual mercado em alta
Para avaliar a possibilidade do ciclo das Finanças Descentralizadas, precisamos analisar a dinâmica atual do mercado. Durante o atual mercado em alta, os preços do Bitcoin e de grandes ativos estão subindo novamente, e a capitalização de mercado total já ultrapassou os 30 trilhões de dólares. No entanto, o crescimento das Finanças Descentralizadas não depende apenas do sentimento otimista do mercado. Indicadores-chave a serem observados:
1) Liquidez de mercado
O aumento do valor total bloqueado (TVL) na plataforma de Finanças Descentralizadas indica um aumento da confiança dos usuários. Os dados mais recentes mostram que o TVL está aumentando constantemente e já ultrapassou 75 bilhões de dólares.
2）Interesse Institucional
Instituições como BlackRock e Goldman Sachs estão explorando a infraestrutura de Finanças Descentralizadas, o que indica que a tendência adotada pela maioria está se formando.
3）Crescimento do usuário
A atividade da carteira no protocolo de Finanças Descentralizadas aumentou 30% em relação ao mês anterior, refletindo o contínuo aumento da participação dos usuários.
3, Finanças Descentralizadas O surgimento dos inovadores
O crescimento do valor total bloqueado (TVL) das Finanças Descentralizadas está impulsionando uma série de novas soluções inovadoras no mercado. Entre os novos players que estão moldando o próximo estágio de desenvolvimento, o Nudge se destaca. Esta empresa introduziu um novo mecanismo fundamental no ecossistema de Finanças Descentralizadas: pagamentos de incentivo programáveis, chamados de "nudges" (empurrões).
O método de 'Nudge' é chamado de "reatribuição de primitivas", representando uma mudança na forma como os recursos são utilizados na plataforma de Finanças Descentralizadas. Os usuários podem obter recompensas através da reatribuição de ativos, enquanto o protocolo obtém ferramentas mensuráveis e escaláveis para a aquisição e retenção de usuários. Esse conceito vai além das recompensas tradicionais de tokens, fornecendo mecanismos mais direcionados e eficazes para o crescimento do ecossistema.
**Maier adicionou: "O mecanismo de impulso foi inspirado pela concorrência de muitos protocolos pelos mesmos usuários e capitais. Ao permitir que os usuários lucrem através da realocação de recursos, criamos um novo mecanismo de incentivo que alinha suas ações com o sucesso mais amplo do ecossistema."
Outras empresas emergentes incluem a Convex Finance e a Tokemak. A Convex Finance é construída sobre a Curve Finance e oferece oportunidades de lucro para provedores de liquidez e apostadores da Curve, simplificando recompensas e adicionando incentivos. Por outro lado, a Tokemak atua como provedor de liquidez descentralizado, otimizando o deploy de capital em todo o ecossistema através de seu reator de liquidez exclusivo.
Embora as soluções de Finanças Descentralizadas centradas no varejo (como o Nudge) visem facilitar o acesso a instrumentos financeiros para os usuários individuais, há também outro tipo de aplicativos de Finanças Descentralizadas que se concentram em utilitários institucionais, preenchendo a lacuna entre os sistemas financeiros tradicionais e descentralizados. Por exemplo, o Project Guardian de Singapura está explorando Finanças Descentralizadas institucionais através da experimentação com títulos tokenizados e depósitos, avaliando o potencial da infraestrutura financeira descentralizada. Com o apoio da Autoridade Monetária de Singapura (MAS), visa combinar ativos tokenizados com pools de liquidez licenciados, oferecendo um modelo seguro e escalável para a adoção institucional.
( 4、Papel da regulamentação
Um dos principais fatores que afetam o futuro das Finanças Descentralizadas é a regulamentação. À medida que os governos de todo o mundo lidam com os desafios da regulamentação de sistemas descentralizados, o impacto das novas políticas nas Finanças Descentralizadas não pode ser subestimado. A clareza regulatória pode impulsionar as Finanças Descentralizadas para o mainstream ou restringir seu crescimento.
Os recentes desenvolvimentos indicam que a indústria tem altos e baixos. A regulamentação )MiCA### da UE para o mercado de ativos criptográficos visa criar um quadro abrangente para ativos criptográficos (incluindo protocolos de Finanças Descentralizadas). Embora isso abra um caminho para a legalização, os críticos argumentam que requisitos muito rigorosos podem dificultar a inovação.
Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) reforçou a sua supervisão sobre as plataformas de Finanças Descentralizadas, enfatizando a necessidade de cumprir a legislação de valores mobiliários existente. Isto levou muitos projetos a considerar a adoção da estrutura de Organização Autônoma Descentralizada (DAO) para lidar com os obstáculos regulamentares. "Embora a regulamentação seja necessária, é essencial manter um equilíbrio para promover a inovação," disse Maier.
Para uma compreensão mais aprofundada das considerações regulatórias, sugiro a leitura dos 'Elementos-Chave de um Enquadramento de Finanças Descentralizadas Efetivas' publicado pelo Comité de Inovação em Criptomoedas, do qual sou co-autor. Aqui, delineamos os princípios para a formulação de políticas que incentivem a inovação ao mesmo tempo que garantem a proteção do consumidor e a estabilidade financeira.
( 5, o que pode impulsionar este ciclo de Finanças Descentralizadas?
Neste mercado em alta, existem vários fatores que podem desencadear novamente o ciclo das Finanças Descentralizadas:
2) Solução de escalabilidade de segunda camada: Os novos participantes neste campo estão tornando as Finanças Descentralizadas mais acessíveis e rentáveis, o que pode impulsionar a adoção pelos usuários.
3) Tokenização de ativos do mundo real: Integrar ativos do mundo real em plataformas de Finanças Descentralizadas pode atrair um público mais amplo e aumentar a utilidade.
Maier adicionou: "O próximo ciclo de Finanças Descentralizadas dará prioridade à utilidade em vez de especulação."
) 6, Conclusão
Apesar da incerteza regulatória e do sentimento de mercado ainda persistirem, os fundamentos das Finanças Descentralizadas continuam fortes. Com a liderança de plataformas inovadoras como a Nudge e o contínuo avanço da tecnologia blockchain, as Finanças Descentralizadas têm potencial para se recuperar neste mercado em alta. Os próximos meses serão cruciais para determinar se as Finanças Descentralizadas podem superar os desafios e recuperar sua posição como motor do ecossistema criptográfico.
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福布斯：Este bull run pode ver um ciclo de Finanças Descentralizadas? - ChainCatcher
*Título Original: Will There Be A Finanças Descentralizadas Cycle In This Crypto Bull Run?
Autor do texto: Sean Lee
Compilação original: Vernacular blockchain
Com o mercado de criptomoedas entrando em um novo ciclo de alta, a questão mais importante para as pessoas é se as Finanças Descentralizadas voltarão a ser o foco. Embora o frenesi das Finanças Descentralizadas em 2020 tenha impulsionado o desenvolvimento de todo o ecossistema de blockchain, este ciclo pode adotar uma abordagem mais madura e racional, enfatizando a praticidade e sustentabilidade a longo prazo.
1、Porque é que as Finanças Descentralizadas são mais importantes do que nunca
As Finanças Descentralizadas ultrapassaram as suas origens experimentais e tornaram-se a pedra angular da inovação blockchain. Ao utilizar contratos inteligentes e infraestrutura descentralizada, ela fornece um canal democratizado de serviços financeiros para milhões de utilizadores em todo o mundo.
As Finanças Descentralizadas deixaram de ser uma experiência marginal para se tornarem uma tecnologia disruptiva validada. Em 2021, cerca de 1,4 bilhão de pessoas em todo o mundo não têm uma conta bancária e outros 1 bilhão pertencem a grupos com falta de serviços bancários. As Finanças Descentralizadas fornecem um caminho para a inclusão financeira, permitindo que os usuários contornem intermediários financeiros tradicionais. Hoje em dia, as stablecoins são os pilares do mercado, enquanto as plataformas de empréstimo descentralizadas, as exchanges descentralizadas (DEX) e os protocolos de staking mudaram completamente a forma como os fundos circulam.
2, o atual mercado em alta
Para avaliar a possibilidade do ciclo das Finanças Descentralizadas, precisamos analisar a dinâmica atual do mercado. Durante o atual mercado em alta, os preços do Bitcoin e de grandes ativos estão subindo novamente, e a capitalização de mercado total já ultrapassou os 30 trilhões de dólares. No entanto, o crescimento das Finanças Descentralizadas não depende apenas do sentimento otimista do mercado. Indicadores-chave a serem observados:
1) Liquidez de mercado
O aumento do valor total bloqueado (TVL) na plataforma de Finanças Descentralizadas indica um aumento da confiança dos usuários. Os dados mais recentes mostram que o TVL está aumentando constantemente e já ultrapassou 75 bilhões de dólares.
2）Interesse Institucional
Instituições como BlackRock e Goldman Sachs estão explorando a infraestrutura de Finanças Descentralizadas, o que indica que a tendência adotada pela maioria está se formando.
3）Crescimento do usuário
A atividade da carteira no protocolo de Finanças Descentralizadas aumentou 30% em relação ao mês anterior, refletindo o contínuo aumento da participação dos usuários.
3, Finanças Descentralizadas O surgimento dos inovadores
O crescimento do valor total bloqueado (TVL) das Finanças Descentralizadas está impulsionando uma série de novas soluções inovadoras no mercado. Entre os novos players que estão moldando o próximo estágio de desenvolvimento, o Nudge se destaca. Esta empresa introduziu um novo mecanismo fundamental no ecossistema de Finanças Descentralizadas: pagamentos de incentivo programáveis, chamados de "nudges" (empurrões).
O método de 'Nudge' é chamado de "reatribuição de primitivas", representando uma mudança na forma como os recursos são utilizados na plataforma de Finanças Descentralizadas. Os usuários podem obter recompensas através da reatribuição de ativos, enquanto o protocolo obtém ferramentas mensuráveis e escaláveis para a aquisição e retenção de usuários. Esse conceito vai além das recompensas tradicionais de tokens, fornecendo mecanismos mais direcionados e eficazes para o crescimento do ecossistema.
**Maier adicionou: "O mecanismo de impulso foi inspirado pela concorrência de muitos protocolos pelos mesmos usuários e capitais. Ao permitir que os usuários lucrem através da realocação de recursos, criamos um novo mecanismo de incentivo que alinha suas ações com o sucesso mais amplo do ecossistema."
Outras empresas emergentes incluem a Convex Finance e a Tokemak. A Convex Finance é construída sobre a Curve Finance e oferece oportunidades de lucro para provedores de liquidez e apostadores da Curve, simplificando recompensas e adicionando incentivos. Por outro lado, a Tokemak atua como provedor de liquidez descentralizado, otimizando o deploy de capital em todo o ecossistema através de seu reator de liquidez exclusivo.
Embora as soluções de Finanças Descentralizadas centradas no varejo (como o Nudge) visem facilitar o acesso a instrumentos financeiros para os usuários individuais, há também outro tipo de aplicativos de Finanças Descentralizadas que se concentram em utilitários institucionais, preenchendo a lacuna entre os sistemas financeiros tradicionais e descentralizados. Por exemplo, o Project Guardian de Singapura está explorando Finanças Descentralizadas institucionais através da experimentação com títulos tokenizados e depósitos, avaliando o potencial da infraestrutura financeira descentralizada. Com o apoio da Autoridade Monetária de Singapura (MAS), visa combinar ativos tokenizados com pools de liquidez licenciados, oferecendo um modelo seguro e escalável para a adoção institucional.
( 4、Papel da regulamentação
Um dos principais fatores que afetam o futuro das Finanças Descentralizadas é a regulamentação. À medida que os governos de todo o mundo lidam com os desafios da regulamentação de sistemas descentralizados, o impacto das novas políticas nas Finanças Descentralizadas não pode ser subestimado. A clareza regulatória pode impulsionar as Finanças Descentralizadas para o mainstream ou restringir seu crescimento.
Os recentes desenvolvimentos indicam que a indústria tem altos e baixos. A regulamentação )MiCA### da UE para o mercado de ativos criptográficos visa criar um quadro abrangente para ativos criptográficos (incluindo protocolos de Finanças Descentralizadas). Embora isso abra um caminho para a legalização, os críticos argumentam que requisitos muito rigorosos podem dificultar a inovação.
Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) reforçou a sua supervisão sobre as plataformas de Finanças Descentralizadas, enfatizando a necessidade de cumprir a legislação de valores mobiliários existente. Isto levou muitos projetos a considerar a adoção da estrutura de Organização Autônoma Descentralizada (DAO) para lidar com os obstáculos regulamentares. "Embora a regulamentação seja necessária, é essencial manter um equilíbrio para promover a inovação," disse Maier.
Para uma compreensão mais aprofundada das considerações regulatórias, sugiro a leitura dos 'Elementos-Chave de um Enquadramento de Finanças Descentralizadas Efetivas' publicado pelo Comité de Inovação em Criptomoedas, do qual sou co-autor. Aqui, delineamos os princípios para a formulação de políticas que incentivem a inovação ao mesmo tempo que garantem a proteção do consumidor e a estabilidade financeira.
( 5, o que pode impulsionar este ciclo de Finanças Descentralizadas?
Neste mercado em alta, existem vários fatores que podem desencadear novamente o ciclo das Finanças Descentralizadas:
1）机构兴趣：随着传统金融机构探索区块链技术，Finanças Descentralizadas 可以充当中心化和去中心化系统之间的桥梁。
2) Solução de escalabilidade de segunda camada: Os novos participantes neste campo estão tornando as Finanças Descentralizadas mais acessíveis e rentáveis, o que pode impulsionar a adoção pelos usuários.
3) Tokenização de ativos do mundo real: Integrar ativos do mundo real em plataformas de Finanças Descentralizadas pode atrair um público mais amplo e aumentar a utilidade.
Maier adicionou: "O próximo ciclo de Finanças Descentralizadas dará prioridade à utilidade em vez de especulação."
) 6, Conclusão
Apesar da incerteza regulatória e do sentimento de mercado ainda persistirem, os fundamentos das Finanças Descentralizadas continuam fortes. Com a liderança de plataformas inovadoras como a Nudge e o contínuo avanço da tecnologia blockchain, as Finanças Descentralizadas têm potencial para se recuperar neste mercado em alta. Os próximos meses serão cruciais para determinar se as Finanças Descentralizadas podem superar os desafios e recuperar sua posição como motor do ecossistema criptográfico.