Recentemente, eu encontrei um gráfico antigo bastante interessante chamado 'Períodos em que se deve ganhar dinheiro' - uma teoria do século XIX sobre como prever ciclos de mercado. Curiosamente, ela ainda é referenciada por muitas pessoas até hoje.

Este gráfico é atribuído a Samuel Benner, um fazendeiro de Ohio, que o desenvolveu em 1875 no livro 'Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices'. Depois, George Titch ajustou e popularizou uma versão diferente. A ideia básica é bastante simples - dividir os anos em 3 tipos com base em ciclos econômicos recorrentes.

Primeiro são os anos de pânico (Panic Years) - anos previstos para grandes crises financeiras. A lista inclui 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Segundo são os anos de prosperidade (Good Times) quando os preços estão altos, ideais para vender ativos. Esses anos incluem 1926, 1946, 1962, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2043. Terceiro são os anos difíceis (Hard Times) quando os preços estão baixos, o momento ideal para comprar. A lista inclui 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

O objetivo é bem claro - ajudar investidores a identificar períodos de ganhar dinheiro prevendo quando o mercado vai subir ou descer. Parece razoável, mas a questão é: isso é preciso?

Na prática, não. Essa teoria assume que os ciclos econômicos se repetem de forma regular e previsível, mas o mercado é muito mais complexo. Fatores políticos, geopolíticos, tecnológicos e eventos inesperados podem alterar tudo de maneiras imprevisíveis.

Muitos economistas reconhecem que determinar o momento exato do mercado a longo prazo é quase impossível. Mesmo ciclos semelhantes nunca se repetem exatamente da mesma forma. Portanto, embora esse gráfico 'períodos em que se deve ganhar dinheiro' seja uma tentativa histórica interessante, não devemos considerá-lo uma previsão confiável para o futuro.

Em vez disso, os investidores devem focar em estratégias de longo prazo, diversificação de portfólio e evitar tentar prever volatilidades de curto prazo com teorias antigas como essa. O verdadeiro período de ganhar dinheiro não é sobre acertar o timing, mas sobre paciência e disciplina.