CICC Wealth Futures e CICC Futures entram em fase de revisão

Recentemente, o site da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China publicou que a China International Capital Corporation Futures Co., Ltd. (doravante referida como “CICC Futures”) está em fase de revisão para a fusão com a China International Futures Co., Ltd. (doravante referida como “CIFC”), tendo entrado na “data de receção dos primeiros materiais de feedback”, com um prazo de revisão de 60 dias. Este é o primeiro caso de fusão no setor de futuros este ano.

Wang Jun, vice-gerente da Green Dahuah Futures, afirmou ao jornalista do Securities Daily que, nesta fase, a indústria de futuros está a passar de uma “expansão de escala” para um “desenvolvimento de alta qualidade”, enfrentando muitos desafios. A fusão e reestruturação pode ser uma escolha eficaz para as empresas de futuros enfrentarem esses desafios.

O site da indústria de futuros da China indica que a CICC Futures foi anteriormente a Tianqi Futures Brokerage Co., Ltd., fundada em março de 1996, passando por várias mudanças de propriedade e aumentos de capital, tornando-se atualmente uma subsidiária 100% detida pela China International Capital Corporation Securities Co., Ltd., com um capital registado de 1 mil milhões de yuanes. A CIFC foi anteriormente a Wealth Futures Co., Ltd., adquirida em agosto de 2015 pela China International Capital Corporation, que adquiriu 100% das ações, e em 2016 também aumentou o capital. Atualmente, o capital registado é de 350 milhões de yuanes, e o escopo de operação inclui corretagem de futuros de mercadorias e financeiros. Com base nisso, a China International Capital Corporation Securities Co., Ltd. é uma subsidiária totalmente detida pela China International Capital Corporation, o que significa que a fusão da CICC Futures com a CIFC é, na verdade, uma integração de licenças financeiras sob o mesmo acionista.

Profissionais da indústria entrevistados afirmaram que, nos últimos anos, a concorrência na indústria de futuros tem aumentado, e sob a orientação regulatória, o setor está a passar por uma nova rodada de fusões e reestruturações. A fusão da CICC Futures com a CIFC é mais um exemplo da integração de recursos na indústria de futuros.

O jornalista do Securities Daily soube de vários profissionais da indústria que, neste momento, várias empresas de futuros estão a elaborar planos de fusão e reestruturação, muitos dos quais são provocados por fusões de acionistas de corretoras. Até o momento, empresas como Shenyin Wanguo Futures, Hongyuan Futures, Guolian Futures, Minsheng Futures, Guotai Junan Futures, Haitong Futures, Xinda Futures, Dongxing Futures, Shouyao Futures e Western Futures estão todas a desenvolver planos de fusão, e, uma vez que os acionistas concordem, poderão submeter pedidos ao regulador.

“Esta rodada de fusões e reestruturações de empresas de futuros está prevista para ser principalmente uma integração de licenças devido às fusões de acionistas de corretoras,” afirmou Wang Jun. Nos últimos dois anos, embora o tamanho do mercado de futuros tenha aumentado, o efeito Mathew na indústria continua a ser evidente, e os lucros das empresas de corretagem de futuros são diminutos, aumentando a pressão para a transição para a gestão de riscos, gestão de ativos e internacionalização, tornando a fusão e reestruturação um caminho inevitável para o desenvolvimento de alta qualidade da indústria.

Um alto executivo de uma empresa de futuros em Pequim disse ao jornalista que a fusão e reestruturação de empresas de futuros traz benefícios significativos para todas as partes: primeiro, pode rapidamente aumentar a quota de mercado, realizando uma interligação eficiente de clientes, pontos de venda e talentos; após a fusão, a escala do capital líquido aumenta, facilitando a satisfação dos critérios de entrada para negócios inovadores. Segundo, para empresas de menor dimensão, a fusão significa que a empresa de futuros obterá injeções de capital, tecnologia e recursos dos acionistas, contando com o suporte de acionistas de corretoras em pesquisa, inovação de produtos, entre outros, para alcançar atualizações e transições nos negócios.

Na visão de Wang Jun, no futuro, as empresas de futuros de menor dimensão devem basear-se nas suas próprias capacidades, adotar estratégias de resposta pragmáticas e claras, sendo a competição diferenciada a chave, por exemplo, aprofundando o mercado regional, realizando pesquisas na cadeia de produção de variedades, oferecendo soluções personalizadas de hedge e serviços de documentos de armazém, ou desenvolvendo gestão de ativos e negócios de gestão de riqueza. Além disso, em termos de construção de capacidades, também é necessário satisfazer os requisitos de capital líquido para negócios inovadores através do aumento de capital por parte dos acionistas ou da introdução de capital estratégico.