Acabei de pensar na narrativa de IA e se estamos em uma bolha ou não. Honestamente, acho que há dinheiro de verdade a ser ganho aqui se você escolher as jogadas certas. Deixe-me compartilhar três ações que tenho observado e que podem ser apostas sólidas de longo prazo para comprar agora.

Primeiro é a ASML. Aqui está o ponto - eles são literalmente a única empresa no mundo que consegue fabricar máquinas de litografia EUV. Essas máquinas são absolutamente essenciais para produzir os chips de IA de próxima geração que todo mundo está construindo. Seja a Nvidia, AMD ou Broadcom projetando chips, todos precisam do equipamento da ASML. A demanda por essas máquinas não vai desaparecer tão cedo. À medida que os chips ficam mais avançados e requerem maior precisão, as fábricas não têm escolha senão continuar investindo na tecnologia da ASML. É quase como uma cerca que não vai desaparecer.

Depois vem a Nvidia. Sim, a concorrência está esquentando - você tem chips personalizados da Broadcom, AMD e até Alphabet entrando na jogada. Mas a Nvidia ainda domina o mercado de GPU para centros de dados em grande escala. A parte maravilhosa do modelo de negócios deles são as margens. Eles estão convertendo mais da metade da receita em lucro líquido após impostos, com uma margem de lucro líquida de 53%. Mesmo que a concorrência reduza seu poder de precificação, eles ainda serão um negócio incrível. Seja a Oracle ganhando espaço na AWS ou a Claude competindo com o ChatGPT, os lucros da Nvidia de qualquer forma.

A terceira que eu destacaria é a Microsoft. O que eu gosto nela é que eles não estão apostando apenas em uma parte da pilha de IA. Eles têm o Azure para infraestrutura de nuvem, são um grande apoiador da OpenAI e são fortes em software empresarial e jogos. Eles estão basicamente posicionados em toda a cadeia de valor - infraestrutura, modelos e aplicações. Além disso, estão retornando dinheiro aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações, negociando a um preço razoável de 30 vezes os lucros futuros.

A verdadeira percepção aqui é que você provavelmente não deve apostar tudo apenas em fabricantes de chips ou apenas em softwares. As melhores ações para comprar agora são aquelas que oferecem exposição em diferentes camadas da cadeia de valor de IA. É assim que você protege seus investimentos enquanto ainda captura o potencial de uma oportunidade que parece ser de geração. Ter posições em líderes do setor como esses três te dá múltiplas formas de lucrar e ajuda seu portfólio a resistir à volatilidade inevitável.