Como Construir Exposição ao Grafeno: Participações Diretas e Estratégias de ETF de Grafeno

À medida que as aplicações emergentes do grafeno continuam a expandir-se nos setores de eletrónica, energia, aeroespacial e automotivo, os investidores procuram cada vez mais exposição a este material transformador. Seja através de participações diretas em empresas públicas de grafeno ou via opções de ETFs de grafeno, existem múltiplos caminhos para participar do crescimento do setor. Este guia explora ambas as estratégias e destaca as empresas públicas de grafeno que lideram a inovação no início de 2026.

Compreender o Grafeno: Por que é importante para os investidores

O grafeno é uma camada única de átomos de carbono dispostos numa rede hexagonal. Isolado pela primeira vez em 2004 por investigadores da Universidade de Manchester, no Reino Unido, usando fita adesiva para descascar flocos de grafite, o material é 200 vezes mais forte que o aço e mais fino que o papel. As suas propriedades excecionais — alta condutividade térmica e elétrica, flexibilidade, transparência e capacidade de gerar eletricidade quando exposto à luz solar — tornam-no ideal para aplicações que vão desde baterias e sensores até painéis solares, equipamentos médicos e equipamentos desportivos.

As suas formas compostas leves, mas duráveis, também estão a ser procuradas na fabricação aeroespacial e automotiva, onde a redução de peso impacta diretamente na eficiência do combustível. No armazenamento de energia, revestimentos e nanoplatelets de grafeno melhoram o desempenho e a velocidade de carregamento de baterias, enquanto na construção, o betão reforçado com grafeno oferece maior durabilidade e resistência.

O panorama de investimento em grafeno: ações diretas vs. exposição via ETF

Os investidores têm duas abordagens principais para exposição ao setor de grafeno. Investir diretamente em empresas públicas de grafeno permite apostas específicas em modelos de negócio e tecnologias — seja uma empresa focada na produção em massa de grafeno, aplicações especializadas ou cadeias de abastecimento verticalmente integradas. Por outro lado, um ETF de grafeno oferece uma exposição diversificada a vários players, reduzindo o risco de uma única empresa enquanto captura o crescimento mais amplo do setor.

Para quem constrói uma carteira de investimento em grafeno, compreender as diferenças operacionais entre estas nove principais empresas cotadas fornece um contexto essencial para ambas as estratégias.

Nove principais empresas de grafeno que estão a transformar o setor

1. Black Swan Graphene (TSXV:SWAN) – Capitalização de Mercado: C$64,71 milhões

A Black Swan posiciona-se como produtora de grafeno em grande escala, direcionada para betão, polímeros e aplicações industriais. O portefólio inclui nanoplatelets de grafeno GraphCore e masterbatches de grafeno prontos para polímeros (GEM). Uma parceria significativa com a fabricante de produtos químicos do Reino Unido, Thomas Swan & Co., que detém 15% de participação e contribuiu com portefólio de patentes e know-how de produção, acelerou a construção de uma cadeia de abastecimento verticalmente integrada.

A expansão da capacidade de produção está em curso, com objetivo de passar de 40 para 140 toneladas métricas anuais através de instalações de produção ampliadas no Reino Unido. Conquistas comerciais recentes incluem uma parceria em 2024 com a Graphene Composites para aplicações de proteção balística, um acordo de distribuição com a Broadway Colours para integração na fabricação de plásticos, e uma parceria estratégica em 2025 com a Modern Dispersions, produtora de compostos termoplásticos. A Black Swan também expandiu a sua rede de distribuição com acordos com METCO Resources e Ferro, além de ter assegurado uma patente canadense em setembro de 2025 para o seu método de produção de grafeno em grande escala.

2. CVD Equipment (NASDAQ:CVV) – Capitalização de Mercado: US$28,72 milhões

A CVD Equipment especializa-se em sistemas de deposição por vapor químico e soluções de processo para o desenvolvimento de materiais avançados e revestimentos. Os seus equipamentos podem produzir grafeno, nanotubos de carbono, nanofios de silício e outros nanomateriais, com foco particular em wafers de carbeto de silício para veículos elétricos e semicondutores, além de materiais para baterias e componentes de motores aeroespaciais.

O sistema PVT200 da empresa é projetado para crescer cristais de carbeto de silício para wafers semicondutores de 200 milímetros, enquanto os sistemas de infiltração por vapor químico produzem materiais avançados e energeticamente eficientes para motores de turbinas a gás. A CVD mantém parcerias com instituições académicas e industriais; em outubro de 2025, a Universidade de Stony Brook encomendou dois sistemas PVT150 para o seu centro de investigação de semicondutores.

O desempenho financeiro mostra resiliência, com receitas nos três primeiros trimestres de 2025 totalizando US$20,8 milhões, um aumento de 7,1% em relação ao ano anterior. O primeiro trimestre de 2025 foi particularmente forte, com receitas de US$8,3 milhões, um aumento de 69% ano-a-ano, embora o terceiro trimestre tenha registado uma receita de US$7,4 milhões, uma diminuição de 9,6% devido à redução de receitas da MesoScribe após mudanças operacionais em 2024. A empresa iniciou uma transição estratégica de fabricação verticalmente integrada para produção de componentes externalizada.

3. Directa Plus (LSE:DCTA) – Capitalização de Mercado: GBP 13,16 milhões

A Directa Plus, com sede na Itália, lidera na produção de nanoplatelets de grafeno para aplicações comerciais, incluindo têxteis, compósitos e mercados de nicho como bolas de golfe, projetadas para melhorar o controlo e a elasticidade. A formulação proprietária G+ Graphene Plus é portátil e escalável para implementação no mercado.

Uma expansão importante ocorreu com a aquisição, em dezembro de 2023, de um sistema proprietário para preparação de compostos de grafeno para aplicações em baterias e polímeros. A tecnologia Grafysorber, baseada em nanoplatelets proprietários, absorve 100 vezes o seu peso para recuperar óleo e hidrocarbonetos de água, lamas e emulsões.

A subsidiária de serviços ambientais Setcar garantiu vários contratos importantes: um acordo de 1,5 milhões de euros com a Midia International, em fevereiro de 2025, para serviços de limpeza de tanques na plataforma offshore do Mar Negro; um contrato renovado de 1,1 milhões de euros com a Ford Otosan (subsidiária da Ford na Roménia) para gestão de resíduos; e uma extensão de contrato de 1,59 milhões de euros com a OMV Petrom, em abril de 2025, para tratamento de lamas de petróleo e água contaminada.

A Directa Plus reportou receitas de 7 milhões de euros em 2025, um aumento de 5,1% face aos 6,66 milhões de euros do ano anterior.

4. First Graphene (ASX:FGR, OTCQB:FGPHF) – Capitalização de Mercado: AU$66,92 milhões

A First Graphene desenvolveu um método sustentável para converter grafite de alta pureza em grafeno de grande volume e preço competitivo. A empresa participa num consórcio de nove membros que desenvolve tanques de composite de baixa peso e impermeáveis para armazenamento e transporte de hidrogénio líquido — um componente crítico da infraestrutura emergente de hidrogénio.

Colabora com três universidades australianas no desenvolvimento de produtos de grafeno, incluindo o pó de grafeno PureGRAPH. As operações verticalmente integradas abordam aplicações de retardantes de fogo, armazenamento de energia e betão. A tecnologia Kainos, projetada para produzir grafeno sintético de alta qualidade para baterias e grafeno puro a partir de matérias-primas de petróleo, obteve patentes na Austrália e na Coreia do Sul em início de 2025.

A First Graphene concluiu uma colocação privada de AU$2,4 milhões para acelerar a expansão comercial. Em maio de 2025, assinou um acordo de fornecimento exclusivo com a fabricante indonésia de botas de segurança Alasmas Berkat Utama, para fornecer cerca de 2,5 toneladas métricas de masterbatch PureGRAPH 10 ao longo de dois anos para calçado na indústria mineira do Sudeste Asiático.

Em julho de 2025, lançou uma iniciativa de investigação de 10 meses com o Imperial College London e o University College London, focada na integração do grafeno em componentes de aeroespacial e automobilismo impressos em 3D. Em outubro de 2025, a empresa de energia sustentável Senergy lançou uma nova gama de produtos solares e automotivos incorporando PureGRAPH para o mercado do Reino Unido.

O trimestre fiscal de 2026, encerrado em 31 de dezembro, foi o mais forte até à data, com entradas de caixa operacionais a subir 423% em relação ao trimestre anterior, para AU$853.000, e receitas de clientes a subir 156%. A previsão de rendimento fiscal de 2025 era de AU$1,2 milhões, segundo o relatório trimestral de junho de 2025.

5. Graphene Manufacturing Group (TSXV:GMG, OTCQX:GMGMF) – Capitalização de Mercado: C$398,39 milhões

A GMG é uma empresa de tecnologia limpa que comercializa soluções de economia de energia e armazenamento de energia baseadas em grafeno proprietário. Os produtos incluem revestimentos reforçados com grafeno para sistemas HVAC, dissipadores de calor eletrónicos, instalações industriais e centros de dados, além de aditivos lubrificantes de grafeno para motores diesel e gasolina.

Em maio de 2025, o conselho aprovou uma alocação de AU$900.000 para trabalhos iniciais na sua fábrica de tecnologia de fabricação de grafeno Gen 2.0, prevista para a sua instalação em Queensland. Com um custo total estimado de AU$2,3 milhões, a planta Gen 2.0 deverá estar operacional até junho de 2026, inicialmente com capacidade de 1 tonelada métrica por ano, com upgrades para atingir 10 toneladas anuais. Nesse mesmo mês, a GMG lançou um site de vendas direto para o G Lubricant, iniciando vendas em julho de 2025 para clientes na Austrália, Reino Unido, Europa, China, Canadá e EUA.

A empresa colabora com a Rio Tinto e a Universidade de Queensland, apoiada por fundos do governo australiano, no desenvolvimento e comercialização de baterias de grafeno de alumínio. Uma atualização de dezembro de 2025 revelou que essas baterias podem carregar em menos de 6 minutos, com desempenho semelhante ao de baterias de óxido de titanato de lítio, a um custo inferior. “Com a possibilidade de carregar de vazio a cheio em cerca de seis minutos, esta química muda fundamentalmente a forma como os designers pensam sobre veículos elétricos, eletrónica de consumo e armazenamento estacionário”, afirmou o diretor da GMG, Bob Galyen. Testes de células com parceiros estão planeados para o próximo ano.

6. Haydale (LSE:HAYD) – Capitalização de Mercado: GBP 35,76 milhões

A Haydale, através das suas subsidiárias, projeta, desenvolve e comercializa materiais avançados, com foco em tecnologia proprietária de tintas de aquecimento e integração de grafeno em aplicações industriais de próxima geração. Em 2026, a empresa expandiu-se para uma plataforma de descarbonização verticalmente integrada, através de uma nova plataforma B2B adquirida recentemente.

Uma parceria com o Graphene Engineering Innovation Centre da Universidade de Manchester apoia o desenvolvimento de aplicações de tintas condutoras para aquecimento em setores automotivos e residenciais. Em março de 2025, a Haydale anunciou novos contratos comerciais com a Affordable Warmth Solutions para produtos de tinta de aquecimento de grafeno e com a National Gas Transmission para melhorias na rede. Em abril de 2025, obteve a certificação CE para o JustHeat, seu sistema de aquecimento baseado em grafeno, confirmando conformidade europeia.

O JustHeat foi reconhecido como Produto Nacional do Ano nos Prémios Nacionais de Eficiência Energética de 2025, validando melhorias mensuráveis no desempenho energético. Para iniciar 2026, a Haydale concluiu a aquisição da SaveMoneyCutCarbon (comercializada como Intelligent Resource Management), uma consultora do Reino Unido cujo centro de sustentabilidade facilita a transição de empresas para metas de zero emissões líquidas. Esta aquisição fornece acesso ao mercado e aos clientes para o JustHeat e outras tecnologias. Após a aquisição, a empresa alterou oficialmente o nome de Haydale Graphene Industries para Haydale.

7. HydroGraph Clean Power (CSE:HG, OTCQB:HGRAF) – Capitalização de Mercado: C$1,2 mil milhões

A HydroGraph produz grafeno de alta pureza, hidrogénio e nanomateriais estratégicos através de uma licença exclusiva da Kansas State University, que detém a patente do seu processo de detonação, produzindo grafeno com 99,8% de carbono puro. Pesquisas com a Arizona State University demonstraram que o Fractal Graphene da HydroGraph é ideal para betão de alta performance e estruturas impressas em 3D.

A empresa anunciou uma colaboração técnica com um líder global não identificado para uso de grafeno em aplicações de fibras de alta performance. Lançou uma linha de dispersões avançadas de grafeno para produzir eletrodos de alta performance para armazenamento de energia, em colaboração com a NEI, especializada em testes de materiais de baterias. Em julho de 2025, lançou um programa de parceiros de mistura para produção comercial de Fractal Graphene em termoplásticos, com parceiros certificados nos setores automotivo e de embalagens.

As aplicações do grafeno estendem-se ao diagnóstico médico. A HydroGraph possui um acordo de comercialização para o teste de deteção precoce de cancro do pulmão LEAP, que incorpora o seu Fractal Graphene patenteado com a tecnologia de biossensor da Hawkeye Bio. No final de 2025, obteve a sua primeira patente nos EUA para tecnologia de atuadores de carbono poroso condutor elétrico, usando o seu Fractal Graphene para gerar força mecânica controlada.

8. NanoXplore (TSXV:GRA, OTCQX:NNXPF) – Capitalização de Mercado: C$444,5 milhões

Fundada em 2011, a NanoXplore consegue produzir grafeno em grande volume e a baixo custo através de um processo ambientalmente amigo. O pó de grafeno GrapheneBlack melhora significativamente a reutilização e reciclabilidade de produtos plásticos. A empresa foca-se em baterias de íons de lítio com o seu material patenteado SiliconGraphene, que usa GrapheneBlack como agente de revestimento de silício para melhorar a segurança e fiabilidade das células.

Os produtos de grafeno da NanoXplore também servem aplicações em motores de combustão interna. No seu plano estratégico de cinco anos, expandiu a capacidade de produção na sua instalação de Quebec em 2024, para atender à crescente procura, com um cliente importante a suportar custos de expansão. Em setembro de 2025, anunciou um acordo plurianual para fornecer Tribograf, um pó de carbono para lubrificantes, à Chevron Phillips Chemical, desenvolvido em parceria.

Em outubro de 2025, recebeu uma contribuição do Governo do Canadá de até US$2,75 milhões, no âmbito do Programa de Inovação Energética. As receitas de 2025 totalizaram C$128,91 milhões, uma redução de 1% face ao ano anterior. As receitas do primeiro trimestre de 2026 caíram para C$23,44 milhões, uma diminuição de 30% em relação ao ano anterior. “Após um forte primeiro trimestre no ano passado, a redução da procura dos nossos dois maiores clientes, iniciada este ano, acelerou durante o verão e impactou significativamente o nosso desempenho no primeiro trimestre”, afirmou o CFO Pedo Azevedo. No entanto, a gestão espera que novos acordos, incluindo o da Chevron Phillips, compensem os obstáculos.

9. Talga Group (ASX:TLG, OTCQX:TLGRF) – Capitalização de Mercado: AU$201,97 milhões

A Talga é uma empresa verticalmente integrada de materiais e ânodos de bateria, que explora o seu próprio grafite e produz ânodos, operando na Suécia, Japão, Austrália, Alemanha e Reino Unido. A empresa também produz aditivos de grafeno para fabricantes de materiais, destinados a betão, revestimentos, plásticos e armazenamento de energia. As linhas de produtos incluem as ofertas de grafeno Talphite e Talphene: aditivos condutores para produtos de cátodo e ânodo de bateria, ânodos de estado sólido e soluções de reciclagem de grafite.

Em abril de 2025, a Agência de Crescimento Econômico e Regional da Suécia concedeu à Talga o estatuto de Projeto Estratégico Net-Zero, sob a Lei da Indústria Net-Zero da UE. Dois meses depois, a aprovação do governo sueco veio para a licença de mineração da Talga na mina de grafite natural Nunasvaara South, no norte da Suécia. Em maio de 2025, a Talga garantiu um acordo de compra vinculativo com a empresa de tecnologia de carregamento de baterias Nyobolt, para cerca de 3.000 toneladas métricas de Talnode-C, seu principal produto de ânodo de bateria, por um período inicial de quatro anos, a partir de 13 de maio de 2025.

Em meados de agosto de 2025, a Talga lançou o Talnode-R, um produto proprietário de ânodo de grafite fabricado a partir de resíduos de baterias de íons de lítio de gigafábricas, provenientes de sucata de produção e ânodos usados. No final de 2025, submeteu um plano detalhado de mineração para Nunasvaara South ao governo sueco, concluiu uma colocação de AU$14,5 milhões para financiar estudos de engenharia para uma produção escalonada de 5.000 toneladas por ano, e, no final de janeiro de 2026, o governo sueco aprovou o plano de mineração — um marco importante.

Construir a sua estratégia de investimento em grafeno: participações diretas vs. ETF de grafeno

Para investidores que procuram exposição ao setor de grafeno, a escolha entre participações diretas e veículos de ETF de grafeno envolve trade-offs. Investir diretamente em empresas de grafeno permite apostas concentradas em abordagens tecnológicas específicas — seja produção em massa, aplicações de nicho ou cadeias de abastecimento verticalmente integradas. Esta estratégia exige análise aprofundada de cada empresa, mas pode proporcionar retornos superiores aos de vencedores específicos.

Por outro lado, um ETF de grafeno oferece diversificação instantânea entre múltiplos produtores e áreas de aplicação, reduzindo o risco de uma única empresa enquanto mantém participação no setor. Os ETFs geralmente acompanham o panorama em evolução das empresas públicas de grafeno e fornecedores relacionados, sendo adequados para investidores que desejam exposição sem selecionar vencedores individuais.

Empresas privadas de grafeno e oportunidades no ecossistema mais amplo

As nove empresas públicas acima representam apenas uma parte do panorama do setor de grafeno. Investidores interessados em exposição via ETF ou numa posição mais ampla devem também pesquisar empresas privadas de grafeno que avançam na tecnologia, incluindo ACS Material, Advanced Graphene Products, Graphene Platform, Graphenea e Universal Matter. Estas entidades privadas impulsionam a inovação em aplicações e métodos de produção que podem influenciar a trajetória dos concorrentes cotados.

Principais conclusões para investidores em grafeno

As propriedades excecionais do grafeno — 200 vezes mais forte que o aço, transparente, altamente condutor térmica e elétrica — posicionam-no como fundamental para tecnologias emergentes nos setores de eletrónica, energia, aeroespacial, automotivo e médico. As nove empresas públicas destacadas oferecem caminhos diversos para exposição ao setor, desde produtores em massa até desenvolvedores de aplicações especializadas.

Quer esteja a construir uma carteira de investimento em grafeno através de participações nestas empresas cotadas ou a procurar uma exposição diversificada via ETFs de grafeno, a expansão do setor para tecnologias de baterias, materiais compósitos e soluções de economia de energia oferece oportunidades de crescimento a longo prazo para investidores dispostos a avaliar os fundamentos específicos das empresas e o momentum do setor.