Recentemente, sempre vejo alguém olhando para a lista de liquidações e gritando "Mais uma foice", dizendo basicamente que muitas vezes é só uma questão de atraso na alimentação do preço da oracle. Você acha que sua posição ainda está longe do ponto de liquidação, mas quando o feed de preço atrasar alguns segundos ou dezenas de segundos, e o preço na cadeia não acompanhar a volatilidade instantânea do mercado, o robô de liquidação seguirá o preço que conhece, acionando quando deve, e você ainda verá que a vela no gráfico nem chegou lá… É bastante frustrante, mas só dá para aceitar.

Especialmente naquela época de taxas de financiamento extremas, todo mundo discutia se a reversão continuava ou se o mercado ainda era uma bolha, mas para mim, o que importa mais é: nesses momentos, a volatilidade fica muito aguda, e o atraso + slippage se acumulam, fazendo com que a linha de liquidação seja na verdade mais estreita do que você pensa. Minha abordagem agora é mais simples: não usar alavancagem no limite, deixar uma margem de segurança, e não colocar a linha de vida na esperança de que o preço não vai "picar". Quem manda na previsão é quem fala, mas quem leva o golpe é a conta.