Tenho pensado bastante sobre isso ultimamente - os temores de uma queda no mercado realmente se materializarão, ou estamos apenas vendo ciclos normais de mercado? Deixe-me compartilhar o que os dados realmente mostram.

Neste momento, há uma preocupação real circulando de que estamos em uma bolha de IA. Alguns dos maiores nomes subiram de forma insana, e eles carregam muito peso nos principais índices. O índice CAPE de Shiller acabou de atingir cerca de 40, o que é louco. Da última vez que vimos números assim? Na bolha das pontocom. Então, sim, a questão de se o mercado vai crashar em 2026 está sendo bastante levantada, e honestamente, os paralelos históricos estão lá.

Mas aqui está o ponto - ninguém consegue prever isso com certeza. Se alguém pudesse prever quedas de mercado de forma confiável, já estaria comandando o mundo. Mas podemos observar padrões e nos preparar de acordo.

Então, o que você realmente deve fazer se estiver preocupado com uma queda no mercado? A jogada inteligente é ter posições em empresas que parecem realmente subvalorizadas neste momento, especialmente aquelas com fundamentos sólidos de longo prazo. Tenho analisado situações como a Pfizer - a ação sofreu bastante recentemente porque a receita não tem sido consistente. Mas aqui está o que é interessante: a empresa está sendo negociada a 9x o lucro futuro, enquanto a média do setor de saúde é 18,6x. Isso é um desconto significativo.

A Pfizer enfrenta desafios reais. Eles estão perdendo a proteção de patente de medicamentos-chave como Eliquis e Xtandi nos próximos anos. Mas eles têm um pipeline forte em oncologia e controle de peso, e estão realmente usando IA para reduzir custos. Os lucros estão se sustentando melhor do que você esperaria, dado a volatilidade da receita.

Se a queda do mercado realmente acontecer e for impulsionada por IA, eu esperaria que a Pfizer resistisse melhor do que as gigantes de tecnologia. Se não acontecer, a Pfizer está posicionada para se recuperar das dificuldades recentes. De qualquer forma, é uma proteção razoável.

A verdadeira lição? Sim, há razões para pensar que as avaliações estão esticadas. Mas, em vez de apenas se preocupar se o mercado vai crashar, concentre-se em encontrar empresas de qualidade a preços razoáveis. É assim que você se protege, independentemente do que o mercado fizer a seguir.