Enciclopédia de Introdução à Negociação de Criptomoedas: De Spot a Opções, um artigo para entender todas as "ferramentas de ganhar dinheiro"

Para os recém-chegados ao mercado, os termos como “Spot”, “Perpétuo”, “Base em moeda” e “Opções” na interface de negociação podem parecer confusos. Na verdade, esses conceitos representam diferentes “regras de negociação”. Vamos comparar este mercado a um enorme supermercado financeiro, começando pela lógica fundamental.

Primeira paragem: Negociação à vista — A base da negociação

【Definição】

Negociação à vista é a forma mais tradicional: paga-se uma vez, recebe-se uma vez. Você paga um ativo (por exemplo, USDT) e imediatamente obtém a propriedade de outro ativo (por exemplo, BTC). É como comprar maçãs no supermercado: após pagar, as maçãs entram no seu bolso, tornando-se totalmente suas.

【Características principais】

Baixo risco: não há conceito de “liquidação forçada”, enquanto a moeda não zerar, pode manter a posição.

Lucro unidirecional: só se lucra com a subida do preço.

【Exemplos de pares de negociação comuns】

​​​​​​​BTC/USDT: comprar BTC usando USDT

ETH/BTC: comprar ETH usando BTC

Exemplo: Você compra BTC com 1000 USDT Subindo para 1200 → lucro de 200 Caindo para 800 → prejuízo de 200 👉 Ideal para iniciantes praticarem o primeiro passo​​​​​​​

Segunda paragem: Negociação de contratos — “Previsão de preço”

【Definição】

Você não compra a moeda, mas um contrato. Você e o contraparte combinam: no futuro, a um preço determinado, comprar ou vender um ativo. Você pode:

Fazer long (lucro na alta)

Fazer short (lucro na baixa)

Usar alavancagem para ampliar ganhos e riscos

1. Contratos Perpétuos

​​​​​​​【Definição】

Contratos sem data de vencimento, enquanto houver margem suficiente na conta, podem ser mantidos indefinidamente.

【Mecanismo principal: taxa de financiamento】

Para manter o preço do contrato próximo ao do mercado à vista, há pagamentos periódicos entre posições long e short.

​​​​​​​Long forte → paga

Short forte → paga

Normalmente, o ajuste é feito a cada 8 horas.

【Pares de negociação comuns】

BTCUSDT Perpétuo

ETHUSDT Perpétuo

2. Contratos de entrega (Delivery)

【Definição】

Contratos com data de vencimento definida (semana, trimestre, etc.), que são liquidados obrigatoriamente na data de vencimento, independentemente do preço.

【Características】

Sem taxa de financiamento

Com data de liquidação fixa

Preço pode apresentar prêmio ou desconto

Mais utilizados por instituições para arbitragem ou hedge.

【Exemplo】

BTC do trimestre

BTC/27MAR26

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Terceira paragem: Base de liquidação — Você lucra em “dólares” ou “moeda”?

Na negociação de contratos, você precisa decidir: com que garantirá a margem? Como será o cálculo de lucros e perdas? Isso é a “base”.

1. Base em USDT (U-Margin)

【Definição】

Usa USDT como margem, e os lucros e perdas são calculados em USDT.

【Vantagens】

Lucro e prejuízo diretos (quanto ganhou em U, é quanto ganhou em dinheiro).

Valor estável em moeda fiduciária (USDT atrelado ao dólar).

Exemplo: Você abre uma posição long de 10x em BTCUSDT com 1000 USDT, com uma alta de 1% → lucro de 10% (100 USDT) Prejuízo também em USDT 👉 Muito amigável para iniciantes, cálculo de risco simples ​​​​​​​

2. Base em moeda (Coin-Margin)

【Definição】

Usa BTC, ETH, etc., como margem, e os lucros e perdas são calculados na própria moeda. Por exemplo: usar BTC como margem para negociar contratos BTCUSD.

【Características de risco】

Na alta: lucro do contrato + valorização da margem (duplo ganho)

Na baixa: prejuízo do contrato + desvalorização da margem (duplo prejuízo)

Indicado para traders que acreditam na valorização de uma moeda a longo prazo e desejam “moeda sobre moeda”.

【Exemplo】

BTCUSD Perpétuo (base em moeda)

Se o BTC subir, você não só lucra com o contrato, mas também valoriza sua margem.

Quarta paragem: Negociação de opções — Comprar ou vender um “direito”

【Definição】

Opções dão a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço acordado em uma data futura.

Call (Opção de compra): aposta na alta, compra o direito de comprar a um preço mais barato.

Put (Opção de venda): aposta na baixa, compra o direito de vender a um preço mais alto.

【Características】

Perda limitada, lucro ilimitado (para o comprador): a maior perda é o prêmio pago (depósito).

Não obrigatória: na data de vencimento, se o preço não for favorável, pode optar por não exercer, tornando a opção inválida.

Efeito de alavancagem: com pouco dinheiro (prêmio), pode buscar altos retornos devido à volatilidade do ativo.

【Exemplo】

BTCUSD-20261226-25000-C

Imagine que você está interessado em uma casa de 1 milhão de euros, mas teme uma alta no próximo mês. Você paga 1.000 euros ao proprietário como “depósito” (prêmio), com um acordo de poder comprar a casa por 1 milhão no próximo mês.

Se o preço subir para 1,5 milhão: você exerce seu direito, compra por 1 milhão, e lucra 490 mil (descontando os 1 mil de prêmio).

Se o preço cair para 800 mil: você opta por não exercer, perde apenas os 1 mil de prêmio, podendo comprar mais barato no mercado.

Seu prejuízo máximo é esse valor.

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Tabela comparativa completa (para iniciantes)

Negociação à vista é o “arroz”, contratos são o “pimenta”: a maior parte do seu portfólio deve ser em à vista, contratos servem como tempero ou ferramenta de especulação.

Para iniciantes, o ideal é usar USDT como base: antes de aprender a calcular as oscilações complexas de preços, use USDT para negociar.

Cuidado com a alavancagem: contratos e opções têm alavancagem, que pode ampliar seus ganhos ou zerar seu capital em segundos.