480 milhões de dólares em liquidação forçada: alguém preparou uma armadilha nos 75.000 dólares

Enquanto você dormia ontem à noite, 480 milhões de dólares em posições vendidas globais foram completamente liquidados.

Bitcoin com 8 ganhos consecutivos diretos a 76.000 dólares, este rally foi tão súbito que até o ouro começou a questionar sua existência. No Médio Oriente em chamas, o petróleo dispara, o mercado de ações cai, mas o Bitcoin corre como se tivesse descoberto um exploit.

Isto não é coincidência. Alguém preparou uma armadilha no patamar de 75.000 dólares, com uma posição de 2,5 biliões de dólares.

Primeiro, um facto doloroso: este rally não é porque vocês, os pequenos investidores, estão a comprar.

De acordo com dados da 10x Research, o que está a impulsionar o Bitcoin acima dos 75.000 dólares é a liquidação forçada em massa de opções de venda a 60.000 dólares. Simplificando, grandes operadores que estavam a fazer short foram forçados a recomprar Bitcoin, aumentando o preço.

Ainda mais agressivo: os market makers foram obrigados a comprar spot para cobrir riscos. É como um efeito dominó, um empurrão e tudo cai.

Mas o verdadeiro espectáculo está no mercado de opções.

As opções de vencimento a 27 de março no patamar de 75.000 dólares concentram 9.685 Bitcoin em opções de compra, enquanto as opções de venda têm apenas 711. Mais absurdamente, de 28 de fevereiro a 14 de março, quando o Bitcoin ainda estava aos solavancos entre 66.000 e 68.000 dólares, os prémios de opções de compra neste preço explodiram de 5,8 milhões para 19,8 milhões de dólares.

Alguém estava a estruturar antecipadamente, e em grande escala.

Isto é o lendário "Efeito Magnético Gamma". Perto de 75.000 dólares existe uma estrutura Short Gamma de 2,56 biliões de dólares. Quanto mais próximo o preço fica deste ponto, mais desesperadamente os market makers precisam comprar para se cobrir. A subida impulsiona mais subidas, até que a estrutura Long Gamma nos 80.000 dólares carregue no travão.

Simplificando, 75.000 dólares é como um super-ímane, puxando ferozmente o preço do Bitcoin para lá.

E Saylor da MicroStrategy lançou 1,57 biliões de dólares no momento crítico, comprando de uma vez 22.337 Bitcoin. Este tipo agora controla 760.000 Bitcoin, com custo médio de 75.696 dólares. Não é investimento, é apostar o destino da nação.

Mas a maior variável neste jogo é a reunião da Reserva Federal esta semana.

Os dados históricos mostram que o Bitcoin tem 87,5% de probabilidade de cair após reuniões do FOMC, com queda média de 14%. Powell enfrenta um dilema: a inflação ressurge por causa da subida do petróleo, enquanto os dados de emprego estão fracos que não é saudável.

Ainda mais crítico: esta pode ser a segunda-última reunião do mandato de Powell. A citação do Departamento de Justiça ainda paira sobre ele, pressão política enorme. Uma escolha de palavras inadequada pode evaporar este rally instantaneamente.

A questão agora é: a armadilha nos 75.000 dólares é uma ratoeira ou uma plataforma de trampolim?

Pelo lado técnico, 74.400 dólares era o suporte anterior de abril do ano passado, agora tornou-se resistência. O Bitcoin disparou para 75.912 dólares ontem à noite e caiu rapidamente, indicando que este nível realmente tem pressão.

Mas a estrutura de opções nos diz que se consolidar acima dos 75.000 dólares, o próximo alvo será 80.000 dólares. Lá existe um Long Gamma de 420 milhões de dólares à espera, formando nova resistência.

Isto é o Bitcoin agora: ou está a subir, ou está a preparar-se para subir.

Aqueles que venderam em pânico nos 60.000 dólares, agora só podem chorar vendo os dados de 480 milhões de dólares em liquidação forçada. Enquanto isso, os smart money que estruturaram antecipadamente opções de compra nos 66.000 dólares para 75.000 dólares, estão a contar dinheiro até os dedos ficarem doridos.

O mercado nunca carece de histórias, o que falta é gente que compreenda as histórias.

Desta vez, a história chama-se "Magnete Gamma", o protagonista é 75.000 dólares, os coadjuvantes são as 2,56 biliões de dólares em posições de derivados. Quanto ao desfecho, a reunião da Reserva Federal esta semana dará a resposta.

Memorizem isto: neste mercado, a análise técnica é a aparência, o fluxo de fundos é a verdade, e a estrutura de opções, é o verdadeiro guião. #比特币站上7.5万美元 $BTC