Recentemente estive estudando a estrutura de mercado e percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão um pouco confusa sobre liquidez. Eu também levei bastante tempo para entender esse conceito, então hoje vou compartilhar minha compreensão.

Simplificando, a liquidez do mercado de criptomoedas é a soma de todas as ordens a um preço específico. Mas isso vai muito além disso, pois o dinheiro inteligente frequentemente depende de uma compreensão profunda da liquidez para preencher lacunas de mercado e obter lucros.

A liquidez pode ser dividida em várias categorias. A liquidez dos compradores ocorre principalmente acima de níveis de resistência, ou seja, onde os traders que vendem ativos colocam ordens de stop-loss, geralmente perto de máximas do dia anterior, máximas da semana anterior ou níveis semelhantes. Quando o preço rompe esses níveis, as ordens de stop-loss são acionadas, gerando liquidez. Por outro lado, a liquidez dos vendedores aparece abaixo dos níveis de suporte, onde os traders que compram ativos colocam suas ordens de stop-loss. Assim que o preço rompe o suporte, essas ordens de venda de stop-loss são executadas em grande volume.

Há também uma perspectiva mais macro, onde o mercado está constantemente se movendo entre liquidez externa e interna. A liquidez externa é o ponto mais alto e mais baixo do intervalo de consolidação, enquanto a liquidez interna são os diversos níveis de resistência e suporte dentro do intervalo. Compreender esses conceitos permite entender por que o mercado às vezes apresenta movimentos extremamente voláteis em certos níveis.

Falando de liquidez, não posso deixar de mencionar os pools de liquidez. Em linguagem simples, são grandes volumes de ordens não executadas concentradas em uma faixa de preço específica. Os provedores de liquidez, ou market makers, oferecem essa liquidez para permitir que os traders executem operações rapidamente, e essa é a função dos pools de liquidez.

Mas isso também leva a um fenômeno chamado caça à liquidez. O dinheiro inteligente (principalmente instituições) observa os pontos de stop-loss dos traders de varejo, pois esses locais tendem a ser pontos de concentração de liquidez. Eles podem manipular o preço ou a informação para empurrar o preço até esses níveis de stop-loss, acionando uma grande quantidade de negociações e criando movimentos bruscos em um curto período. Depois, absorvem as ordens de venda nesses níveis baixos, e com notícias favoráveis, elevam o preço, realizando uma espécie de colheita.

Por isso, costumo dizer que, às vezes, o que se negocia no mercado é o psicológico das pessoas. Antes de fazer uma ordem, vale a pena verificar se o mercado está lucrando mais com os compradores ou vendedores, pois o dinheiro inteligente geralmente mira o lado mais lucrativo. Claro que esse processo não é tão direto; há uma série de oscilações intermediárias, mas a essência é essa.

O mercado oscila com base na liquidez, e o dinheiro flui de um grupo de pessoas para outro durante essas oscilações. Compreender a lógica de funcionamento da liquidez permite entender melhor o que está acontecendo por trás do mercado.