Recentemente, ao estudar produtos DeFi, descobri que muitas pessoas têm dificuldade em distinguir claramente os conceitos de APR e APY, na verdade essa diferença é bastante crucial, especialmente quando envolve juros compostos.

Simplificando, APR é a taxa de juros anual, é a taxa fixa que o credor ou devedor tem em um ano, sem considerar juros compostos. Mas o APY é diferente, é a taxa de retorno anual, que leva em conta os juros compostos. Parece uma diferença pequena, mas a rentabilidade real pode variar bastante.

Por exemplo, você deposita 10.000 dólares com um APR de 20% em uma plataforma. Se não considerar juros compostos, após um ano você ganha 2.000 dólares de juros, o principal mais os juros totalizam 12.000. Mas e se a plataforma calcular juros mensalmente? A situação muda. Todo mês você recebe alguns juros, e esses juros se tornam o principal para o próximo mês, gerando mais juros. Essa é a força dos juros compostos.

O mesmo APR de 20%, se for composto mensalmente, ao final de um ano você terá 12.429 dólares, ganhando 429 dólares a mais do que sem juros compostos. E se for composto diariamente? Então você terá 12.452 dólares. Quanto mais frequente a capitalização, maior o ganho. Com o tempo, a diferença fica ainda mais evidente: sob as mesmas condições, mas com o período de cálculo de juros estendido para três anos, com juros diários, você pode chegar a 19.309 dólares, ganhando 3.309 dólares a mais do que apenas com APR simples.

Portanto, quando um produto informa que oferece juros compostos, como calcular seu retorno? É aí que o APY entra em cena. Um APR de 20% com capitalização mensal equivale a um APY de aproximadamente 21,94%; com capitalização diária, equivale a cerca de 22,13%. Esses números de APY representam a taxa de retorno anual real que você pode obter.

Ao comparar diferentes produtos DeFi, é importante prestar atenção especial: nunca compare diretamente o APR de um produto com o APY de outro, pois isso não é comparável. É necessário usar a mesma terminologia. Além disso, mesmo que ambos usem APY, você deve verificar se as frequências de capitalização são iguais. Um com capitalização mensal e outro com diária terão retornos diferentes ao final.

Outro ponto muito importante é que, em produtos de criptomoedas, o APY às vezes representa os tokens de recompensa que você pode ganhar, e não o retorno em moeda fiduciária. Essa distinção é fundamental, pois os preços dos ativos digitais podem oscilar. Mesmo que seu APY pareça alto e você ganhe muitos tokens, se o preço desses tokens despencar, o valor total do seu investimento (calculado em moeda fiduciária) pode ainda estar em prejuízo. Portanto, ao analisar qualquer produto DeFi, é essencial ler cuidadosamente os termos, entender o significado real do APY naquele cenário específico e avaliar os riscos.

Resumindo, lembre-se de uma coisa: o APY, por considerar os juros compostos, será sempre maior que o APR. Quanto maior a frequência de capitalização, maior a diferença. Na próxima vez que estudar um produto, primeiro confirme se eles estão fornecendo APR ou APY, e decida se vale a pena investir.